Перспективите пред щатските пазари са много по-привлекателни в сравнение с началото на 2022 г.
Перспективите пред щатските пазари да наподобяват доста по-привлекателни спрямо началото на 2022 година Дългосрочните вероятности на фондовия пазар се усъвършенстваха задоволително през последните месеци, тъй че към този момент могат да бъдат оценени като „ междинни “.Това е доста по-добре от това, което преобладаваше при започване на тази година. Всъщност, поради тазгодишния мечи пазар, „ междинната “ облага наподобява извънредно привлекателна.Тази оптимистична оценка се основава на това къде се намира пазарът по отношение на неговата дълготрайна наклонност. При най-ниското си равнище през октомври, той беше много покрай върха на линията на наклонност, основана на общата възвръщаемост на фондовия пазар, поправена по отношение на инфлацията, обратно към 1871 г.Това не подсигурява, че фондовият пазар няма да падне. Както можете да видите от съпътстващата диаграма по-долу, пазарът постоянно, въпреки и не постоянно, прескача в посока надолу след случаи, в които преди този момент е бил доста над тази тренд линия.Все отново е източник на известна разтуха е, че тази наклонност към този момент не упражнява гравитационно привличане на пазара. (Отбележете от графиката, че като се има поради ралито през последната половина на октомври, пазарът в този момент е малко над линията на тренда. Беше доста по-близо до тази линия на тренда при дъното си от 12 октомври.)Изчертаването на линии на трендове е изкуство, колкото и просвета, което е една от аргументите да не се включват знаци на линията на наклонност в таблицата с знаци за оценка, която представям всеки месец в това пространство. 
Например, в случай че вместо това бяхме начертали тренд линията на съпътстващата графика въз основа на версията единствено за цената на S&P 500, тогава настоящият пазар ще се смята за повече от два пъти повече от дълготрайната тренд линия – доста надценен, с други думи, макар тазгодишния спад.Колкото и да си коства обаче, имаме вяра, че серията от данни на съпътстващата диаграма е подобаващата за потребление за добиване на наклонност. Ако този метод би трябвало да има някакво теоретично значение, линията на тренда би трябвало да се основава на компенсацията, която финансовите пазари дават за вдишване на риск. Корекцията за дивидентите и инфлацията би трябвало да бъдат част от тази отплата.Какво значи, че този разбор на трендовата линия допуска, че дълготрайните вероятности на фондовия пазар в този момент са „ междинни “?От 1871 година, съгласно данни, събрани от професора по финанси от Йейлския университет Робърт Шилър, фондовият пазар е създал обща възвръщаемост над инфлацията от 6.85% годишно. Доколкото бъдещето е като предишното, това допуска, че финансовите позиции, открити през днешния ден, в последна сметка – в дълготраен проект – ще победят инфлацията с сходна сума.Това несъмнено е добра вест.Оценките не поддържат нов бичи пазарМеждувременно таблицата по-долу демонстрира по какъв начин всеки от изброените осем знака за оценка се подрежда по отношение на своя исторически диапазон.
LatestMonth agoBeginning of yearPercentile since 2000 (100 most bearish)Percentile since 1970 (100 most bearish)Percentile since 1950 (100 most bearish)P/E ratio19.9418.7824.2337%60%70%CAPE ratio28.1226.5338.6669%79%85%P/dividend ratio1.72%1.82%1.30%74%82%87%P/sales ratio2.292.163.1590%90%90%P/book ratio3.803.584.8590%86%86%Q ratio1.611.512.1080%89%92%Buffett ratio (Market cap/GDP )1.511.422.0387%94%94%Average household equity allocation44.8%44.8%51.7%85%88%91%
Както можете да видите от колоната, сравняваща настоящите оценки с тези, преобладаващи в края на предходната година, днешните пазарни оценки са доста по-привлекателни.
Например, в случай че вместо това бяхме начертали тренд линията на съпътстващата графика въз основа на версията единствено за цената на S&P 500, тогава настоящият пазар ще се смята за повече от два пъти повече от дълготрайната тренд линия – доста надценен, с други думи, макар тазгодишния спад.Колкото и да си коства обаче, имаме вяра, че серията от данни на съпътстващата диаграма е подобаващата за потребление за добиване на наклонност. Ако този метод би трябвало да има някакво теоретично значение, линията на тренда би трябвало да се основава на компенсацията, която финансовите пазари дават за вдишване на риск. Корекцията за дивидентите и инфлацията би трябвало да бъдат част от тази отплата.Какво значи, че този разбор на трендовата линия допуска, че дълготрайните вероятности на фондовия пазар в този момент са „ междинни “?От 1871 година, съгласно данни, събрани от професора по финанси от Йейлския университет Робърт Шилър, фондовият пазар е създал обща възвръщаемост над инфлацията от 6.85% годишно. Доколкото бъдещето е като предишното, това допуска, че финансовите позиции, открити през днешния ден, в последна сметка – в дълготраен проект – ще победят инфлацията с сходна сума.Това несъмнено е добра вест.Оценките не поддържат нов бичи пазарМеждувременно таблицата по-долу демонстрира по какъв начин всеки от изброените осем знака за оценка се подрежда по отношение на своя исторически диапазон. LatestMonth agoBeginning of yearPercentile since 2000 (100 most bearish)Percentile since 1970 (100 most bearish)Percentile since 1950 (100 most bearish)P/E ratio19.9418.7824.2337%60%70%CAPE ratio28.1226.5338.6669%79%85%P/dividend ratio1.72%1.82%1.30%74%82%87%P/sales ratio2.292.163.1590%90%90%P/book ratio3.803.584.8590%86%86%Q ratio1.611.512.1080%89%92%Buffett ratio (Market cap/GDP )1.511.422.0387%94%94%Average household equity allocation44.8%44.8%51.7%85%88%91%
Както можете да видите от колоната, сравняваща настоящите оценки с тези, преобладаващи в края на предходната година, днешните пазарни оценки са доста по-привлекателни.
Източник: infostock.bg
КОМЕНТАРИ