25-28 март – по-кратка работна седмица заради Великденските празници за

25-28 март – по-кратка работна седмица поради Великденските празници за католиците, на Светъл понеделник множеството тържища в Западна Европа бяха затворени)* се обърна и приключи на загуба за всички съществени показатели. Главен провинен за общия низходящ тренд от позиция на действителната търговия бяха първата и последната търговски сесии на отминалата работна седмица, чийто загуби натежаха върху крайната седмична равносметка. Има и още два основни фактора, които способстваха за задълбочаване на общите загуби. Глобалните фондови пазари са под напън от възходящото геополитическо напрежение, както и от несигурността по отношение на вероятностите пред паричната политика в Съединените щати и Европа (вкл. началото на дълго чаканото понижаване на главните лихви). Още по тематиката Финанси 31 март 2024 Търговците се притесняват от ескалация на спора сред Израел и Иран, което може да докара до повишаване на цените на петрола и да върне възходяща инфлация. Израелските управляващи уведомиха Вашингтон, че Иран се готви да нанесе ракетна офанзива против страната от своя територия, оповестява порталът Axios, базирайки се на израелски източници. На собствен ред Израел предизвестява, че сходен ход би провокирал мощен отговор от негова страна и би извел настоящия спор на друго равнище. Не закъсня и предизвестието на американския президент след смъртоносното израелско нахлуване, при което бяха убити 7 филантропични служащи от основаната в Съединени американски щати неправителствена организация " Световна централна кухня ". Байдън сподели на премиера Нетаняхо, че ще обвърже поддръжката си за Израел с предприемане на съответни ограничения за отбрана на филантропичните служащи и цивилното население в Газа. „ Директният спор сред Израел и Иран евентуално ще докара до ограничавания на доставките на нефт от Близкия изток “, предизвести анализаторът на Miller Tabak + Co. Мат Мейли. „ Все още няма подобен проблем, само че може да възникне доста бързо. “ Намаляването на лихвите може да се забави Междувременно последните изказвания на представители на Федералния запас на Съединени американски щати (Фед-централната банка на страната) демонстрират, че въпросът за облекчение на паричната политика в Съединените щати (вкл. и намаляването на лихвите) може да бъде отсрочен от юни за по-дълъг интервал. Президентът на Фед на Минеаполис Нийл Кашкари сподели в четвъртък, че чака единствено две понижения на лихвените проценти през 2024 година Той добави, че напредъкът в забавянето на инфлацията в Съединени американски щати е спрял и е допустимо Фед въобще да не смекчи паричната политика тази година, в случай че наклонността за закъснение на инфлацията продължи. Сега на ход е Европейската централна банка (ЕЦБ), тъй като пазарите чакат удостоверение от регулатора на еврозоната (заседанието за паричната политика е идващия четвъртък, 11 април), че в действителност следва да понижи трите лихви през юни, макар че петролът още веднъж се повишава и замъглява картината на инфлацията. За английския Financial Times, обаче, сривът на пазарите на акции през отминалата седмица не е изненада за пазарните участници, така като наклонността за понижаване на броя на предлаганите за търговия акции се свива от началото на годината с най-бързия си ритъм от 25 години, което също е обвързвано с икономическата и геополитическата неустановеност. Затова мощно ликвидните компании намират избавление в изкупуването на обилни количества от своите акции. Нетният размер на обществено търгуваните акции към този момент е намалял със 120 милиарда $ единствено през 2024 година (т.