Венецуела се готви да разкрие дълг от 240 млрд. долара,

Венецуела се готви да разкрие дълг от 240 милиарда $, доста повече от досегашните упования, до момента в който страната стартира най-голямото преструктуриране на държавен дълг в историята след отстраняването на Николас Мадуро от Съединени американски щати.

Страната е на път да разгласи отговорности, които са доста по-големи от пазарните оценки за 150 милиарда до 200 милиарда $, когато през идващите седмици разкрие пред кредиторите положението на обществените си финанси, оповестява Financial Times.

Делси Родригес, краткотрайният водач на Венецуела, се стреми да реализира съглашение с кредиторите до края на тази година. Това би отворило пътя за завръщането на страната на интернационалните пазари, откакто тя беше изолирана от тях близо десетилетие при ръководството на Мадуро, властническия водач, хванат при американски боен рейд през януари.

Американската капиталова банка Centerview Partners, наета от Каракас като финансов съветник, е помогнала за правенето на проект за връщане на венецуелския дълг към стабилно ниво. Документът ще бъде оповестен при започване на юли, показва още FT.

По-късно този месец страната ще разгласява и дълго чакана макроикономическа рамка, която ще оцени размера на унищожената ѝ стопанска система на към 100 милиарда $. Това е спад по отношение на 370 милиарда $ през 2012 година - последната година от ръководството на предшественика на Мадуро, Уго Чавес - и значи съответствие дълг към Брутният вътрешен продукт над 200%, добавя FT, базирайки се на източници.

Необичайно за огромно преструктуриране на държавен дълг, анализът за устойчивостта на дълга не е направен от Международния валутен фонд. Притежателите на облигации евентуално ще одобряват тежката оценка на финансовото положение на страната като сигнал, че Венецуела ще изиска доста понижаване на отговорностите си.

Някои представители на венецуелската съпротива обаче се притесняват, че ускорено преструктуриране отвън рамката на МВФ може да сложи страната в по-слаба позиция при договарянията с облигационерите.

Венецуелските облигации се търгуват към 55 цента за $ номинал, по отношение на 33 цента преди рухването на Мадуро, само че тези цени не включват години неплатени лихви.

„ Това е едно от първите огромни преструктурирания, при които МВФ не е създател на разбора за устойчивостта на дълга “, споделя пред FT вложител, който неотдавна е закрил позициите си във венецуелски облигации.

„ Нужна е полемика сред кредиторите, проведена от МВФ, както и явен и одитиран обсег на дълга. “

Хора, осведомени с проектите за дълга на Венецуела, споделят, че са водени механически диалози с фонда за икономическите данни на страната, а проектът за дълга ще прилича образец на МВФ.

Венецуела възобнови връзките си с фонда през април след седем години изолираност.

Сега Венецуела е на път да надмине гръцкия дефолт от 200 милиарда $ през 2012 година, по време на рецесията в еврозоната, като най-голямото преструктуриране в историята. Дори до момента то се смяташе за по-сложно от всяко предходно преструктуриране поради разнообразието от венецуелски отговорности и дългия интервал, минал от момента, в който Каракас спря да заплаща на кредиторите си.

Облигациите на държавното управление и на PDVSA, държавната петролна компания, образуват най-голямата и най-проверима част от дълга на Венецуела - към 60 милиарда $, плюс почти 40 милиарда $ лихви, насъбрани след прекъсването на заплащанията. Тази сума нараства с по 5 милиарда $ годишно.

Инвеститорите по-рано изчисляваха, че Венецуела дължи още 30 милиарда до 50 милиарда $ на петролни компании и търговски кредитори за неплатени фактури, както и над 20 милиарда $ по правосъдни искания, присъдени на компании, откакто режимът на Чавес е експроприирал тяхна благосъстоятелност.

Смята се също, че Венецуела дължи сред 10 милиарда и 20 милиарда $ на Китай по отговорности, които Каракас преди е погасявал с експорт на нефт, само че се счита, че към този момент не обслужва; към 6 милиарда $ на Русия; и 4 милиарда $ на банки за развиване.

Правителството на Родригес работи по-бързо, в сравнение с доста кредитори чакаха, като стартира преструктурирането предишния месец с назначението на Матийо Пигас от Centerview. Френският банкер оказа помощ на Гърция, Аржентина и други страни в огромни покупко-продажби по дълга по време на работата си в Lazard.

Пигас, който мина в Centerview през 2020 година и по-късно беше последван от колегата си от Lazard Хамуда Чекир, има дълга история в Каракас. Той е съветвал продажбата на Citgo, някогашното американско поделение на PDVSA, и поддържа близки връзки с Родригес от повече от десетилетие.

Lazard неотдавна се опита да размени Centerview, като изпрати писмо до държавното управление на Венецуела с оферта да работи против заплащане от почти 25 млн. $, което съгласно банката съставлява „ изключителна стойност “, съгласно писмо, представено от FT. Lazard е начислила същата сума и за гръцкото преструктуриране през 2012 година

Венецуела бързо отхвърли предлагането на Lazard.

Притежателите на облигации са най-силно фокусирани върху това какъв брой бързо страната може да възвърне петролното произвеждане и по какъв начин е проработило възобновяване на продажбите на необработен нефт с посредничеството на Съединени американски щати след напускането на Мадуро.

Централната банка на Венецуела, която още веднъж стартира постоянно да разгласява част от икономическите данни, тази седмица популяризира статистика за платежния баланс. Тя демонстрира продажби от експорт на нефт за 5,5 милиарда $ през първите три месеца на тази година.

Това е повече от 4,4 милиарда $ през последните месеци от ръководството на Мадуро, само че е надалеч под равнищата от разцвета преди дефолта и американските наказания.