US държавните облигации - с най-голям спад в 250-годишната си история
Загубите по дълга на Министерството на финансите на Съединени американски щати, през последните три години, се равняват на най-лошия мечи пазар в съвсем 250-годишната история на Съединени американски щати, съгласно Майкъл Хартнет от Bank of America, който включи някои диаграми за представянето на държавните облигации в последната си споделена записка MarketWatch в края на предходната седмица.
Според една от тези диаграми държавните облигации са изгубили съвсем 25% на база обща възвръщаемост сред пика на пазара през юли 2020 година и Хелоуин 2022 година, като в това време пазарът е на практика неизменен.
Щатският облигационен пазар навлезе в нова епоха
Колко още ще се покачат равнищата на лихвите по 10-годишните облигации?
През миналата седмица доходността на дълготрайните държавни скъпи бумаги като 10-годишните облигации и 30-годишните облигации доближи най-високите си равнища от повече от 16 години, съгласно данните на FactSet.
Доходността вървеше нагоре през по-голямата част от годината, което оказа помощ за увеличение на натиска върху акциите в Съединени американски щати. Ръстът на доходността на дълготрайните облигации се форсира, откакто Федералният запас алармира през септември, че чака да поддържа своя лихвен % по-висок за по-дълго, в сравнение с вложителите чакаха преди.
Това е
най-големият мечи пазар на облигации за всички времена
сподели Майкъл Хартнет, стратегът на BofA, който е създател на бележката. Той уточни, че загубите по някои 30-годишни облигации са надхвърлили 50%, както заяви MarketWatch.
Последният стадий от разпродажбата на пазара на облигации беше изключително мъчителен за вложителите, защото облигациите и акциите паднаха в тандем, както стана през 2022 година, което докара до загуби в портфейли с експозиция и към двете.
Въпреки това, вложителите, обезпокоени от идната още болежка на пазара на облигации, може да намерят разтуха в признаците, че разпродажбите стартират да наподобяват пресилени. Според разбор на BofA цените на държавните облигации наподобяват пренапрегнати по отношение на тяхната 200-дневна пълзяща междинна.
Обърнатата лихвена крива става по-малко обърната - добре ли е това?
Каква е разликата сред " бичо нанагорнище " и " мечо нанагорнище " и за какво това въздейства и на пазара на труда
Книгата на облигациите на Bank of America, държани до падеж, отбелязва големи загуби на бумаги на фона на разпродажбата, съгласно мнения на анализатори и скорошен отчет на Bloomberg News, който упреква дългогодишните държавни облигации и ипотечни облигации на банките за закъснение на облагата.
Търговията с държавните облигации беше затворена в понеделник заради празничен ден в Съединени американски щати, само че фючърсните контракти, обвързани с държавни облигации, се покачиха, защото нахлуването на Хамас в Южен Израел през уикенда провокира опасения за ескалация на геополитическия риск. Междувременно iShares 20+ Year Treasury Bond ETF TLT се увеличи с 1,3% до $85,86 на акция.
В понеделник президентът на Федералния запас на Далас Лори Лоугън сподели, че възходящата рентабилност на държавните облигации може да понижи нуждата от по-нататъшни покачвания на лихвените проценти, което може да помогне за поддръжка на цените на облигациите, защото опасенията по отношение на проектите на Фед за увеличение са били в центъра на облигационните пазари.
Време ли е вложителите да покачат експозициите си в държавни облигации?
Докато акциите се срутват от възходящата рентабилност на облигациите, финансови специалисти споделят, че елементарните вложители могат да се оправят с ударите, като усилят експозицията си към дълготрайни съкровищни облигации и други закрепени приходи - стига да схващат какво вършат.
Доходността - и повече от нея - е ужасно звучаща концепция за повече хора, откогато Федералният запас стартира да усилва своя референтен лихвен % през март 2022 година
Защо вложителите (все още) не трябва да се паникьосват от високите лихви по държавните облигации
Кой може да каже кое е обикновено?
Високодоходните спестовни сметки, депозитните документи и взаимните фондове на паричния пазар се трансфораха в примамливи способи за добиване на облаги от пари в брой. Лесно е да намерите тези артикули със ставки в диапазона от 4% и 5%.
