Акциите на китайският онлайн търговец JD.com поевтиняха с 11% през

Акциите на китайският онлайн търговец JD.com поевтиняха с 11% през последните три месеца и е елементарно да бъдат подценени от пазара. Въпреки това цените на акциите нормално се дефинират от финансовите индикатори на компанията в дълготраен проект, които в този случай наподобяват много постоянни. По-конкретно, взехме решение да проучим ROE на JD.com в тази публикация.Възвръщаемостта на капитала или ROE е основна мярка, употребена за оценка на това какъв брой дейно управлението на компанията употребява капитала на компанията. Казано по различен метод, това разкрива триумфа на компанията при превръщането на вложенията на акционерите в облаги.Как изчислявате възвръщаемостта на личния капитал?Формулата за ROE е:Възвръщаемост на личния капитал = Нетна облага (от продължаващи операции) ÷ Собствен капиталИ по този начин, въз основа на горната формула, ROE за JD.com е:8,3% = CN¥25b ÷ CN¥296b (Въз основа на последните дванадесет месеца до септември 2023 г.).„ Възвръщаемостта “ е приходът, който бизнесът е спечелил през последната година. И по този начин, това значи, че за всеки $1 от вложенията на своя акционер, компанията генерира облага от $0,08.Защо ROE е значим за растежа на приходите?Вече установихме, че ROE служи като ефикасен измерител за генериране на облага за бъдещите доходи на компанията. Въз основа на това каква част от облагите си компанията избира да реинвестира или „ задържи “, по-късно можем да оценим бъдещата дарба на компанията да генерира облаги. Ако приемем, че всичко останало е равно, фирмите, които имат както по-висока възвръщаемост на личния капитал, по този начин и по-високо задържане на облага, нормално са тези, които имат по-висок ритъм на напредък спрямо компании, които нямат същите характерности.Ръст на облагите на JD.com и 8,3% ROEНа пръв взор ROE на JD.com не наподобява доста обещаващо. След това, в съпоставяне със междинната ROE за промишлеността от 19%, ROE на компанията ни кара да се усещаме още по-малко въодушевени. JD.com към момента съумя да види порядъчен растеж на чистия приход от 11% през последните пет години. Смятаме, че тук може да има и други фактори. Като да вземем за пример - високо задържане на облаги или дейно ръководство на място.След това, сравнявайки растежа на чистия приход на JD.com с промишлеността, открихме, че регистрираният растеж на компанията е сходен на междинния за промишлеността ритъм на напредък от 13% през последните няколко години.Растежът на облагите е голям фактор при оценката на акциите. За вложителя е значимо да знае дали пазарът е оценил упования растеж (или спад) на облагата на компанията. Това ще им помогне да открият дали бъдещето на акциите наподобява обещаващо или злокобно. Колко коства JD през днешния ден? JD.com употребява ли дейно своите облаги?С тригодишен междинен коефициент на погашение от 34% (което допуска, че компанията резервира 66% от облагите си), наподобява, че JD.com реинвестира дейно по метод, по който вижда почитан растеж на облагите си и изплаща дял, който е добре затрупан.Въпреки че JD.com означи растеж в приходите си, едвам неотдавна стартира да изплаща дивиденти. Най-вероятно компанията е решила да впечатли нови и съществуващи акционери с дял.РезюмеКато цяло наподобява, че JD.com има някои позитивни аспекти в своя бизнес. Въпреки ниската си норма на възвръщаемост, фактът, че компанията реинвестира доста огромна част от облагите си в своя бизнес, без подозрение способства за високия растеж на приходите. Проучвайки актуалните оценки на анализаторите, установихме, че анализаторите чакат компанията да продължи скорошната си серия от напредък. Средната прогноза за акциите на китайската компания са за 44.47 $ за американска депозитарна квитанция, или капацитет за повишаване от близо 80% през идващите 12 месеца.