Защо БФБ може да е сред най-добрите алтернативи за инвеститорите догодина
Ако смятате, че родния финансов пазар ще се показва зле през идната година, може и да сте прави, само че може и да грешите, изключително в случай че го сравнявате с останалите капиталови други възможности - интернационалните развити пазари и даже разрастващите се пазари.
Инвеститорите сигурно са чували и следват остарялото предписание - избирай по-малкото зло. Не инцидентно, пример за представянето на един управител е сравняването с представянето на подобаващ бенчмарк, а не на база на безспорна рентабилност. Не рядко виждаме да се приказва какъв брой е бил добър един управител, който е изгубил 5%, само че при спад на пазара от примерно 15%.
В този жанр на мисли, родният финансов пазар, в случай че не " цвете растящо в отровна среда ", има капацитет да се трансформира в " по-малкото зло ", на база на капиталови други възможности през 2023-та година. И незабавно изяснявам за какво...
Очаквания за едва показване на интернационалните пазари
Мнозинството от пазарни специалисти предвиждат, че необятният щатски показател S&P 500 ще приключи идната година при равнища от към 4000 пункта, както и че предстоят сложни първи две тримесечия за най-големия международен фондов пазар.
Това не е доста по-високо от настоящите равнища (дори е малко под тях), при които се търгува знака, или упованията са за най-малък - до нулев растеж за показателя, барометър за представянето на международните фондови пазари, през идната година.
До огромна степен в основата на тези упования, стоят прогнозите за едва показване на резултатите на щатските компании, след нарасналите лихви от страна на Фед и упованията за нахлуване на щатската стопанска система в криза, както и на стопанската система на еврозоната.
Трябва да отбележим, че показателят S&P 500 се е намалил с близо 15% от началото на годината, като навлезе за миг и в " мечи пазар ", за какъвто се приказва при намаляване от недавнашен връх с повече от 20%.
От друга страна, показателят на " сините чипове " SOFIX е отбелязал намаляване от началото на годината от едвам 5% показвайки, че може да се показва добре и в интервали на спад на международните фондови пазари.
Това се случи макар войната в Украйна, нестабилната политическа конюнктура (липсата на устойчиво правителство) и в среда на рекордно висока инфлация, от над 17% по последни данни.
От тази позиция, няма безусловно никаква причина да не считаме, че това може да се повтори и следващата година, даже и при отрицателен процес за международните фондови пазари. На процедура, родният финансов пазар потвърди, че може и да е " остров на мира " в бурни времена за международните фондови пазари.
Наличието на догонващ капацитет за родния финансов пазар
За родните показатели, които към момента се търгуват надалеч от своите исторически върхове, (като да вземем за пример SOFIX би трябвало да нарастне три пъти от настоящите си равнища, с цел да стигне историческите си върхове отпреди 15 години), може да им е доста по-лесно да бият развитите борсови знаци, които са на сред 20 и 50% до историческите си върхове.
Това с помощта на изоставащото показване през последните няколко години, в среда на мощен растеж за международните борсови пазари.
Следващата година е нечетна...
Като цяло, декември е бил добър месец в исторически проект. През миналата година, показателят на сините чипове добави 2.1% през последния месец на годината. За по-дълъг интервал от време, от своето основаване, SOFIX се е повишавал приблизително с 2.71% през последния месец на годината.
Добра вест за вложителите е също по този начин, че SOFIX е бил на позитивна територия в последните 12 години, без нито едно изключение.
Година
Изм. %
2000
-2,73
2001
21,66
2002
-2,09
2003
3,35
2004
-0,86
2005
-0,47
2006
5,5
2007
0,19
2008
-1,27
2009
-5,42
2010
1,73
2011
4,29
2012
5,46
2013
4,92
2014
1,63
2015
5,27
2016
4,38
2017
1,87
2018
0,6
2019
3,95
2020
5,72
2021
2,08
2022
?
Средно
2,72
Данни: Infostock.bg
На второ място, можем да посочим забавното, и не изключително разумно на пръв взор, стичане на събитията, при които SOFIX има наклонност да се показва доста по-добре през нечетни години, в сравнение с през четни.
