Инвеститорите, търгуващи с дългосрочни облигации, имат дълга история зад гърба

Инвеститорите, търгуващи с дълготрайни облигации, имат дълга история зад тила си. В продължение на десетилетия държавните облигации с падеж след 10 или повече години непрекъснато се показват по-добре от браншове с по-кратък период директно след последното от поредицата нараствания на лихвените проценти от Федералния запас, написа " Блумбърг ". Средно те се върнаха с 10% за шест месеца, откакто лихвеният % на фондовете доближи своя връх.Разбира се, единствено със задна дата се знае дали едно нарастване на ставката е последното. Но вложителите възприеха мнението, че предстоящото нарастване от четвърт пункт в целевия диапазон за лихвения % по федералните фондове на 26 юли ще завърши епичната серия, почнала през март 2022 година А изследванията на Bank of America Corp. и JPMorgan Chase & Co. откриха, че вложителите, усвояващи ценовото деяние, са нараснали експозицията си към облигации с дълга дата.„ Ние харесваме концепцията за удължение и прибавяне на дълготрайност в този миг от цикъла “, сподели Ниша Пател, ръководещ шеф за ръководство на портфолио SMA в Parametric Portfolio Associates LLC. „ Исторически, през предходни цикли на стягане, доходността имаше наклонност да понижава “ през интервала сред последното покачване и първото понижение на лихвите ", сподели тя.Миналата седмица облигациите записаха най-големите си облаги от март - когато банкрутът на няколко районни банки отприщи търсенето на леговище - след отчет, който сподели, че потребителските цени са се нараснали с най-бавния ритъм от две години.Суаповите контракти, които предходната седмица приписваха повече от 50% коефициенти за ново нарастване на лихвения % от Фед след този месец, преоцениха това до към 20% и прибавиха към залозите за понижаване на лихвите през идната година.Промяната в настроенията удари $, който претърпя най-голямата си седмична загуба от ноември. Тъй като се чака Европейската централна банка и други огромни парични управляващи да останат в режим на стягане, евентуално има още по-слаби страни за зелените пари, съгласно стратезите в ING Bank N.V.При облигациите най-големите промени в доходността бяха при облигациите с къс и междинен матуритет, където са изразени упованията за политиката на Фед. Петгодишният лихвен % се срина с съвсем 35 базисни пункта, в съпоставяне със единствено 13 базисни пункта за 30-годишния лихвен %.*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.