Съкровищните бонове, които са падежирани в границите на една година, също са били място, създаващо рентабилност за вложение на пари в брой. Доходността на съкровищни бонове с друга дължина е над 5%, по отношение на почти 4,5% при започване на годината.
Високодоходните спестовни сметки, депозитните документи и взаимните фондове на паричния пазар се трансфораха в примамливи способи за добиване на облаги от пари в брой.
И въпреки всичко в последно време добивите провокират безпокойствие. В продължение на повече от месец бързото повишаване на доходността на дълготрайните държавни облигации и разпродажбата на пазара на облигации събаряха фондовия пазар.
Време ли е да се страхувате от финансовите пазари? По-скоро " ДА "
Много са факторите, които могат да доведат до неочаквани сривове на пазарите
Все отново някои финансови специалисти споделят, че няма нищо неприятно в закупуването на дълготрайни съкровищни облигации за човек, който желае да продължи да влага парите си в работа. Разбира се, те би трябвало да схванат рисковете и изгодите за облигациите, когато лихвените проценти се повишават и падат.
" Преминаването от пари в брой към закрепен приход е верният ход сега ", сподели съветникът по благосъстоянието Мариса Бредбъри, ръководещ шеф на офисите във Флорида за Sigma Investment Counselors. " Определено можете да заключите някои прилични цени, които не сме виждали отдавна. "
" Преди закрепеният приход беше толкоз значима защитна част от портфейла. Сега в действителност можете да спечелите порядъчен приход и от него ", сподели тя.
" Положителната страна на случилото се е за спестителите ", сподели Мат Зомър, началник на профилирана консултантска група в Janus Henderson Investors. " Никога не е имало толкоз привлекателна опция за вложения с закрепен приход, както в този момент. "
Време ли е за повече облигации в портфейлите?
Криптовалутите, сякаш изгубиха от своя искра
Разбира се, имаше време, когато доходността на държавните облигации беше надалеч над настоящата им граница. В началото доникъде на 80-те години доходността на 10-годишните държавни облигации и 30-годишните съкровищни облигации надхвърляше 10%. Зомер и други експерти по финансово обмисляне са фокусирани върху сегашното и бъдещето, тъй като това е задачата на финансовото обмисляне. Ето какво си мислят:
Подходът " щанга "
Когато клиентите, които построяват своето гнездо, желаят да влязат ол-ин в съкровищни бонове, Зомер вместо това ги поучава да употребяват метод " мряна ", който прибавя композиция от по-дългосрочни държавни облигации и закрепен приход.
" Това е тъкмо времето, когато вложителите не би трябвало да изпадат в хибернация в късия завършек на кривата [на доходност] ", сподели Ричард Стайнбърг, основен пазарен пълководец и шеф на The Colony Group, консултантска компания за благосъстояние. Той също по този начин поучава клиентите да удължат периода на своите държавни облигации и вложения с закрепен приход.
Доходността се увеличи още веднъж в петък сутринта след по-силния от упования отчет за работните места през септември. Доходността на двугодишните съкровищни облигации се увеличи до съвсем 5,1% от 5,023% в четвъртък следобяд и от 4,26% преди година.
Доходността на десетгодишните съкровищни облигации се повиши до 4,86% от 4,715% в четвъртък следобяд и от 3,82% преди година. Доходността на 30-годишните облигации доближи 5,01%, по отношение на 4,88% в четвъртък и по отношение на 3,78% преди година - насочвайки се към петък сутринта към най-високото равнище от август 2007 година
Доходността и цената на облигациите постоянно се движат в разнообразни направления. Когато лихвените проценти се покачват, цените на облигациите понижават и доходността на облигациите се усилва. Когато лихвените проценти падат, цените се усилват и доходността понижава. Това е мястото, където идва бележката за нерешителност.
Подгответе се за загуби, в случай че Фед продължи да покачва лихвените проценти, сподели Дейвид Секера, основен пазарен пълководец на Съединени американски щати в капиталовата изследователска компания Morningstar.