Тази забавна (най-вероятно случайна) взаимозависимост, може да се следи в таблицата по-долу:
Година
SOFIX
2001
11,24%
2002
54,33%
2003
148,16%
2004
37,63%
2005
32,02%
2006
48,28%
2007
44,42%
2008
-79,71%
2009
19,13%
2010
-15,19%
2011
-11,11%
2012
7,25%
2013
42,28%
2014
5,00%
2015
-11,82%
2016
27,57%
2017
15,52%
2018
-12,07%
2019
-4,43%
2020
-21,26%
2021
43,40%
Ср. четни години
9,65%
Ср. нечетни години
29,89%
Данни: Infostock.bg
В 11-те си нечетни години от основаването си, показателят SOFIX се е повишавал в осем от тях, като междинното му покачване е в размер на 29.9%. Това е близо шест пъти повече в съпоставяне със междинния му растеж от 5.18% през четните години. За съпоставяне, в случай че завърши при актуалните си равнища, SOFIX би отбелязал намаляване от близо 5.1% през 2022 година, след отличния си растеж от над 40% през нечетната 2021-ва година.
Разбира се това не значи, че четните години са наложително неприятни за знака. През годините делящи се на две, показателят се е повишавал в 6 от 10-те случая. Влошаването на представянето в четните години, значително се дължи на невижданата загуба от близо 80%, която се случва през 2008-ма година.
Ако изключим тази година, както и най-хубавата година на показване на показателя (2002-ра, когато той се покачва с над 54%), то представянето на SOFIX в четни години се покачва до близо 10%, съпоставимо със междинното за показателя за интервала от неговото основаване. И въпреки всичко, представянето още веднъж остава близо три пъти по-слабо, спрямо нечетните години.
Сега вложителите може би се питат (или най-малко тези, които имат вяра в нумерологията) - следва нечетна година и какво може да се чака? И ще бъде ли още веднъж по-добро представянето на показателя спрямо изминаващата си към този момент 2021-ва година? Това следва да забележим...
Какво споделя за 2023-та година техническият разбор?
След като повишаването на показателя SOFIX се ограничи от равнището от 650 пункта, започва консолидация, която продължи през тази година, след неразбираема политическа картина, която занапред би следвало да се " обяснява " през идната година.
Това несъмнено ще е един вероятен катализатор за пазара, както и евентуална опасност (ако продължи да липсва устойчиво правителство). Добрата вест за вложителите е, че тази неустановеност към този момент е заложена в равнищата на акциите и показателя и както виждаме не е кой знае какъв фактор за придвижването на показателя.
След като показателя тества, за следващ път, само че не съумя да преодолее основното равнище на поддръжка от 550 пункта, вероятностите са много положителни, за идната година, до момента в който това равнище е в действие. Консолидацията и търговията на SOFIX в диапазона 550-650 пункта, най-вероятно ще продължи, до момента в който не бъде преодоляно едно от тези две равнища.
Все още е в действие " златното секване " и до момента в който то е налице, може да се приказва за прогресивен тренд и просто вълна на промяна. Зъзобновяване на мощното възходящо придвижване, следено през 2021-ва година, би следвало да забележим, при евентуален пробив на основното равнище на опозиция при 650 пункта.
Както виждаме от RSI, при равнище от 35, SOFIX е покрай продадена територия и едно покачване към посочените нагоре равнища, би било изцяло целесъобразно.
Сезонни фактори за показателя и въздействието на пандемията
Ако към техническите знаци прибавим и сезонността на SOFIX (и в случай че приемем, че историята се повтаря, което не постоянно се случва) то нещата могат да се наподобяват още по-добре за вложителите. Традиционно декември и януари са измежду най-силните месеци за родния финансов пазар.
Иначе, от техническа позиция първата цел на SOFIX би била върха от лятото на 2017-та година при равнище от 730 пункта, което би представлявало евентуален растеж от 20% от настоящите равнища на знака.
Истинското покачване обаче, ще се случи при възможен пробив на посоченото равнище, което може да отвори пътя на показателя към идващите основни равнища на опозиция ситуирани при равнища от към 930-950 пункта, както и евентуален тест на границата от 1000 пункта.
Това надалеч не е невероятно цел през идната 2023 година, при едно положително стичане на събитията, само че най-много след евентуален дълготраен пробив на основното равнище от 730 пункта, което да се трансформира в непреодолимо равнище на поддръжка за всевъзможен спад.
