Дивидентните аристократи си струва да бъдат закупени?
ETF, притежаващи Dividend Aristocrats, се показаха добре по време на спада на пазара през 2022 година и към момента възходящите лихвени проценти може да основат сходна среда за вложителите и през тази година.След мъчителната 2022 година за S&P 500, когато мощно претеглените софтуерни и информационни браншове доведоха до двуцифрен спад, тазгодишното възобновяване беше спиращо дъха. Но в последно време вложителите са нервни и тези браншове се отдръпват, защото дълготрайните лихвени проценти се покачиха, макар паузата на Федералния запас в повишението на краткосрочните лихви. Някои професионални вложители се тормозят, че възходящите дълготрайни лихвени проценти могат още веднъж да тласнат необятния фондов пазар надолу. А това значи, че може би е време да обмислите по-голяма експозиция към дивидентни акции, които се показаха сносно през 2022 г.По-долу са екрани на S&P Dividend Aristocrats, необятно дефинирани от три метода, създадени от S&P Dow Jones Indices.Да стартираме с две диаграми. Всички приходи от вложения в тази публикация включват реинвестирани дивиденти. Ето по какъв начин се показа S&P 500 SPX тази година, дружно със своите браншове на осведомителни технологии и информационни услуги: 
Данни: FactSetСекторът на връзките е мощно претеглен към огромните технологии, защото включва Alphabet Inc., чиито акции от клас А се покачиха с 48% тази година, и Meta Platforms Inc., които са с растеж от 147% за 2023 г.Вдясно на графиката можете да видите, че последните дейности за необятния пазар са слаби, с внезапни спадове за двата бранша.Сега дано преминем към представянето на борсово търгуваните фондове през 2022 година за SPDR S&P 500 ETF Trust SPY, дружно с три ETF, които наблюдават разнообразни групи S&P Dividend Aristocrats:ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF NOBL наблюдава показателя S&P 500 Dividend Aristocrats XX:SP50DIV. Този показател включва 67 компании в S&P 500, които са нараснали своите изплащания на дивиденти за минимум 25 поредни години, когато показателят се възвръща и балансира всеки януари. Това е единственият аршин - няма значение какъв брой висока или ниска може да бъде настоящата дивидентна рентабилност на акциите. Индексът е еднообразно претеглен, с 30% таван за всеки един от 11-те бранша на S&P. Индексът още веднъж се ребалансира всеки април, юли и октомври.ProShares S&P MidCap 400 Dividend Aristocrats ETF REGL наблюдава S&P 400 Dividend Aristocrats Index, който се състои от 47 акции в S&P 400 Mid Cap Index MID, които са нараснали дивидентите за най-малко 15 следващи години. Той следва същия модифициран равнопретеглен метод.SPDR S&P Dividend ETF SDY наблюдава S&P High Yield Dividend Aristocrats Index XX:SPHYDA. Този показател се състои от 121-те акции в показателя S&P Composite 1500, които са нараснали дивиденти за минимум 20 поредни години. S&P Composite 1500 е композиция от S&P 500, S&P Mid Cap 400 и S&P 600 Small Cap Index SML. Това значи, че S&P High Yield Dividend Aristocrats Index включва всички акции в S&P 500 Dividend Aristocrats Index, само че изключва някои, които са в S&P 400 Dividend Aristocrats Index. Името High Yield Dividend Aristocrats Index е объркващо, защото доходността може да не е висока — варира от 0,20% до 9,13%.Ето по какъв начин се показаха трите Dividend Aristocrat ETF, дружно със SPY, предходната година: 
Данни: FactSetИ трите дивидентни аристократа се показаха доста по-добре от необятния пазар през 2022 година, като REGL и SDY се задържаха изключително добре. Досега тази година NOBL е без смяна, до момента в който REGL е надолу с 5%, а SDY е надолу с 6%.Ако прибавим трите групи дивидентни аристократи, които отчасти се припокриват, както е разказано нагоре, имаме група от 137 акции. Нека ги прегледаме по три метода - по настоящата рентабилност от дивиденти, разбор на петгодишното струпване на дивиденти и настоящите настроения измежду анализаторите, работещи за брокерски компании.Аристократи с най-висока рентабилност от дивидентиДузина дивидентни аристократи имат настояща дивидентна рентабилност от 5,00% или по-висока:
CompanyCurrent dividend yield2023 total return5-year total returnWalgreens Boots Alliance Inc.9.13%-41%-65%Leggett & Platt Incorporated7.47%-20%-30%Nu Skin Enterprises Inc. Class A7.42%-48%-69%NNN REIT Inc.6.48%-21%1%3M Company6.42%-19%-46%UGI Corp.6.27%-34%-49%Realty Income Corp.6.19%-19%14%Avista Corp.5.69%-24%-22%Amcor PLC5.43%-21%N/AUnited Bankshares Inc.5.34%-31%-8%NorthWestern Corp.5.25%-15%4%Spire Inc.5.12%-15%-7%Source: FactSet
Няма петгодишна възвръщаемост за Amcor PLC AMCR, +1,55%, защото компанията беше листвана под настоящия тикер на Нюйоркската фондова борса през 2019 година, откакто закупи Bemis Co.Обърнете внимание на слабата обща възвръщаемост за всички акции в листата на първия екран. Много високата дивидентна рентабилност може да бъде предизвестие, даже за дивидентния благородник, че професионалните вложители не са уверени, че една компания ще резервира изплащането си.За втори екран, дано разгледаме нарастванията на дивидентите, като разгледаме комбинираните годишни темпове на напредък на изплащанията на дивиденти (CAGR) през последните пет години. Нека стартираме с акции, чиято рентабилност е била най-малко 1,5% към 27 септември 2018 г.Например, в случай че сте закупили акции на Automatic Data Processing Inc. ADP, +0,28% при затварянето на 27 септември 2018 година, бихте платили $149,91 за вашите акции. По това време тримесечният дял беше 69 цента на акция при годишно погашение от $2,76 на акция. Дивидентната рентабилност тогава беше 1,84%. Към затварянето в сряда цената на акциите беше 242,63 $, а тримесечният дял се усили до 5 $ годишно. Така че настоящата дивидентна рентабилност при затваряне в сряда беше 2,06%, само че доходността на петгодишните ви акции ще бъде 3,34%. Цената на акциите се усили с 62% през петгодишния интервал, а общата възвръщаемост, с реинвестирани дивиденти, беше 80%. Дивидентът се усили при CAGR от 12,6% за петгодишния интервал.Ако прегледаме цялостния лист от 137 дивидентни аристократи за компании, чиято дивидентна рентабилност е била най-малко 1,5% преди пет години, ще стесним групата до 97 компании.Ето 10-те с най-голям петгодишен дивидентен CAGR, 13 са нараснали изплащанията с годишен ритъм от най-малко 10%:
CompanyFive-year dividend CAGRDividend yield on shares purchased five years agoCurrent dividend yieldDividend yield – five years ago2023 total return5-year total returnLowe’s Cos. Inc.18.0%3.84%2.13%1.68%5%98%Microchip Technology Inc.17.6%4.17%2.14%1.85%10%110%Williams-Sonoma Inc.15.9%5.50%2.29%2.63%40%172%Abbott Laboratories12.7%2.79%2.14%1.53%-12%42%Automatic Data Processing Inc.12.6%3.34%2.06%1.84%3%80%Bank OZK12.5%3.76%3.96%2.09%-7%13%Fastenal Co.11.8%4.82%2.54%2.76%19%116%T. Rowe Price Group11.8%4.43%4.71%2.54%-2%12%Target Corp.11.4%5.03%4.01%2.93%-25%41%NextEra Energy Inc.11.0%4.52%3.12%2.68%-27%62%L3Harris Technologies Inc.10.7%2.73%2.60%1.64%-14%15%Lincoln Electric Holdings Inc.10.4%2.72%1.42%1.66%26%110%Aflac Inc.10.1%3.57%2.18%2.21%9%85%
Данни: FactSetОсем компании, минали през втория екран, са надхвърлили петгодишната обща възвръщаемост на S&P 500 от 60%.Третият екран отразява позитивното въодушевление измежду анализаторите, работещи за брокерски компании, които са били интервюирани от FactSet. Ето 15-те аристократи с болшинство „ купува “ или еквивалентни оценки, с най-голям капацитет за 12-месечен напредък, подразбиращ се от консенсусните ценови цели:
CompanyShare “buy ” ratingsSept. 27 priceConsensus price targetImplied 12-month upside potentialDividend yieldAlbemarle Corp,81%$162.63$262.5361%0.98%Perrigo Co. PLC100%$31.49$48.5054%3.47%Essential Utilities Inc.80%$34.34$50.7548%3.58%NextEra Energy, Inc.76%$59.96$84.0040%3.12%Regal Rexnord Corp.86%$142.36$196.0038%0.98%Nike Inc. Class B63%$89.42$122.9037%1.52%Realty Income Corp.53%$49.66$67.4336%6.19%L3Harris Technologies Inc.54%$175.20$229.9531%2.60%Sysco Corp.56%$65.21$85.4331%3.07%Abbott Laboratories72%$95.53$124.0230%2.14%Archer-Daniels-Midland Co.53%$76.36$98.8229%2.36%Microchip Technology Inc.65%$76.50$98.1028%2.14%Coca-Cola Co.76%$55.95$70.1225%3.29%
McDonald’s Corp.
