Виновниците, които причиняват глобалната инфлация, включително нарастващите лихвени проценти, постоянните

Виновниците, които предизвикват световната инфлация, в това число възходящите лихвени проценти, непрекъснатите проблеми с веригата за доставки (Китай блокира градовете) и възходящите цени на силата и торовете, вследствие на спора в Украйна, са ясни на всички.Но в този момент от ден на ден и по-упорито се приказва за стагфлация. Ако възходящите разноски (инфлацията) бяха предвидими, тогава заплатите щяха да подхождат на това нарастване и въздействието върху потреблението на артикули, което би било удобно. Това в последно време е всичко друго, само че не и по този начин. Въпреки че заплатите са се повишили с 3%-4%, те доста изостават от формалните числа на инфлацията и са оставени в праха от действителната инфлация. Това е преди високите лихви и високите цени на торовете, породени от войната в Украйна, да ударят производството на храни, цените на храните и портфейлите на потребителите.Тъй като инфлацията изпреварва растежа на заплатите, потребителите се оказват по-бедни и по този метод тяхната дарба да купуват артикули по преценка понижава. Ето по какъв начин инфлацията се трансформира в попътен вятър за стопански напредък и се назовава стагфлация.Въздействието на инфлацията върху стопанската система ще зависи от разликата сред темпа на инфлация и растежа на заплатите. Колкото по-голяма е разликата сред тези две цифри, толкоз повече инфлацията забавя стопанската система, причинявайки стагфлация.Рецесиите са естествени прочистващи механизми за стопанската система. В хода на икономическата агресия фирмите стартират да „ натрупват мазнини “. Техните процеси се разхлабват, наемат прекалено много хора, натрупват прекалено много инвентар. Рецесиите са диетичният проект на природата за компании, които би трябвало да смъкват малко тегло. Рецесиите не са занимателни (особено за тези, които губят работата си), само че исторически те са били краткосрочни спирания сред икономическите експанзии.За да видите по какъв начин стопанската система и акциите на Съединени американски щати ще реагират на тази среда с висока инфлация, погледнете края на 70-те и началото на 1980-те. Или можете просто да погледнете последните 20 години и да ги обърнете.През последните 20 години имахме понижаващи се лихвени проценти и ниска инфлация, което от своя страна провокира безпределно (само с краткосрочни прекъсвания) повишаване на цените на жилищата. Това сложи спомагателни пари в джобовете на потребителите и увеличи цените на всички активи (особено акциите), което от своя страна увеличи доверието на потребителите, защото хората се усещаха по-богати и се усещаха удобно с разноските си.Попътните ветрове на предишното се трансформират в попътни ветрове на бъдещето.
Кредитът течеше свободно; Коефициентите на фондовия пазар се разшириха. Въпреки утрояването на държавния дълг, лихвените заплащания по дълга на Съединени американски щати като % от федералния бюджет са съвсем най-ниски за всички времена. Ниските лихви и държавните разноски са стимулиращи. Сега обърнете всичко това и ще получите болнав дълготраен стопански напредък и свиващи се коефициенти на фондовия пазар. Попътните ветрове на предишното се трансформират в попътни ветрове на бъдещето.През последните 20 и повече години, всякога, когато стопанската система на Съединени американски щати се спъваше, „ чичо Фед “ я спасяваше, намалявайки лихвените проценти и инжектирайки пазара с ликвидност. И стопанската система, и пазарът се върнаха към надпреварите. Но болката, от която бяхме пощадени, не изчезна; тя беше бутилирана в „ буркана за болежка “. Този буркан в този момент е съвсем цялостен и тече. Днес, с цел да предотврати превръщането на инфлацията в хиперинфлация, Фед ще би трябвало да направи противоположното на това, което е привикнал да прави през 21-ви век – да покачва лихвите.Разбира се, стопанската система е комплициран, самонастройващ се механизъм и по този начин мрачната картина, която бе нарисувана тук, може или не може да се разиграе. Никога не би трябвало да се подценява човешката досетливост.Въпреки това, като вложители, ние би трябвало да се подготвим за най-лошото и да се надяваме на най-хубавото. Тъй като вярата не е тактика, ние сме фокусирани върху подготовката. Настоящият балон дот-ком 2.0 към момента има задоволително място за изпускане (прегледахме останките и не намерихме нищо, което ни хареса). Като се има поради това очакване, дружно с високите общи оценки на фондовия пазар и мрачната световна икономическа картина, е ясно за какво има отрицателно настроени специалисти.Много портфолио-мениджъри съзнателно са настроили портфолиото си за среда с невисок напредък. Повечето от фирмите, в които влагат, не се трансформират в предсказуем стопански барабанист. Тяхната доходност не би трябвало да се трансформира доста, в случай че стопанската система премине през дълготрайно стесняване или невисок (реален) напредък. Да, пазарът на Съединени американски щати е безценен и стопанската система е цялостна с несигурност; само че вие не би трябвало да притежавате пазара, а по-скоро деликатно подбрани висококачествени, подценени компании.Те включват компании от отбранителния бранш, които би трябвало да се оправят добре в среда на инфлация, защото договорите им са свързани с инфлацията, а техните клиенти (правителствата на Съединени американски щати и ЕС) могат и желаят да купуват, без значение какво.Тръбопроводите (за петрол, природен газ и рафинирани химикали) също би трябвало да се възползват от инфлацията, защото разноските им са най-вече закрепени и зад тях стоят огромни финансови разноски. Освен това те са най-вече монополи и по този метод ръководят ценообразуванете. Подобно на отбранителния бранш, тези компании ще се възползват от войната на Русия с Украйна, защото Съединени американски щати ще създават и изнасят повече нефт и природен газ.