Перспективите за възстановяване на обстановката у нас през 2023 година са налице.
*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на акции или показатели на БФБ.
Инвеститорите сигурно са чували и следват остарялото предписание - избирай по-малкото зло. Не инцидентно, пример за представянето на един управител е сравняването с представянето на подобаващ бенчмарк, а не на база на безспорна рентабилност. Не рядко виждаме да се приказва какъв брой е бил добър един управител, който е изгубил 5%, само че при спад на пазара от примерно 15%.
В този жанр на мисли, родният финансов пазар, в случай че не " цвете растящо в отровна среда ", има капацитет да се трансформира в " по-малкото зло ", на база на капиталови други възможности през 2023-та година. И незабавно изяснявам за какво...
Очаквания за едва показване на интернационалните пазари
Мнозинството от пазарни специалисти предвиждат, че необятният щатски показател S&P 500 ще приключи идната година при равнища от към 4000 пункта, както и че предстоят сложни първи две тримесечия за най-големия международен фондов пазар.
Това не е доста по-високо от настоящите равнища (дори е малко под тях), при които се търгува знака, или упованията са за най-малък - до нулев растеж за показателя, барометър за представянето на международните фондови пазари, през идната година.
До огромна степен в основата на тези упования, стоят прогнозите за едва показване на резултатите на щатските компании, след нарасналите лихви от страна на Фед и упованията за нахлуване на щатската стопанска система в криза, както и на стопанската система на еврозоната.
Трябва да отбележим, че показателят S&P 500 се е намалил с близо 15% от началото на годината, като навлезе за миг и в " мечи пазар ", за какъвто се приказва при намаляване от недавнашен връх с повече от 20%.
От друга страна, показателят на " сините чипове " SOFIX е отбелязал намаляване от началото на годината от едвам 5% показвайки, че може да се показва добре и в интервали на спад на международните фондови пазари.
Това се случи макар войната в Украйна, нестабилната политическа конюнктура (липсата на устойчиво правителство) и в среда на рекордно висока инфлация, от над 17% по последни данни.
От тази позиция, няма безусловно никаква причина да не считаме, че това може да се повтори и следващата година, даже и при отрицателен процес за международните фондови пазари. На процедура, родният финансов пазар потвърди, че може и да е " остров на мира " в бурни времена за международните фондови пазари.
Наличието на догонващ капацитет за родния финансов пазар
За родните показатели, които към момента се търгуват надалеч от своите исторически върхове, (като да вземем за пример SOFIX би трябвало да нарастне три пъти от настоящите си равнища, с цел да стигне историческите си върхове отпреди 15 години), може да им е доста по-лесно да бият развитите борсови знаци, които са на сред 20 и 50% до историческите си върхове.
Това с помощта на изоставащото показване през последните няколко години, в среда на мощен растеж за международните борсови пазари.
Следващата година е нечетна...
Като цяло, декември е бил добър месец в исторически проект. През миналата година, показателят на сините чипове добави 2.1% през последния месец на годината. За по-дълъг интервал от време, от своето основаване, SOFIX се е повишавал приблизително с 2.71% през последния месец на годината.
Добра вест за вложителите е също по този начин, че SOFIX е бил на позитивна територия в последните 12 години, без нито едно изключение.
Година
Изм. %
2000
-2,73
2001
21,66
2002
-2,09
2003
3,35
2004
-0,86
2005
-0,47
2006
5,5
2007
0,19
2008
-1,27
2009
-5,42
2010
1,73
2011
4,29
2012
5,46
2013
4,92
2014
1,63
2015
5,27
2016
4,38
2017
1,87
2018
0,6
2019
3,95
2020
5,72
2021
2,08
2022
?
Средно
2,72
Данни: Infostock.bg
На второ място, можем да посочим забавното, и не изключително разумно на пръв взор, стичане на събитията, при които SOFIX има наклонност да се показва доста по-добре през нечетни години, в сравнение с през четни.