е за три месеца), спрямо 40 милиарда $ за цялата 2023 година, съгласно изследване на JPMorgan, представено от Financial Times. Според американската банка, мащабът на стратегиите за назад изкупуване на акции тази година е съпоставим с размерите им през предходните три години, взети дружно. До декември 2024 година се предвижда, че общата сума на противоположното изкупуване може да доближи 1.2 трилиона $. В същото време упованията във връзка с ново разпространение на акции (първично обществено предлагане-IPO) и други типове разпространение, че ще се усилят, към този момент се слагат под подозрение, се отбелязва в публикацията. Двете трендове (ускорено назад изкупуване и закъснение на предлагани IPO) отразяват " непрекъснатата неустановеност " пред която са изправени фирмите по света, обобщава Николаос Панигирцоглу от JPMorgan. По-рано се очакваше предлагането на акции да се усили тази година, защото вложителите станаха по-уверени, че Съединени американски щати, най-големият фондов пазар в света, ще успее да избегне икономическата криза. Миналия ноември анализаторите на JPMorgan предвидиха, че фондовият пазар ще нарасне с 360 милиарда $ през 2024 година с помощта на новите IPO-та и намаляването на размерите на назад изкупуване. По систематизирани данни, съгласно Financial Times, от 2000 година насам броят на фирмите с листвания в Съединени американски щати е намалял от над 7 хиляди на по-малко от 4 хиляди. Подобна наклонност се следи в Европа и Обединеното кралство. Седмичната равносметка за Западна Европа и Съединени американски щати Всички съществени измерители по фондовите тържища в Западна Европа приключиха първата седмица от новото второ тримесечие със загуби най-много поради първата и последната сесия през втората къса Великденска седмица за католиците. Най-голям спад записва италианският FTSE MIB (-2.27%), следван от испанския IBEX 35 (-1.82%), френския САС 40 (-1.81%), немския DAX (-1.69%), общия европейски Stoxx Europe 600 (-1.02%) и английския FTSE 100 (-0.37%). Със значителен седмичен спад завършиха и трите показателя на „ Уолстрийт “ в Ню Йорк. Най-голямо е понижението на индустриалния Dow Jones (-2.27%), следван от необятния S&P 500 (-0.94%) и софтуерния Nasdaq (-0.80%). Седмичната равносметка за БФБ През отминалата къса работна седмица (2-5 април)* и петте показателя записаха спад, откакто в миналата четири от тях бяха на облага. С най-голямо намаляване приключи българският измерител на „ сините чипове “ SOFIX (-1.07%), следван от необятния BG BX40 (-1.04%), равно претегления BG TR30 (-0.86%), най-новия измерител на акциите на дребните и междинните компании beamХ (-0.54%) и секторния BG REIT (-0.41%). БФБ с по-висок седмичен оборот по отношение на 13-та работна седмица на 2024 година (25-28 март)*, при осъществени 1 191 покупко-продажби с 13 530 085 лота за 43 082 633 лв. по отношение на 1 474 покупко-продажби със 7 855 126 лота за 40 691 166 лв. или с 283 покупко-продажби по-малко, само че с 5 674 959 лота и 2 391 467 лв. повече. Според систематизираните седмични данни за търговия на БФБ от 17-те най-оборотни излъчвания със покупко-продажби за над 200 000 лв., 10 са с облигации (за общо 36 951 539 лева). Начело в тази група на най-оборотните излъчвания излезе Финанс Секюрити Груп АД (FSPA) с 3 покупко-продажби с облигации за 13 690 600 лв., следвана от Булфинанс инвестмънт АД (0BVA) с 10 покупко-продажби с облигации за 10 000 000 лв., Недвижими парцели София АДСИЦ (NISB) с 2 покупко-продажби с облигации за 3 653 650 лв., Златен лев Холдинг АД (HLEA) с една договорка с облигации за 3 003 000 лв., Старком холдинг АД (S28H) с 2 покупко-продажби с облигации за 3 000 000 лв., Софарма АД (SFA) с 55 покупко-продажби с акции за 1 185 693 лв., Загора Фининвест АД (ZAFB) с 2 покупко-продажби с облигации за 1 279 865 лв., Феникс Капитал Холдинг АД (0PHA) с една договорка с облигации за 727 225 лв., Велграф Асет Мениджмънт АД-София (VAMB) с една договорка с облигации за 655 193 лв., Устрем холдинг АД (U1HA) с една договорка с акции за 621 998 лв., ФеърПлей Пропъртис АДСИЦ (FPPV) с 3 покупко-продажби с акции за 549 868 лв., Шелли Груп АД (SLYG) със 76 покупко-продажби с акции за 522 738 лв., Холдинг Света София АД (4HSA) с една договорка с облигации за 398 985 лева, американската Coca-cola Co. (CCC3) с 9 покупко-продажби с акции за 166 416 евро (325 476 лева), ТБ Първа Инвестиционна Банка АД (FIB) с 55 покупко-продажби с акции за 307 531 лв., Дронамикс Кепитъл АД (DRON) със 72 покупко-продажби с акции за 204 161 лв.. 17-те най-търгувани