Земеделската земя - средство за борба с инфлацията
Във време, когато цените на акциите падат и инфлацията пораства, земеделската земя наподобява привлекателна инвестиция. Това е действителен актив, който се показва добре в инфлационни среди, обезпечава постоянна възвръщаемост за дълги интервали на държане и демонстрира ниска корелация с финансовите активи, съгласно пазарни наблюдаващи. Нещо повече, цените на земеделската земя ще се облагодетелстват от възходящите опасения по отношение на дефицита на храна и земя.
Земеделските земи в Съединени американски щати регистрираха междинна годишна възвръщаемост от 11,2% за 25-годишния интервал, който завърши през март 2021 година, съгласно консултантската група в Green Street, компания за разбор на търговски недвижими парцели. Това се съпоставя с растеж от 9,6% за показателя S&P 500 за същия интервал. Възвръщаемостта на S&P 500 също е доста по-променлива. В исторически проект неговата неустойчивост е била повече от два пъти по-голяма от тази на земеделските земи.
Две трендове движат в този момент тезата за вложение в земеделска земя: възходящо световно търсене на храна и свиващо се предложение на обработваема земя. През последните 20 години повече от 11 милиона акра земеделска земя в Съединени американски щати бяха изгубени за развиване. Фактори, свързани с климата, като дефицита на вода, също лимитират предлагането на обработваема земя.
В същото време се чака международното население да надвиши над девет милиарда души до 2050 година и селскостопанската продуктивност ще би трябвало да се удвои, с цел да отговори на предстоящото световно търсене.
Фил Хубер, основен капиталов шеф в Savant Wealth Management, споделя, че земеделската земя предлага завладяващи характерности на риска и възнаграждението и диверсификация на портфолиото. " Земеделската земя исторически е давала възвръщаемост, сходна на капитала. Но в случай че погледнете някои от по-големите неотдавнашни корекции при акциите, през тези интервали земеделската земя е имала позитивна възвръщаемост ", споделя той.
Най-големият съставен елемент на възвръщаемостта на земеделската земя исторически е била нейната рентабилност или приходът от лихва, който професионалните вложители в земеделска земя са спечелили от отдаването на земята чартърен на фермери, споделя Хубер. Този годишен приход от наем е относително неволатилени и носи забележителен принос към общата възвръщаемост, даже в интервали, когато акциите изпитват усложнения. Следващият максимален принос за възвръщаемостта е дълготрайното повишаване на самата земя.
Земеделската земя от дълго време е област на институционалните вложители. В продължение на доста години, в предишното, самостоятелните вложители имаха малко благоприятни условия за достъп до земеделска земя, с изключение на закупуването на парче земя и притежаването на акта - непрактично за множеството.
Сега хората имат безчет благоприятни условия за вложение в земеделска земя, с разнообразни рискови профили - от частни фондове и обществено търгувани капиталови тръстове за недвижими парцели или REITs, които имат земеделска земя, до борсово търгувани фондове, които имат агробизнес компании или държат фючърсни контракти за селскостопански артикули.
Шонда Уорнър е един от възходящия брой вложители, привлечени от земеделска земя. Тя основа през 2006 година Chess Ag Full Harvest Partners, компания за ръководство на активи, фокусирана върху вложение в селско стопанство и храни, и в този момент ръководи активи на стойност 130 милиона $.
" Селското стопанство предлага на вложителите непрекъсната възвръщаемост ", споделя Уорнър, която може да наблюдава корените си в земеделието до 1865 година, когато Ейбрахам Линкълн подписва акта за фамилната плантация от 160 акра в окръг Дакота, Небраска, споделя тя. Освен това възвръщаемостта като цяло корелира добре с инфлацията на храните, която е на исторически върхове. Цените се покачиха с 9,1% годишен ритъм през юни, въз основа на показателя напотребителските цени, най-големият скок от края на 1981 година
В сърцето на Америка цените на земеделската земя се повишават. Средната стойност на недвижимите парцели във фермата, в това число цената на земята и постройките, доближи рекордните 3380 $ на акър през 2021 година, водена от по-високите цени на суровините и възходящите страхове от инфлация.