74%$263.64$329.9025%2.31%Prosperity Bancshares Inc.67%$52.86$65.4324%4.16%
Данни: FactSet
*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.
Данни: FactSetСекторът на връзките е мощно претеглен към огромните технологии, защото включва Alphabet Inc., чиито акции от клас А се покачиха с 48% тази година, и Meta Platforms Inc., които са с растеж от 147% за 2023 г.Вдясно на графиката можете да видите, че последните дейности за необятния пазар са слаби, с внезапни спадове за двата бранша.Сега дано преминем към представянето на борсово търгуваните фондове през 2022 година за SPDR S&P 500 ETF Trust SPY, дружно с три ETF, които наблюдават разнообразни групи S&P Dividend Aristocrats:ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF NOBL наблюдава показателя S&P 500 Dividend Aristocrats XX:SP50DIV. Този показател включва 67 компании в S&P 500, които са нараснали своите изплащания на дивиденти за минимум 25 поредни години, когато показателят се възвръща и балансира всеки януари. Това е единственият аршин - няма значение какъв брой висока или ниска може да бъде настоящата дивидентна рентабилност на акциите. Индексът е еднообразно претеглен, с 30% таван за всеки един от 11-те бранша на S&P. Индексът още веднъж се ребалансира всеки април, юли и октомври.ProShares S&P MidCap 400 Dividend Aristocrats ETF REGL наблюдава S&P 400 Dividend Aristocrats Index, който се състои от 47 акции в S&P 400 Mid Cap Index MID, които са нараснали дивидентите за най-малко 15 следващи години. Той следва същия модифициран равнопретеглен метод.SPDR S&P Dividend ETF SDY наблюдава S&P High Yield Dividend Aristocrats Index XX:SPHYDA. Този показател се състои от 121-те акции в показателя S&P Composite 1500, които са нараснали дивиденти за минимум 20 поредни години. S&P Composite 1500 е композиция от S&P 500, S&P Mid Cap 400 и S&P 600 Small Cap Index SML. Това значи, че S&P High Yield Dividend Aristocrats Index включва всички акции в S&P 500 Dividend Aristocrats Index, само че изключва някои, които са в S&P 400 Dividend Aristocrats Index. Името High Yield Dividend Aristocrats Index е объркващо, защото доходността може да не е висока — варира от 0,20% до 9,13%.Ето по какъв начин се показаха трите Dividend Aristocrat ETF, дружно със SPY, предходната година: Данни: FactSetИ трите дивидентни аристократа се показаха доста по-добре от необятния пазар през 2022 година, като REGL и SDY се задържаха изключително добре. Досега тази година NOBL е без смяна, до момента в който REGL е надолу с 5%, а SDY е надолу с 6%.Ако прибавим трите групи дивидентни аристократи, които отчасти се припокриват, както е разказано нагоре, имаме група от 137 акции. Нека ги прегледаме по три метода - по настоящата рентабилност от дивиденти, разбор на петгодишното струпване на дивиденти и настоящите настроения измежду анализаторите, работещи за брокерски компании.Аристократи с най-висока рентабилност от дивидентиДузина дивидентни аристократи имат настояща дивидентна рентабилност от 5,00% или по-висока: CompanyCurrent dividend yield2023 total return5-year total returnWalgreens Boots Alliance Inc.9.13%-41%-65%Leggett & Platt Incorporated7.47%-20%-30%Nu Skin Enterprises Inc. Class A7.42%-48%-69%NNN REIT Inc.6.48%-21%1%3M Company6.42%-19%-46%UGI Corp.6.27%-34%-49%Realty Income Corp.6.19%-19%14%Avista Corp.5.69%-24%-22%Amcor PLC5.43%-21%N/AUnited Bankshares Inc.5.34%-31%-8%NorthWestern Corp.5.25%-15%4%Spire Inc.5.12%-15%-7%Source: FactSet