Тази забавна (най-вероятно случайна) взаимозависимост, може да се следи в таблицата по-долу:
Година
SOFIX
2001
11,24%
2002
54,33%
2003
148,16%
2004
37,63%
2005
32,02%
2006
48,28%
2007
44,42%
2008
-79,71%
2009
19,13%
2010
-15,19%
2011
-11,11%
2012
7,25%
2013
42,28%
2014
5,00%
2015
-11,82%
2016
27,57%
2017
15,52%
2018
-12,07%
2019
-4,43%
2020
-21,26%
2021
43,40%
Ср. четни години
9,65%
Ср. нечетни години
29,89%
Данни: Infostock.bg
В 11-те си нечетни години от основаването си, показателят SOFIX се е повишавал в осем от тях, като междинното му покачване е в размер на 29.9%. Това е близо шест пъти повече в съпоставяне със междинния му растеж от 5.18% през четните години. За съпоставяне, в случай че завърши при актуалните си равнища, SOFIX би отбелязал намаляване от близо 5.1% през 2022 година, след отличния си растеж от над 40% през нечетната 2021-ва година.
Разбира се това не значи, че четните години са наложително неприятни за знака. През годините делящи се на две, показателят се е повишавал в 6 от 10-те случая. Влошаването на представянето в четните години, значително се дължи на невижданата загуба от близо 80%, която се случва през 2008-ма година.
Ако изключим тази година, както и най-хубавата година на показване на показателя (2002-ра, когато той се покачва с над 54%), то представянето на SOFIX в четни години се покачва до близо 10%, съпоставимо със междинното за показателя за интервала от неговото основаване. И въпреки всичко, представянето още веднъж остава близо три пъти по-слабо, спрямо нечетните години.
Сега вложителите може би се питат (или най-малко тези, които имат вяра в нумерологията) - следва нечетна година и какво може да се чака? И ще бъде ли още веднъж по-добро представянето на показателя спрямо изминаващата си към този момент 2021-ва година? Това следва да забележим...
Какво споделя за 2023-та година техническият разбор?
След като повишаването на показателя SOFIX се ограничи от равнището от 650 пункта, започва консолидация, която продължи през тази година, след неразбираема политическа картина, която занапред би следвало да се " обяснява " през идната година.
Това несъмнено ще е един вероятен катализатор за пазара, както и евентуална опасност (ако продължи да липсва устойчиво правителство). Добрата вест за вложителите е, че тази неустановеност към този момент е заложена в равнищата на акциите и показателя и както виждаме не е кой знае какъв фактор за придвижването на показателя.
След като показателя тества, за следващ път, само че не съумя да преодолее основното равнище на поддръжка от 550 пункта, вероятностите са много положителни, за идната година, до момента в който това равнище е в действие. Консолидацията и търговията на SOFIX в диапазона 550-650 пункта, най-вероятно ще продължи, до момента в който не бъде преодоляно едно от тези две равнища.
Все още е в действие " златното секване " и до момента в който то е налице, може да се приказва за прогресивен тренд и просто вълна на промяна. Зъзобновяване на мощното възходящо придвижване, следено през 2021-ва година, би следвало да забележим, при евентуален пробив на основното равнище на опозиция при 650 пункта.
Както виждаме от RSI, при равнище от 35, SOFIX е покрай продадена територия и едно покачване към посочените нагоре равнища, би било изцяло целесъобразно.
Сезонни фактори за показателя и въздействието на пандемията
Ако към техническите знаци прибавим и сезонността на SOFIX (и в случай че приемем, че историята се повтаря, което не постоянно се случва) то нещата могат да се наподобяват още по-добре за вложителите. Традиционно декември и януари са измежду най-силните месеци за родния финансов пазар.
Иначе, от техническа позиция първата цел на SOFIX би била върха от лятото на 2017-та година при равнище от 730 пункта, което би представлявало евентуален растеж от 20% от настоящите равнища на знака.
Истинското покачване обаче, ще се случи при възможен пробив на посоченото равнище, което може да отвори пътя на показателя към идващите основни равнища на опозиция ситуирани при равнища от към 930-950 пункта, както и евентуален тест на границата от 1000 пункта.
Това надалеч не е невероятно цел през идната 2023 година, при едно положително стичане на събитията, само че най-много след евентуален дълготраен пробив на основното равнище от 730 пункта, което да се трансформира в непреодолимо равнище на поддръжка за всевъзможен спад.
Перспективите за възстановяване на обстановката у нас през 2023 година са налице.
*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на акции или показатели на БФБ.
Източник: dnesplus.bg
КОМЕНТАРИ