Джоузеф У. Глаубер, старши теоретичен помощник в Международния проучвателен институт за хранителна политика и някогашен основен икономист в Министерството на земеделието на Съединени американски щати, чака цените на земеделските стопанства да останат мощни. " Подозирам, че когато забележим данните на USDA да излязат по-късно това лято, към момента ще има още едно огромно, мощно нарастване на цената на земята. "
Селскостопанските земи процъфтяваха преди десетилетие, водени значително от скока на цените на реколтата и увеличеното търсене на етанол, само че търсенето се забави от 2014 година до началото на 2019 година заради свръхпредлагането и международните събития, в това число комерсиалната война сред Съединени американски щати и Китай. Нещата започнаха да се обръщат в края на 2020 година, когато цените на суровините започнаха да се повишават, защото Китай форсира вноса на култури от Съединени американски щати. Руската инвазия в Украйна, един от най-големите производители и експортьори на селскостопанска продукция в света, увеличи още повече цените.
Земеделската земя минава през цикли тъкмо като другите класове активи, само че се преглежда като средство за предпазване на цената по време на стопански разтърсвания. Фермерите " създават главните потребности на живота: храна и фибри ", споделя Мартин Дейвис, световен началник на Nuveen Natural Capital, отдела за ръководство на земни активи на компанията. " Така че, без значение какво се случва от икономическа позиция, вие не сте свързани с цикъла. "
Най-високите цени за наем на земеделска земя в Европейски Съюз са в Италия, а най-евтино излиза в Швеция. Къде сме ние?
Това демонстрират данните за 2020 година на Eurostat
Друга причина да помислите за вложение в земеделска земя: Докато възходящите лихвени проценти лимитират способността на фирмите да вземат заеми, те имат по- дребен резултат върху земеделската земя, защото секторът има ниско съответствие дълг към активи от 14%.
Едно предизвикателство пред самостоятелните вложители, нетърпеливи да завоюват от растящите цени, е достъпът до ферми, оповестени за продажба. Брус Дж. Шерик, професор по стопанска система на земеделските земи във Fruin и шеф на Центъра за проучване на земеделските земи на TIAA в Университета на Илинойс, споделя, че единствено 1,5% до 2% от земеделските земи в Съединени американски щати се трансферират годишно, до момента в който доста повече са прехвърлянията сред членовете на фамилията. Резултатът от ниския % на текучество е, че може да бъде мъчно да се придобие доста земя.
Това е една от аргументите вложителите да се обръщат към обществено търгувани АДСИЦ като Gladstone Land (тикер: LAND) или Farmland Partners (FPI). Пол Питман, ръководител и основен изпълнителен шеф на Farmland Partners, израства във фермерско семейство и стартира да влага в земеделска земя в средата на 90-те години. Той купи фермата до парцела на дядо си и през идващите две десетилетия построи огромно персонално портфолио, което направи обществено притежание през 2014 година REIT има повече от 340 ферми. От първичното обществено предложение Farmland Partners е върнала съвсем 41% в облаги от акции и дивиденти.
4-те страни, които имат повече земеделска земя от Русия
Тя е два пъти по-голяма от Канада, а е едвам 5-та в света по този индикатор, 25% от обработваемата земя в света е в Китай
Инвеститорите могат също по този начин да закупят акции от плантация посредством компании като AcreTrader, основана във Файетвил, Арканзас. Всяка договорка има минимална инвестиция, а последните минимуми варират от $10 000 до $20 000, съгласно Картър Малой, създател и основен изпълнителен шеф. Акредитираните вложители печелят възвръщаемостта си посредством систематизиране на приходите от наеми и продажбата на главния парцел.