Няма петгодишна възвръщаемост за Amcor PLC AMCR, +1,55%, защото компанията беше листвана под настоящия тикер на Нюйоркската фондова борса през 2019 година, откакто закупи Bemis Co.Обърнете внимание на слабата обща възвръщаемост за всички акции в листата на първия екран. Много високата дивидентна рентабилност може да бъде предизвестие, даже за дивидентния благородник, че професионалните вложители не са уверени, че една компания ще резервира изплащането си.За втори екран, дано разгледаме нарастванията на дивидентите, като разгледаме комбинираните годишни темпове на напредък на изплащанията на дивиденти (CAGR) през последните пет години. Нека стартираме с акции, чиято рентабилност е била най-малко 1,5% към 27 септември 2018 г.Например, в случай че сте закупили акции на Automatic Data Processing Inc. ADP, +0,28% при затварянето на 27 септември 2018 година, бихте платили $149,91 за вашите акции. По това време тримесечният дял беше 69 цента на акция при годишно погашение от $2,76 на акция. Дивидентната рентабилност тогава беше 1,84%. Към затварянето в сряда цената на акциите беше 242,63 $, а тримесечният дял се усили до 5 $ годишно. Така че настоящата дивидентна рентабилност при затваряне в сряда беше 2,06%, само че доходността на петгодишните ви акции ще бъде 3,34%. Цената на акциите се усили с 62% през петгодишния интервал, а общата възвръщаемост, с реинвестирани дивиденти, беше 80%. Дивидентът се усили при CAGR от 12,6% за петгодишния интервал.Ако прегледаме цялостния лист от 137 дивидентни аристократи за компании, чиято дивидентна рентабилност е била най-малко 1,5% преди пет години, ще стесним групата до 97 компании.Ето 10-те с най-голям петгодишен дивидентен CAGR, 13 са нараснали изплащанията с годишен ритъм от най-малко 10%:
CompanyFive-year dividend CAGRDividend yield on shares purchased five years agoCurrent dividend yieldDividend yield – five years ago2023 total return5-year total returnLowe’s Cos. Inc.18.0%3.84%2.13%1.68%5%98%Microchip Technology Inc.17.6%4.17%2.14%1.85%10%110%Williams-Sonoma Inc.15.9%5.50%2.29%2.63%40%172%Abbott Laboratories12.7%2.79%2.14%1.53%-12%42%Automatic Data Processing Inc.12.6%3.34%2.06%1.84%3%80%Bank OZK12.5%3.76%3.96%2.09%-7%13%Fastenal Co.11.8%4.82%2.54%2.76%19%116%T. Rowe Price Group11.8%4.43%4.71%2.54%-2%12%Target Corp.11.4%5.03%4.01%2.93%-25%41%NextEra Energy Inc.11.0%4.52%3.12%2.68%-27%62%L3Harris Technologies Inc.10.7%2.73%2.60%1.64%-14%15%Lincoln Electric Holdings Inc.10.4%2.72%1.42%1.66%26%110%Aflac Inc.10.1%3.57%2.18%2.21%9%85%
Данни: FactSetОсем компании, минали през втория екран, са надхвърлили петгодишната обща възвръщаемост на S&P 500 от 60%.Третият екран отразява позитивното въодушевление измежду анализаторите, работещи за брокерски компании, които са били интервюирани от FactSet. Ето 15-те аристократи с болшинство „ купува “ или еквивалентни оценки, с най-голям капацитет за 12-месечен напредък, подразбиращ се от консенсусните ценови цели:
CompanyShare “buy ” ratingsSept. 27 priceConsensus price targetImplied 12-month upside potentialDividend yieldAlbemarle Corp,81%$162.63$262.5361%0.98%Perrigo Co. PLC100%$31.49$48.5054%3.47%Essential Utilities Inc.80%$34.34$50.7548%3.58%NextEra Energy, Inc.76%$59.96$84.0040%3.12%Regal Rexnord Corp.86%$142.36$196.0038%0.98%Nike Inc. Class B63%$89.42$122.9037%1.52%Realty Income Corp.53%$49.66$67.4336%6.19%L3Harris Technologies Inc.54%$175.20$229.9531%2.60%Sysco Corp.56%$65.21$85.4331%3.07%Abbott Laboratories72%$95.53$124.0230%2.14%Archer-Daniels-Midland Co.53%$76.36$98.8229%2.36%Microchip Technology Inc.65%$76.50$98.1028%2.14%Coca-Cola Co.76%$55.95$70.1225%3.29%
McDonald’s Corp.
74%$263.64$329.9025%2.31%Prosperity Bancshares Inc.67%$52.86$65.4324%4.16%
Данни: FactSet
*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.
Източник: infostock.bg
КОМЕНТАРИ