излъчвания образуват 94.11% от седмичния оборот на БФБ, а единствено покупко-продажбите с облигации съставляват 86.83% от седмичния оборот. Както към този момент стана известно и петте показателя приключиха с намаляване, поради това и губещите акции са повече от печелившите при съответствие 46% за губещите към 27% за печелившите 27 на 100 без смяна. При другите индикатори също доминират съотношенията като % в интерес на губещите: при покупко-продажбите (72% за губещите към 22% за печелившите и 6 на 100 без промяна), при размерите в лв. (64% са за губещите към 2% за печелившите и 34 на 100 без смяна. Динамика на показателите на БФБ** Седмичният обзор (2-5 април)* демонстрира, както към този момент показах, че и петте показателя са на загуба: - при SOFIX е записано намаляване с 1.07% по отношение на покачване с 0.18% от миналата работна седмица. През отминалите четири работни дни с акциите на 15-те компании, включени в българския измерител на „ сините чипове “, са осъществени 443 покупко-продажби за 2 442 146 лв. по отношение на 4 470 675 лв. седмица по-рано; - при BGBX 40 е регистриран спад с 1.04% след повишаване с 0.20% в миналата седмица. През отминалите четири работни дни с акциите на 40-те компании, включени в измерителя, са осъществени 664 покупко-продажби за 2 769 002 по отношение на 17 772 654 лв. от предходната седмица; - при BGTR 30 е записано намаляване с 0.86% след повишаване с 1.36% през миналата работна седмица. С акциите на 30-те компании, включени в измерителя са осъществени 490 покупко-продажби за 2 508 380 лв. по отношение на 18 510 937 лв. седмица по-рано; - секторният BG REIT е с намаляване от 0.41% след минимално повишаване от 0.06% в миналата работна седмица. През отминалите четири работни дни със 7-те акции, включени в показателя, са осъществени 68 покупко-продажби за 54 369 лв. по отношение на 4 139 397 лв. в миналата седмица; - най-новият измерител beamX (изчислява се от 18 септември 2023 г.) е със седмичен спад от 0.54% след намаляване с 1.86% в миналата седмица. През отминалите пет работни дни с 10-те акции от пазара за развиване на дребни и междинни предприятия BEAM, включени в показателя, са осъществени 126 покупко-продажби за 278 199 лв. по отношение на 153 430 лв. седмица по-рано. Топ 5 на най-печелившите акции Начело в тази група е немската Volkswagen AG (VOW3) с растеж от 4.23% и седмичен оборот от 204 575 евро (400 108 лева), при последна цена от 128.200 ево/акция**; - Формопласт АД (FORM) е с покачване от 3.12% и седмичен оборот от 52 800 лв., при поседна цена от 6.600 лева/акция и пазарна капитализация от 25 072 773 лева; - ТБ Първа Инвестиционна Банка АД (FIB) е с повишаване от 2.46% и седмичен оборот от 307 531 лв., при последна цена от 2.500 лева/акция и пазарна капитализация от 372 712 000 лева; - Холдинг Варна АД (HVAR) е с покачване от 2.27% и седмичен оборот от 34 190 лв., при последна цена от 45.000 лева./акция и пазарна капитализация от 291 865 365 лева; - ИмПулс I АД (IMP) е с растеж от 2.11% и седмичен оборот от 10 303 лв., при последна цена от 1.450 лева/акция и пазарна капитализация от 8 590 183 лева; Топ 5 на най-губещите акции В тази група през отминалата къса работна седмица отпред излезе американската Intel Corporation (INL) с намаляване от 10.12% и седмичен оборот от 10 886 евро (лева), при последна цена от 36.010  евро /акция***; - Болерон АД (BLRN) е със спад от 9.34% и седмичен оборот от 28 554 лв., при последна цена от 3.300 лева/акция и пазарна капитализация от 16 325 301 лева; - Холдинг Света София АД (HSOF) е с намаляване от 5.71% и седмичен оборот от 38 187 лв., при последна цена от 3.300 лева/акция и пазарна капитализация от 32 803 290 лева; - Бианор Холдинг АД (BNR) е със загуба от 5.71% и седмичен оборот от 139 437 лв., при последна цена от 3.960 лева/акция и пазарна капитализация от 27 227 035 лева; - американската Tesla Inc. (TL0) е със спад от 4.17% и седмичен оборот от 23 181 евро (45 337 лева), при последна цена от 156.200 евро/акция***. Енергийните компании на БФБ През отминалите четири работни дни (2-5 април) с книжата на: - АмонРа Енерджи АД (AMON) не са осъществени покупко-продажби, като последната е била на 31 януари с 95 акции за 1 235 лв. на 31 януари, след което цената им не се е трансформирала, при последна цена от 15.000 лева./акция и пазарна капитализация от 93 769 440 лева; - Атоменергоремонт АД (ATOM) не са осъществени покупко-продажби, като последната е била на 22 март с 60 акции за 864 лв., след което цената им се е повишила с 18.03%, при последна цена от 14.400 лева./акция и пазарна капитализация от 221 114 016 лева; - Елхим Искра АД (ELHM) не са осъществени покупко-продажби, като последната е била с 300 акции за 264 лв. на 29 февруари, след което цената им се е намалила с 0.56%, при последна цена от 0.880 лева./акция и пазарна капитализация от 22 095 401 лева; - КМ Грийн Енерджи Фонд АД (CGRN) са осъществени покупко-продажби с 200 акции за 360 лв. на 4 април, след което цената им не се е трансформирала, при последна цена от 1.800 лева./акция и пазарна капитализация от 24 004 566 лева; - Синергон Холдинг АД (SNRG) са осъществени покупко-продажби с 6 104 акции за 7 238 лв., след което цената им е спаднала със 7.50%, при последна цена от 1.110 лева./акция и пазарна капитализация от 20 378 322 лева; - Топлоелектрическа централа - Бобов дол АД (TBD) не са осъществени покупко-продажби, като последната е била с 99 998 акции за 2 519 950 лв. на 15 март, след което цената на акциите не се е трансформирала, при последна цена от 25.000 лева./акция и пазарната капитализация от 219 367 008 лева; на БФБ се търгуват и облигации на Топлоелектрическа централа - Бобов дол ЕАД (TC8A), само че и през отминалата седмица не са осъществени покупко-продажби, като последната е била на 15 септември 2023 година със 100 облигации за 100 000 лв., след което цената им не се е променила; - Топлофикация-Бургас АД (TPLB) не са осъществени покупко-продажби, като последната е била с 20 акции за 39 лв. на 18 март, след което цената им не се е трансформирала, при последна цена от 1.940 лева./акция и пазарна капитализация от 56 100 897 лева; - Топлофикация-Враца ЕАД-Враца (TFVA) не са осъществени покупко-продажби, като последната е била на 27 април 2022 година с 286 облигации за 266 000 лв., при номинална стойност от 1000 лв. за лот, след което цената им не се е променила; - Топлофикация Плевен АД (TPLP) не са осъществени покупко-продажби, като последната е била  с 20 000 акции за 32 000 лв. на 15 март, след което цената им се е намалила с 23.81% при последна цена от 1.600 лева./акция и пазарна капитализация от 32 819 770 лева; - Топлофикация-Русе ЕАД (TPLR) не са осъществени покупко-продажби, като последната е била с 5 акции за 25 лв. на 15 март, след което цената им не се е трансформирала, при последна цена от 5.000 лева./акция и пазарна капитализация от 141 745 760 лева; на БФБ се търгуват и облигации на Топлофикация-Русе АД (T0F1), само че и през отминалата седмица не са осъществени покупко-продажби, като последната е била на 31 август 2023 година с 5 лота (50 дългови книжа) за 4 950 лв., след което цената на облигациите е спаднала с 1.00% до 99.000 лв. номинал за облигация. *Търговията на БФБ се реализира посредством комерсиалната платформа T7® на Дойче Бьорзе (Франкфурт), която не работеше както и други тържища от двете страни на Атлантическия океан поради Великденските празници на католиците (в първата седмица поради Разпети петък, а във втората поради Светъл понеделник). **Оборотът на петте показателя е друг от общия за седмицата, защото има излъчвания, които са включени допълнително от един показател, само че има и доста излъчвания, които не са включени в нито един от 5-те индекса; ***За задграничните излъчвания, попадащи в класациите, не се показва пазарна капитализация, защото на БФБ не се търгува цялостният размер акции на съответната компания. Източници: Бюлетините на БФБ и статистическата база данни на Infostock.bg за българския пазар и MarketWatch и „ Ройтерс “ за пазарите в Западна Европа и Съединени американски щати. Обзорът има изчерпателен темперамент и не е рекомендация за покупко-продажби с акции и други принадлежности на БФБ и други тържища по света.