Дейвид Гордър е фермер в Гранд Форкс, Северна Дакота. Когато не се грижи за личната си земя, където отглежда култури като царевица, захарно цвекло и твърда пшеница за компанията за паста на брачната половинка си, Гордър ръководи ферми на AcreTrader и работи като брокер на земя с AcrePro. " Фермерите са най-хубавите стопани на земята ", споделя той. " Те схващат какво би трябвало да се направи с тази земя, с цел да я запазим продуктивна и да продължим да можем да изхранваме нашия свят. "
Инвеститорите също могат да получат достъп до земеделска земя посредством фонд за действителни активи, като Versus Capital Real Assets (VCRRX), ръководен от основаната в Денвър Versus Capital.
Да притежаваш площи в 18 щата: Бил Гейтс стана най-големият притежател на земеделска земя в Съединени американски щати
Четвъртият най-богат човек в света има площи в 18 щата
Мениджърите построяват диверсифицирано портфолио от земя, обработвана с разнообразни типове култури. Фондът генерира 10,9% възвръщаемост през последния 12-месечен интервал до 31 март 2022 година и 6,3% годишна възвръщаемост през последния тригодишен интервал. ETF-те не могат да имат непосредствено земеделска земя, само че могат да имат дялове в агробизнеса, който обработва земята. Аникет Улал, началник на отдела за данни и разбори на ETF в CFRA Research, споделя, че ETF-те с тема на агробизнеса са се представяли по- добре от по-широкия пазар на акции тази година.
VanEck Agribusiness, най-големият ETF, насочен към агробизнеса в Съединени американски щати, с активи от 1,5 милиарда $, се намали единствено с 6% тази година в съпоставяне със SPDR S&P 500 (SPY), който загуби 15,6%. Най-големите дялове на фонда VanEck включват Zoetis (ZTS) и Deere (DE).
Базираните на фючърси селскостопански ETF-и се оправят още по-добре, защото обезпечават по-директна експозиция към цените на суровините. Най-големият фонд, Invesco DB AgricultureDBA (DBA), е повишен с 1% тази година. Teucrium Wheat (WEAT) е спечелил 11%, частично заради спора в Украйна.
Без значение какъв метод вложителят избере да влага в земеделска земя, класът активи би трябвало да се преглежда като опция за пазаруване и задържане, с цел да се възползвате от дълготрайните трендове като: инфлация, световно търсене на храна и дефицит на земя.
*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на земеделска земя и други свързани активи на финансовите пазари
Земеделските земи в Съединени американски щати регистрираха междинна годишна възвръщаемост от 11,2% за 25-годишния интервал, който завърши през март 2021 година, съгласно консултантската група в Green Street, компания за разбор на търговски недвижими парцели. Това се съпоставя с растеж от 9,6% за показателя S&P 500 за същия интервал. Възвръщаемостта на S&P 500 също е доста по-променлива. В исторически проект неговата неустойчивост е била повече от два пъти по-голяма от тази на земеделските земи.
Две трендове движат в този момент тезата за вложение в земеделска земя: възходящо световно търсене на храна и свиващо се предложение на обработваема земя. През последните 20 години повече от 11 милиона акра земеделска земя в Съединени американски щати бяха изгубени за развиване. Фактори, свързани с климата, като дефицита на вода, също лимитират предлагането на обработваема земя.
В същото време се чака международното население да надвиши над девет милиарда души до 2050 година и селскостопанската продуктивност ще би трябвало да се удвои, с цел да отговори на предстоящото световно търсене.
Фил Хубер, основен капиталов шеф в Savant Wealth Management, споделя, че земеделската земя предлага завладяващи характерности на риска и възнаграждението и диверсификация на портфолиото. " Земеделската земя исторически е давала възвръщаемост, сходна на капитала. Но в случай че погледнете някои от по-големите неотдавнашни корекции при акциите, през тези интервали земеделската земя е имала позитивна възвръщаемост ", споделя той.
Най-големият съставен елемент на възвръщаемостта на земеделската земя исторически е била нейната рентабилност или приходът от лихва, който професионалните вложители в земеделска земя са спечелили от отдаването на земята чартърен на фермери, споделя Хубер. Този годишен приход от наем е относително неволатилени и носи забележителен принос към общата възвръщаемост, даже в интервали, когато акциите изпитват усложнения. Следващият максимален принос за възвръщаемостта е дълготрайното повишаване на самата земя.
