Вместо един модел да владее всички“, виждаме рояк от компании,

Вместо „ един модел да владее всички “, виждаме рой от компании, които атакуват разнообразни ниши — от интуитивно „ кодене с подсказки “ до фотонни чипове, роботи за хранилища и самостоятелни дронове. Зад кулисите тече гигантско преразпределение на капитал: близо $200 милиарда рискови пари през 2025 година канализират освен идващия програмен продукт, а и новата инфраструктура – центрове за данни, електрическа енергия, акумулатори, редки метали. Точно там е новата карта на силата. Един лист с 24 имена споделя доста повече от имената си: споделя къде се мести гравитацията.КомпанияДържаваСектор / Фокус в AIDeepSeekКитайГенеративни AI модели (отворен код)HumainСаудитска АрабияAI чатботове и езикови модели за арабския святMistralФранцияГолеми езикови модели и AI инфраструктураCursorСАЩAI за програмиране и автоматизация на кодLovableШвеция„ Vibe coding “ – елементарно основаване на приложения с AIReplitСАЩAI разработка и съдействие в облакаRunwayСАЩГенерация на видео и образно съдържаниеSunoСАЩAI музика и синтетичен звукBlack Forest LabsГерманияAI изображения и образна генерацияCrusoe (Crusoe Energy Systems)САЩAI дата центрове и енергийна инфраструктураMercorСАЩОбучение и трениране на AI модели (аутсорсинг)LightmatterСАЩОптични AI чипове и хардуерPhysical IntelligenceСАЩAI за образование и ръководство на роботиDexterityСАЩИндустриални роботи с AI моторикаAgility RoboticsСАЩХуманоидни роботи и автоматизация на складовеHelsingГерманияОтбранителен AI и самостоятелни оръжияShield AIСАЩВоенни дронове и самостоятелни летателни системиAndurilСАЩAI за защита, наблюдаване и самостоятелни системиGranolaОбединеното кралствоAI бележки и корпоративна продуктивностPigmentФранцияФинансово обмисляне и корпоративна аналитика с AIGleanСАЩAI търсачка за корпоративни данниSafe Superintelligence (SSI)САЩ / ИзраелРазработка на безвреден AGIThinking Machines LabСАЩИзследователска лаборатория по AGI и теоретичен AIPeriodic LabsСАЩAI за материалознание и открития в науката Най-напред, „ другите “ строители на модели. Европа има Мistral, подкрепена от водачи в хардуера, която се трансформира в знак на устрема континентът да не остане единствено пазар на американски програмен продукт. В Саудитска Арабия Humain употребява стратегическия капитал на държавния фонд, с цел да построи арабски езиков стек и компютърен суверенитет. В Китай DeepSeek разклати американските пазари с урока, че мощен модел може да се направи освен с чудовищни бюджети, а с инженерна дисциплинираност и оптимизация. Три географии, три политически плана, една цел: надзор върху основния софтуерен пласт. Пазарът усеща това като риск и като опция – тъй като всеки „ местен първенец “ трансформира ценовата и регулаторна динамичност.После идва вълната, която трансформира самото писане на код. Cursor, Replit, Lovable трансформират програмирането в разговор: описваш какво искаш, машината предлага конструкция, класове, проби, а ти ръководиш. Това не е просто ускорение; това е демократизация на производството на програмен продукт. Ако 2010–2020 беше десетилетието на „ no-code/low-code “, 2026 ще бъде годината на „ операторския инженер “ – индивидът, който ръководи сътрудници и среди, а не написа всеки ред. Ефектът е двоен: бърз напредък на продуктивността в екипи с дефицит на фрагменти и напън върху ценообразуването на услугите. Големите снабдители на облак ще печелят от трафика, само че маржовете в част от аутсорсинга ще се компресират.Съдържанието – видео, музика, изображения – към този момент се създава на индустриална скорост. Runway, Suno и Black Forest Labs не „ заменят “ творците; те сменят геометрията на пазара. Прагът за качествено наличие пада, а исковете за права и обезщетения ще се умножат. Холивуд, рекламата, игрите – всички ще се приспособяват към свят, където времето от концепция до версия 1.0 е часове, не месеци. Истинската конкуренция тук ще бъде за дистрибуция и за доверие в източника, не за самото произвеждане.