Акциите на Energy Transfer (ET -1,35%) бяха в стабилен ръст

Акциите на Energy Transfer (ET -1,35%) бяха в постоянен растеж през миналата година, като цената им се повиши с към 30% все още на писане на тази публикация. Междувременно, междинната енергийна компания е настроена да усили разноските си за напредък тази година, разясняват от The Motley Fool.Нека да разгледаме случаите на покупка и продажба на акциите, с цел да забележим дали към момента си коства покупката след солидна серия.Случаят за покупка на акции на Energy TransferEnergy Transfer може да има една от най-добре интегрираните междинни системи в Северна Америка, където транспортира, съхранява и надгражда разнообразни въглеводороди. Голямата интегрирана система на компанията и мощното наличие в Пермския басейн ѝ дават доста благоприятни условия за арбитраж. Това може да стане посредством превозване на природен газ надалеч от район с ниски разноски, като хъб Waha в Западен Тексас, до регион с по-благоприятни цени или посредством предпазване на природен газ, за ​​да се реализиран по-добри сезонни цени през зимата. Компанията също по този начин е в положение да надстрои разнообразни течности от природен газ (NGL) до артикули с по-висока стойност, когато маржовете са удобни.Голямата интегрирана система на компанията и връзките с Permian също я слагат в удобна позиция за солидни планове за напредък с висока възвръщаемост, както и евентуални планове, свързани с обезпечаване на силата, нужна за подкрепяне на зареждането на центровете за данни с изкуствен интелект (AI). Пермското е най-голямото разрастващо се петролно находище в Съединени американски щати, само че неналичието на природен газ за у дома го е трансформирало в източник на доста на ниска цена природен газ. Това може да се види в цените на близкия хъб Waha, където цените на природния газ даже паднаха на негативна територия в точки през 2024 г.В резултат на това компанията получава доста входящи поръчки, свързани с AI центрове за данни и неотдавна подписа първия си план с разработчика на центрове за данни CloudBurst, с цел да ѝ обезпечи природен газ в централен Тексас. Като цяло Energy Transfer съобщи, че е получила входящи запитвания за свързване към към 70 центъра за данни в 12 щата, както и 60 електроцентрали, които сега не обслужва, и 15 централи, към които към този момент има връзки.Като се имат поради общите благоприятни условия пред нея, Energy Transfer ще усили своите финансови разноски за напредък (capex) през 2025 година Ще се стреми да похарчи 5 милиарда $ за планове за напредък тази година, по отношение на 3 милиарда $ преди година, с необикновен акцент върху планове в и към Permian. Един от най-големите ѝ планове ще бъде новият водопровод Hugh Brinson, който ще добави природен газ за у дома от Permian, транспортирайки го до други региони на Тексас, с цел да подкрепи възходящото търсене от енергийни компании и центрове за данни.Energy Transfer търси възвръщаемост в средата на юношеството на своите планове за напредък, което би трябвало да докара до към 750 милиона $ спомагателни годишни облаги преди лихви, налози, обезценка и обезценка (EBITDA) през идващите години. Голяма част от този напредък би трябвало да стартира да се демонстрира през 2026 и 2027 година, когато тези планове станат онлайн.Междувременно Energy Transfer изплаща устойчиво и добре покрито систематизиране, което се стреми да усили с 3% до 5%. В момента има форуърд рентабилност от 6,8%. Акциите също са евтини от историческа позиция, като се търгуват при коефициент на корпоративна стойност (EV) към EBITDA към 8, което е към половината от коефициента, при който се търгуваше преди пандемията. EV/EBITDA е един от най-разпространените индикатори, употребявани за оценка на акциите на междинния пазар.Случаят за продажба на акции на Energy TransferДокато Energy Transfer е значително основана на такси бизнес, който разчита на размери, акциите към момента могат да бъдат чувствителни към цените на силата и общата стопанска система. Въпреки че някои от нейните размери са предпазени от контракти „ вземи или заплати “, тя към момента може да почувства влияние, в случай че общото търсене на сила и затова размерите намалеят. Междувременно към момента има повсеместен преход към зелена сила, надалеч от изкопаемите горива, макар че това наподобява се е забавило ненапълно.Компанията, както беше упоменато по-рано, има наклонност да има огромен арбитражен бизнес. Тези благоприятни условия обаче не постоянно могат да бъдат налични в същата степен, което може да докара до съмнения в резултатите. Това от време на време кара вложителите неправилно да мислят, че компанията не получава добра възвръщаемост от своите планове за напредък заради тези съмнения.Energy Transfer също беше отговорна, че беше прекомерно нападателна в предишното. Тя трябваше да понижи разпределението си на половина по време на пика на пандемията, с цел да изплати дълга си и да усъвършенства ливъриджа си. Въпреки това, тя свърши добра работа за бързо възстановяване на салдото си и през днешния ден разпределението ѝ е по-високо, в сравнение с преди да го понижи.Бившият основен изпълнителен шеф на компанията и сегашен ръководител и максимален акционер, Келси Уорън, също си построи известност на самообслужващ се и неприветлив към акционерите, изключително когато компанията имаше както обществено търгуван общоприет сътрудник (GP), по този начин и стеснен сътрудник (LP). Стратегията на компанията предпочиташе най-много GP, чиито акции бяха значително държани от Уорън, за сметка на LP, която беше държана най-вече от вложители на дребно. Въпреки това Energy Transfer е едно обществено търгувано дружество през днешния ден и ползите на Уорън и други вложители към този момент са съгласувани.Присъдата за транспорт на енергияС минали спорове на ползи зад тила си и салдото си в солидна форма, Energy Transfer е в добра позиция да се възползва от възходящото търсене на природен газ, произлизащо от AI центрове за данни и интернационалния експорт. Това би трябвало да докара до стабилен напредък и възходящо разпространяване. Междувременно акциите са евтини от историческа позиция с една от най-големите благоприятни условия за напредък пред тях. Energy Transfer наподобява като солидна покупка.*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.