Акциите на разработчика на софтуер за изкуствен интелект може да

Акциите на разработчика на програмен продукт за изкуствен интелект може да останат спорна инвестиция на този неустойчив пазар, разясняват от The Motley Fool.Акциите на BigBear.ai (BBAI -1,42%) изпитват компликации от обществения дебют на компанията на 8 декември 2021 година Софтуерната компания за изкуствен интелект (AI) стана обществена посредством обединение с компания за придобиване със специфична капиталова цел (SPAC) и нейните акции отвориха на 9,84 $. Но през днешния ден се търгува за към 3,50 $.Подобно на доста други започващи компании, подкрепени от SPAC, BigBear.ai даде свръхобещания и незадоволителни резултати. Повишаващите се лихвени проценти също сринаха оценките ѝ и подчертаха внезапните ѝ загуби. Но би трябвало ли противоположните вложители да обмислят закупуването на тези нелюбими акции на AI като противоположна игра?Защо акциите на BigBear.ai се сринаха?BigBear.ai създава независими AI модули, които могат да бъдат включени в крайните мрежи на организацията. Нейните три съществени модула (Наблюдение, Ориентиране и Доминиране) се употребяват за събиране и обработка на огромни количества данни, с цел да оказват помощ на клиентите да вземат решения по-бързо. Тя споделя данните си с други, по-диверсифицирани аналитични компании като Palantir Technologies (PLTR 1,29%).BigBear.ai също по този начин закупи разработчика на технологии за AI vision Pangiam в договорка за всички акции предишния март. Съоснователят и основен изпълнителен шеф на Pangiam, Кевин МакАлийнън, по-късно наследи Манди Лонг като основен изпълнителен шеф на BigBear.ai този януари. Макалийнън е работил съвсем две десетилетия в държавното управление на Съединени американски щати и е бил настоящ секретар на Министерството на вътрешната сигурност (DHS) по време на първата администрация на Тръмп, тъй че някои настроени вложители считат, че връзките му може да оказват помощ на компанията да обезпечи повече държавни контракти.Но в случай че съпоставим прогнозите за приходите на BigBear.ai преди сливането с действителното ѝ показване през последните четири години, ще забележим за какво биковете отстъпиха и мечките се втурнаха.Ръководството упрекна за хладния си ритъм на напредък макроикономическите трудности, мощната конкуренция и банкрута на главния клиент Virgin Orbit през 2023 година Но в това време доста от по-големите ѝ сътрудници в промишлеността – Palantir и C3.ai (AI 1,55%) измежду тях – порастват по-бързо и генерират по-високи доходи, даже когато са изправени пред сходни насрещни ветрове.Освен това растежът на приходите на компанията през 2024 година – въпреки и болнав – идва напълно от придобиването на Pangiam. Без това придобиване приходите ѝ евентуално щяха да понижат за годината.Какво следва за BigBear.ai?Първите няколко години на BigBear.ai като обществена компания бяха тежки, само че тя към този момент обезпечи три нови държавни контракта, откогато МакАлийнън пое кормилото: контракт за неопределена доставка/неопределено количество (IDIQ) за програмата SeaPort Next Generation на Министерството на флота, контракт на Министерството на защитата (DoD) за потребление на персонализирани AI модели за анализиране на задгранични медийни отчети и контракт за автоматизирано ръководство на силите и разбори с Министерството на защитата.За 2025 година BigBear.ai насочва приходите си да набъбнат с 1% до 14% до диапазон от 160 до 180 милиона $, защото обезпечава повече държавни контракти. Средната прогноза на анализатора е приходите ѝ да набъбнат със 7% до 170 милиона $. Като се има поради настоящата ѝ корпоративна стойност от 983 милиона $, наподобява рационално оценена на 6 пъти предстоящите приходи-но несъмнено не е преференциална договорка.Ръководството обаче чака долната линия да остане на алено през 2025 година Тя ориентира поправената облага преди лихви, налози, амортизация и обезценка (EBITDA) да бъде в „ негативни едноцифрени милиони “, спрямо негативните 2 милиона $ през 2024 г.BigBear.ai към този момент продаде спомагателни акции на няколко пъти, увеличавайки общите си акции в обращение с 86%, откогато излезе на борсата, и може да продължи да понижава акционерите си с повече вторични оферти, както и с високите си равнища на отплата, основана на акции. Вътрешните лица на компанията също са продали повече от 21 пъти повече акции, в сравнение с са купили през последните 12 месеца.Защо BigBear.ai ще остане поляризираща акция?Акциите на BigBear.ai скочиха през ноември дружно с доста други акции на AI, откакто президентът Доналд Тръмп беше определен, защото доста вложители чакаха той да поддържа напъните за увеличение на вътрешните разноски за AI инфраструктура на фона на ескалиращата софтуерна война на Съединените щати с Китай. На 12-месечния си връх тя е повишена с повече от 400%. Ходовете на Тръмп за понижаване на държавните разноски обаче взривиха тази възходяща теза и акциите се сринаха още веднъж, връщайки по-голямата част от тези облаги. В последния си доклад за облагите управлението на BigBear.ai предизвести, че при положение на прекъсване на активността на държавното управление или „ основна смяна “ в държавните разноски, може да се наложи да преразгледа своите насоки.Биковете имат вяра, че стягането на връзките на BigBear.ai с администрацията на Тръмп ще ѝ помогне да обезпечи повече държавни контракти, даже в случай че понижи разноските си за защита. Но мечките ще се опълчват на това, че като дребен състезател на пазара на AI, BigBear.ai няма както мащаба, по този начин и ценова мощност, с цел да бъде в крайник с по-големите си съперници.BigBear.ai завърши 2024 година с 50 милиона $ в брой и еквиваленти в счетоводните си книги и 134 милиона $ дълготраен дълг. Наскоро тя сложи падежи на огромна част от дълга си до 2029 година, само че може да се затрудни да извърши заплащания по този дълг, в случай че не успее да понижи чистите си загуби.Подходящ ли е моментът да закупите акции на BigBear.ai?BigBear.ai ще остане противоречива акция в обозримо бъдеще. Може да наподобява като изкушаваща покупка след неотдавнашния си спад - тя е намаляла с към 64% ​​от най-високата си стойност от 2025 година - само че не е задоволително евтина, с цел да бъде подценена. Не е за вложение в тази компания, в случай че не може да потвърди, че е в положение да продължи да пораства свястно в сянката на своите по-големи и по-бързо разрастващи се съперници, без да прибягва до обезверени придобивания, с цел да усили продажбите си в кратковременен проект.*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.