Земеделската земя от дълго време е област на институционалните вложители. В продължение на доста години, в предишното, самостоятелните вложители имаха малко благоприятни условия за достъп до земеделска земя, с изключение на закупуването на парче земя и притежаването на акта - непрактично за множеството.
Сега хората имат безчет благоприятни условия за вложение в земеделска земя, с разнообразни рискови профили - от частни фондове и обществено търгувани капиталови тръстове за недвижими парцели или REITs, които имат земеделска земя, до борсово търгувани фондове, които имат агробизнес компании или държат фючърсни контракти за селскостопански артикули.
Шонда Уорнър е един от възходящия брой вложители, привлечени от земеделска земя. Тя основа през 2006 година Chess Ag Full Harvest Partners, компания за ръководство на активи, фокусирана върху вложение в селско стопанство и храни, и в този момент ръководи активи на стойност 130 милиона $.
" Селското стопанство предлага на вложителите непрекъсната възвръщаемост ", споделя Уорнър, която може да наблюдава корените си в земеделието до 1865 година, когато Ейбрахам Линкълн подписва акта за фамилната плантация от 160 акра в окръг Дакота, Небраска, споделя тя. Освен това възвръщаемостта като цяло корелира добре с инфлацията на храните, която е на исторически върхове. Цените се покачиха с 9,1% годишен ритъм през юни, въз основа на показателя напотребителските цени, най-големият скок от края на 1981 година
В сърцето на Америка цените на земеделската земя се повишават. Средната стойност на недвижимите парцели във фермата, в това число цената на земята и постройките, доближи рекордните 3380 $ на акър през 2021 година, водена от по-високите цени на суровините и възходящите страхове от инфлация.
Джоузеф У. Глаубер, старши теоретичен помощник в Международния проучвателен институт за хранителна политика и някогашен основен икономист в Министерството на земеделието на Съединени американски щати, чака цените на земеделските стопанства да останат мощни. " Подозирам, че когато забележим данните на USDA да излязат по-късно това лято, към момента ще има още едно огромно, мощно нарастване на цената на земята. "
Селскостопанските земи процъфтяваха преди десетилетие, водени значително от скока на цените на реколтата и увеличеното търсене на етанол, само че търсенето се забави от 2014 година до началото на 2019 година заради свръхпредлагането и международните събития, в това число комерсиалната война сред Съединени американски щати и Китай. Нещата започнаха да се обръщат в края на 2020 година, когато цените на суровините започнаха да се повишават, защото Китай форсира вноса на култури от Съединени американски щати. Руската инвазия в Украйна, един от най-големите производители и експортьори на селскостопанска продукция в света, увеличи още повече цените.
Земеделската земя минава през цикли тъкмо като другите класове активи, само че се преглежда като средство за предпазване на цената по време на стопански разтърсвания. Фермерите " създават главните потребности на живота: храна и фибри ", споделя Мартин Дейвис, световен началник на Nuveen Natural Capital, отдела за ръководство на земни активи на компанията. " Така че, без значение какво се случва от икономическа позиция, вие не сте свързани с цикъла. "
Най-високите цени за наем на земеделска земя в Европейски Съюз са в Италия, а най-евтино излиза в Швеция. Къде сме ние?
Това демонстрират данните за 2020 година на Eurostat
Друга причина да помислите за вложение в земеделска земя: Докато възходящите лихвени проценти лимитират способността на фирмите да вземат заеми, те имат по- дребен резултат върху земеделската земя, защото секторът има ниско съответствие дълг към активи от 14%.
Едно предизвикателство пред самостоятелните вложители, нетърпеливи да завоюват от растящите цени, е достъпът до ферми, оповестени за продажба. Брус Дж. Шерик, професор по стопанска система на земеделските земи във Fruin и шеф на Центъра за проучване на земеделските земи на TIAA в Университета на Илинойс, споделя, че единствено 1,5% до 2% от земеделските земи в Съединени американски щати се трансферират годишно, до момента в който доста повече са прехвърлянията сред членовете на фамилията. Резултатът от ниския % на текучество е, че може да бъде мъчно да се придобие доста земя.