Фундаментът на новия цикъл обаче не е в интерфейса, а в инфраструктурата. Crusoe строи центрове за данни с ексцентрична енергийна и мрежова архитектура; Lightmatter гони фотонни междусъединения, с цел да заобиколи тесните места на електронния трансфер; Mercor монетизира най-дефицитния запас – хората, които знаят по какъв начин да образоват модели дейно. Това е трезвата част от „ AI взрива “: шаси, сила, изстудяване, логистика, данни. Ако през 2023–2024 говорехме за „ парадиндекс на GPU “, през 2026 тематиката ще бъде LCOE (нивоизравнена цена на електроенергия) за дата центрове и вериги за доставка на чипове и памет. Който управлява киловата и латентността, управлява и брутния марж.Роботиката се връща, само че не като фантазия, а като промяна на трудовия профил. Agility и Dexterity към този момент слагат самостоятелни служащи в хранилища, а Physical Intelligence образова „ универсални умения “ за операция в действителния свят. Това не е всеобщо съкращаване; това е метаморфоза. Рутинните и ергономично тежки интервенции излизат от хората, а дилемите по операторски контрол, поддръжка и интеграция порастват. В кратковременен проект – напън върху нискомаржов труд и по-високи финансови разходи; в средносрочен – по-стабилни вериги на доставка и по-ниски недостатъци. Пазарът към този момент цени това, тъй като в среда на търговски цени и геополитически фрикции точно автономността е застраховка.На сигурността AI даде лице и пропелер. Helsing, Shield AI, Anduril се трансфораха в „ новите реализатори на защитата “, където програмен продукт, датчици и евтина платформа от дронове образуват асиметрично преимущество. Това е и честен, и финансов въпрос. В Европа поражда пазар, който десетилетия беше табу: самостоятелни системи за наблюдаване и въздържане. Ценообразуването тук е подчинено на времето, не на хардуера – това прави бизнеса извънредно скалируем за спечелилите и съвсем недосегаем за късните.В офиса борбата е за „ вътрешната търсачка на компанията “. Glean дава обещание да намира всичко – документи, имейли, билети – за секунди. Pigment атакува финансовото обмисляне, където Excel и ERP отстъпват на модели с натурален език. Granola запечатва срещите в структурирани бележки. Тук бариерата не е технологията, а доверието и интеграциите. Победителят ще бъде този, който завоюва ИТ отдела без да загуби крайния консуматор – с ясно ръководство на достъпи, одитна диря и местна обработка там, където е нужно.И най-после – диаспората на OpenAI. Safe Superintelligence, Thinking Machines, Periodic Labs демонстрират, че най-ценният актив в генеративната епоха не са моделите, а хората с просвета на бързи итерации и сигурност по дизайн. Капиталът следва екипите, не противоположното. Това форсира цикъла на нови фондове, нови лаборатории и нови вертикали – от материали до медикаменти. За вложителите това значи по-къси прозорци за достъп и по-високи условия за техническа експертиза при дю дилиджънс.Какво следва? Първо, регионализация на изчисленията. Европа ще заплаща награда за суверенитет; Близкият изток – за мащаб; Азия – за интеграция с хардуерните вериги. Второ, силата става „ новия облак “: дълготрайни контракти за ток, нуклеарни рестарти, местни ВЕИ с акумулатори – всичко това се трансформира в стратегически актив на софтуерните компании. Трето, огромните ще купуват инфраструктура и данни, а стартапите – гений и ниши. Пазарът към този момент е схванал урока от предходния цикъл: бързият напредък без път към брутна облага е уязвим, само че бавният напредък без защитимост е жертван.Посланието е просто: AI не е „ един артикул “, а стопанска система – с сила, логистика, труд, сигурност и просвета. 2026 няма да реши разногласието кой езиков модел е „ най-умен “, само че ще реши кой може да достави стойност при цена на електрическата енергия Х, при инертност Y и при дефицит на фрагменти Z. Инвеститорът би трябвало да гледа освен демото, а контракта: сила, потенциал, сервизни равнища, права върху данни. В този цикъл печели не най-гласният, а най-ефективният.*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.