Нещо необичайно се случи на фондовия пазар през това тримесечие:

Нещо извънредно се случи на фондовия пазар през това тримесечие: както S&P 500, по този начин и показателят на волатилност Cboe, по-известен като Vix, се повишиха.Означава ли това, че извънредно спокойният интервал на пазарите скоро ще завърши? Вероятно не, съгласно един портфолио управител.Барбара Райнхард, основен капиталов шеф на платформата за тактики и решения за голям брой активи на Voya Investment Management, сподели, че покачването на VIX след достигането на четиригодишно дъно при затваряне през декември евентуално се дължи на средностатистическия темперамент на подразбиращата се волатилност.Схващането, че нервните вложители се хеджират против опасения за неизбежен пазарен срив, не е в сходство с това, което Райнхард е чул от други финансови експерти, сподели тя - добавяйки, че по този начин нареченият измерител на страха на Уолстрийт към момента е доста невисок спрямо историята.Докато Vix е повишен с 4,3% от началото на тримесечието до 12,98, дълготрайната междинна стойност на показателя е почти 20, връщайки се към основаването му при започване на 90-те години, съгласно данните на FactSet.„ Ако Vix е невисок, както е в този момент, е по-вероятно да се увеличи в средносрочен проект. Но въпреки това, той може да остане невисок в продължение на години, както беше през интервала сред 2012 и 2015 година “, сподели Райнхард в изявление за MarketWatchМеждувременно S&P 500 SPX записва растеж от 10% през това тримесечие и приключи на рекордно високо равнище в четвъртък за 22-ри път тази година. Фактът, че Vix се повишава, до момента в който пазарите демонстрират малко признаци на уязвимост, е едно нещо, което прави актуалната обстановка толкоз необикновена.Въпреки че и двата показателя са се повишили в тандем няколко пъти през последните години, предходните образци нормално са виждали кратковременно оттегляне на S&P 500 някъде по пътя.Последният път, когато това се случи, беше през третото тримесечие на 2021 година, когато S&P 500 се увеличи с 0,2%, а Vix завоюва колосалните 46%. По-голямата част от скока на Vix се случи през септември, когато S&P 500 падна с 4,8%, тогава най-лошото му месечно показване от март 2020 година, защото разпространяването на делта разновидността на COVID-19 остави пазарите неспокойни.Преди това Vix се повиши в тандем с показателя през второто и третото тримесечие на 2019 година, защото комерсиалната война на администрацията на Тръмп с Китай провокира две краткотрайни разпродажби на S&P 500.Този път S&P 500 измина повече от 100 търговски дни – повече от пет месеца – без 2% оттегляне, най-дългата серия от към шест години, съгласно Bespoke Investment Group.Въпреки това, единствено тъй като Vix и S&P 500 нормално следят извънредно негативна корелация, не значи, че постоянно ще го вършат.Vix е измерител на подразбиращата се волатилност, което значи какъв брой волатилни чакат търговците да бъдат пазарите, през идващия месец - а не какъв брой волатилен е пазарът сега. Нивото му се основава на интензивността в вариантите на S&P 500.*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.