Това е една от аргументите вложителите да се обръщат към обществено търгувани АДСИЦ като Gladstone Land (тикер: LAND) или Farmland Partners (FPI). Пол Питман, ръководител и основен изпълнителен шеф на Farmland Partners, израства във фермерско семейство и стартира да влага в земеделска земя в средата на 90-те години. Той купи фермата до парцела на дядо си и през идващите две десетилетия построи огромно персонално портфолио, което направи обществено притежание през 2014 година REIT има повече от 340 ферми. От първичното обществено предложение Farmland Partners е върнала съвсем 41% в облаги от акции и дивиденти.
4-те страни, които имат повече земеделска земя от Русия
Тя е два пъти по-голяма от Канада, а е едвам 5-та в света по този индикатор, 25% от обработваемата земя в света е в Китай
Инвеститорите могат също по този начин да закупят акции от плантация посредством компании като AcreTrader, основана във Файетвил, Арканзас. Всяка договорка има минимална инвестиция, а последните минимуми варират от $10 000 до $20 000, съгласно Картър Малой, създател и основен изпълнителен шеф. Акредитираните вложители печелят възвръщаемостта си посредством систематизиране на приходите от наеми и продажбата на главния парцел.
Дейвид Гордър е фермер в Гранд Форкс, Северна Дакота. Когато не се грижи за личната си земя, където отглежда култури като царевица, захарно цвекло и твърда пшеница за компанията за паста на брачната половинка си, Гордър ръководи ферми на AcreTrader и работи като брокер на земя с AcrePro. " Фермерите са най-хубавите стопани на земята ", споделя той. " Те схващат какво би трябвало да се направи с тази земя, с цел да я запазим продуктивна и да продължим да можем да изхранваме нашия свят. "
Инвеститорите също могат да получат достъп до земеделска земя посредством фонд за действителни активи, като Versus Capital Real Assets (VCRRX), ръководен от основаната в Денвър Versus Capital.
Да притежаваш площи в 18 щата: Бил Гейтс стана най-големият притежател на земеделска земя в Съединени американски щати
Четвъртият най-богат човек в света има площи в 18 щата
Мениджърите построяват диверсифицирано портфолио от земя, обработвана с разнообразни типове култури. Фондът генерира 10,9% възвръщаемост през последния 12-месечен интервал до 31 март 2022 година и 6,3% годишна възвръщаемост през последния тригодишен интервал. ETF-те не могат да имат непосредствено земеделска земя, само че могат да имат дялове в агробизнеса, който обработва земята. Аникет Улал, началник на отдела за данни и разбори на ETF в CFRA Research, споделя, че ETF-те с тема на агробизнеса са се представяли по- добре от по-широкия пазар на акции тази година.
VanEck Agribusiness, най-големият ETF, насочен към агробизнеса в Съединени американски щати, с активи от 1,5 милиарда $, се намали единствено с 6% тази година в съпоставяне със SPDR S&P 500 (SPY), който загуби 15,6%. Най-големите дялове на фонда VanEck включват Zoetis (ZTS) и Deere (DE).
Базираните на фючърси селскостопански ETF-и се оправят още по-добре, защото обезпечават по-директна експозиция към цените на суровините. Най-големият фонд, Invesco DB AgricultureDBA (DBA), е повишен с 1% тази година. Teucrium Wheat (WEAT) е спечелил 11%, частично заради спора в Украйна.
Без значение какъв метод вложителят избере да влага в земеделска земя, класът активи би трябвало да се преглежда като опция за пазаруване и задържане, с цел да се възползвате от дълготрайните трендове като: инфлация, световно търсене на храна и дефицит на земя.
*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на земеделска земя и други свързани активи на финансовите пазари
Източник: money.bg
КОМЕНТАРИ