Засега може да е добър миг портфейлите от облигации да се усилят в дълготраен проект. " Част от това, което виждаме на фондовия пазар, е пренасочване на акции към закрепен приход ", сподели той.
Според една от тези диаграми държавните облигации са изгубили съвсем 25% на база обща възвръщаемост сред пика на пазара през юли 2020 година и Хелоуин 2022 година, като в това време пазарът е на практика неизменен.
Щатският облигационен пазар навлезе в нова епоха
Колко още ще се покачат равнищата на лихвите по 10-годишните облигации?
През миналата седмица доходността на дълготрайните държавни скъпи бумаги като 10-годишните облигации и 30-годишните облигации доближи най-високите си равнища от повече от 16 години, съгласно данните на FactSet.
Доходността вървеше нагоре през по-голямата част от годината, което оказа помощ за увеличение на натиска върху акциите в Съединени американски щати. Ръстът на доходността на дълготрайните облигации се форсира, откакто Федералният запас алармира през септември, че чака да поддържа своя лихвен % по-висок за по-дълго, в сравнение с вложителите чакаха преди.
Това е
най-големият мечи пазар на облигации за всички времена
сподели Майкъл Хартнет, стратегът на BofA, който е създател на бележката. Той уточни, че загубите по някои 30-годишни облигации са надхвърлили 50%, както заяви MarketWatch.
Последният стадий от разпродажбата на пазара на облигации беше изключително мъчителен за вложителите, защото облигациите и акциите паднаха в тандем, както стана през 2022 година, което докара до загуби в портфейли с експозиция и към двете.
Въпреки това, вложителите, обезпокоени от идната още болежка на пазара на облигации, може да намерят разтуха в признаците, че разпродажбите стартират да наподобяват пресилени. Според разбор на BofA цените на държавните облигации наподобяват пренапрегнати по отношение на тяхната 200-дневна пълзяща междинна.
Обърнатата лихвена крива става по-малко обърната - добре ли е това?
Каква е разликата сред " бичо нанагорнище " и " мечо нанагорнище " и за какво това въздейства и на пазара на труда
Книгата на облигациите на Bank of America, държани до падеж, отбелязва големи загуби на бумаги на фона на разпродажбата, съгласно мнения на анализатори и скорошен отчет на Bloomberg News, който упреква дългогодишните държавни облигации и ипотечни облигации на банките за закъснение на облагата.
Търговията с държавните облигации беше затворена в понеделник заради празничен ден в Съединени американски щати, само че фючърсните контракти, обвързани с държавни облигации, се покачиха, защото нахлуването на Хамас в Южен Израел през уикенда провокира опасения за ескалация на геополитическия риск. Междувременно iShares 20+ Year Treasury Bond ETF TLT се увеличи с 1,3% до $85,86 на акция.
В понеделник президентът на Федералния запас на Далас Лори Лоугън сподели, че възходящата рентабилност на държавните облигации може да понижи нуждата от по-нататъшни покачвания на лихвените проценти, което може да помогне за поддръжка на цените на облигациите, защото опасенията по отношение на проектите на Фед за увеличение са били в центъра на облигационните пазари.
Време ли е вложителите да покачат експозициите си в държавни облигации?
Докато акциите се срутват от възходящата рентабилност на облигациите, финансови специалисти споделят, че елементарните вложители могат да се оправят с ударите, като усилят експозицията си към дълготрайни съкровищни облигации и други закрепени приходи - стига да схващат какво вършат.
Доходността - и повече от нея - е ужасно звучаща концепция за повече хора, откогато Федералният запас стартира да усилва своя референтен лихвен % през март 2022 година
Защо вложителите (все още) не трябва да се паникьосват от високите лихви по държавните облигации
Кой може да каже кое е обикновено?
Високодоходните спестовни сметки, депозитните документи и взаимните фондове на паричния пазар се трансфораха в примамливи способи за добиване на облаги от пари в брой. Лесно е да намерите тези артикули със ставки в диапазона от 4% и 5%.
Съкровищните бонове, които са падежирани в границите на една година, също са били място, създаващо рентабилност за вложение на пари в брой. Доходността на съкровищни бонове с друга дължина е над 5%, по отношение на почти 4,5% при започване на годината.
Високодоходните спестовни сметки, депозитните документи и взаимните фондове на паричния пазар се трансфораха в примамливи способи за добиване на облаги от пари в брой.
И въпреки всичко в последно време добивите провокират безпокойствие. В продължение на повече от месец бързото повишаване на доходността на дълготрайните държавни облигации и разпродажбата на пазара на облигации събаряха фондовия пазар.
Време ли е да се страхувате от финансовите пазари? По-скоро " ДА "
Много са факторите, които могат да доведат до неочаквани сривове на пазарите
Все отново някои финансови специалисти споделят, че няма нищо неприятно в закупуването на дълготрайни съкровищни облигации за човек, който желае да продължи да влага парите си в работа. Разбира се, те би трябвало да схванат рисковете и изгодите за облигациите, когато лихвените проценти се повишават и падат.
" Преминаването от пари в брой към закрепен приход е верният ход сега ", сподели съветникът по благосъстоянието Мариса Бредбъри, ръководещ шеф на офисите във Флорида за Sigma Investment Counselors. " Определено можете да заключите някои прилични цени, които не сме виждали отдавна. "
" Преди закрепеният приход беше толкоз значима защитна част от портфейла. Сега в действителност можете да спечелите порядъчен приход и от него ", сподели тя.
" Положителната страна на случилото се е за спестителите ", сподели Мат Зомър, началник на профилирана консултантска група в Janus Henderson Investors. " Никога не е имало толкоз привлекателна опция за вложения с закрепен приход, както в този момент. "
Време ли е за повече облигации в портфейлите?
Криптовалутите, сякаш изгубиха от своя искра
Разбира се, имаше време, когато доходността на държавните облигации беше надалеч над настоящата им граница. В началото доникъде на 80-те години доходността на 10-годишните държавни облигации и 30-годишните съкровищни облигации надхвърляше 10%. Зомер и други експерти по финансово обмисляне са фокусирани върху сегашното и бъдещето, тъй като това е задачата на финансовото обмисляне. Ето какво си мислят:
Подходът " щанга "
Когато клиентите, които построяват своето гнездо, желаят да влязат ол-ин в съкровищни бонове, Зомер вместо това ги поучава да употребяват метод " мряна ", който прибавя композиция от по-дългосрочни държавни облигации и закрепен приход.
" Това е тъкмо времето, когато вложителите не би трябвало да изпадат в хибернация в късия завършек на кривата [на доходност] ", сподели Ричард Стайнбърг, основен пазарен пълководец и шеф на The Colony Group, консултантска компания за благосъстояние. Той също по този начин поучава клиентите да удължат периода на своите държавни облигации и вложения с закрепен приход.
Доходността се увеличи още веднъж в петък сутринта след по-силния от упования отчет за работните места през септември. Доходността на двугодишните съкровищни облигации се увеличи до съвсем 5,1% от 5,023% в четвъртък следобяд и от 4,26% преди година.
Доходността на десетгодишните съкровищни облигации се повиши до 4,86% от 4,715% в четвъртък следобяд и от 3,82% преди година. Доходността на 30-годишните облигации доближи 5,01%, по отношение на 4,88% в четвъртък и по отношение на 3,78% преди година - насочвайки се към петък сутринта към най-високото равнище от август 2007 година
Доходността и цената на облигациите постоянно се движат в разнообразни направления. Когато лихвените проценти се покачват, цените на облигациите понижават и доходността на облигациите се усилва. Когато лихвените проценти падат, цените се усилват и доходността понижава. Това е мястото, където идва бележката за нерешителност.
Подгответе се за загуби, в случай че Фед продължи да покачва лихвените проценти, сподели Дейвид Секера, основен пазарен пълководец на Съединени американски щати в капиталовата изследователска компания Morningstar.
Засега може да е добър миг портфейлите от облигации да се усилят в дълготраен проект. " Част от това, което виждаме на фондовия пазар, е пренасочване на акции към закрепен приход ", сподели той.
Източник: money.bg
КОМЕНТАРИ