Уорън Бъфет сключи най-голямата си сделка от 3 години насам
Уорън Бъфет подписа най-голямата си договорка от 3 години насам
Легендарният вложител Уорън Бъфет сключи най-голямата си договорка за последните три години, откакто компанията му Berkshire Hathaway удостовери, че ще закупи Occidental Petroleum – OxyChem, за 9,7 милиарда $. Това е най-значимата покупка на Berkshire от 2022 година насам и идва няколко години,
в които Бъфет неведнъж заявяваше, че пазарните оценки са прекомерно високи, с цел да оправдаят огромни вложения.
Сделката, която се чака да бъде финализирана през четвъртото тримесечие на 2025 година след регулаторни утвърждения, ще докара до цялостното придобиване на OxyChem от Berkshire. OxyChem произвежда съществени индустриални химикали, употребявани в пречистването на вода, строителството, фармацията и хиляди други артикули, което я прави бизнес със устойчиво търсене
без значение от икономическите цикли – тъкмо от вида компании, които Бъфет избира.
95-годишният Бъфет се приготвя за формалното си отдръпване, като с този ход поражда спекулации, че придобиването може да се окаже една от последните му огромни вложения. Анализатори означават, че Berkshire е платила сума, равняваща се на годишната облага на OxyChem, умножена по 11. Оценката е значително под междинната за пазара и под тази на сходни компании в химическия бранш. По оценки OxyChem генерира сред 800 и 900 млн. $ годишна облага,
което прави договорката изключително преференциална за акционерите на Berkshire.
Решението на Occidental да продаде бизнеса си наподобява е подбудено главно от желанието ѝ да понижи дълга си. От получените 9,7 милиарда долара около 6,5 милиарда ще бъдат употребявани за погасяване на отговорности, което ще помогне на компанията да доближи целевото си равнище на дълг от 15 милиарда $ и евентуално да възобнови програмата си за назад изкупуване на акции.
Въпреки мащаба на сделката огромните парични запаси
на Berkshire остават съвсем незасегнати. Компанията сега разполага с към 344 милиарда $ в брой, което значи, че тази покупка ще понижи единствено нищожно нейния паричен ресурс. Дори след привършване на договорката Berkshire ще продължи да държи повече налични средства,
в сравнение с общата стойност на притежаваните от нея обществено търгувани американски акции.
Пазарната реакция подсказва, че вложителите считат, че сделката е по-печеливша за Бъфет, защото акциите на Occidental са поевтинели с към 14% след известието.
Макар някои вложители да се изкушават да последват
образеца на Бъфет, анализаторите предупреждават да не се вършат опити за прекопирване на тактиката
посредством покупка на сходни химически компании,
които сега се търгуват при доста по-високи оценки и демонстрират по-голяма волатилност. Компании като Olin, Westlake Chemical и LyondellBasell наподобяват по-скъпи и по-нестабилни спрямо OxyChem на цената, която Berkshire е договорила.
Фокусът се насочва и към въпроса дали самите акции
на Berkshire Hathaway съставляват добра опция за инвестиция. В момента компанията се търгува при коефициент цена-печалба от към 15, доста под междинното за пазара равнище от към 30. Въпреки че облагите на Berkshire исторически са били волатилни, дългосрочният ѝ напредък
остава стабилен заради дяловете ѝ в компании като Apple и Coca-Cola.
Въпреки мощните си резултати и дисциплинираната си тактика анализаторите дефинират Berkshire като заслужено оценена, което значи, че на настоящите си нива тя остава солидна дълготрайна инвестиция.
Както самият Бъфет постоянно е казвал,
атрактивните благоприятни условия се появяват рядко, само че когато това се случи, следват решителни дейности. С придобиването на OxyChem Berkshire Hathaway за следващ път показва търпеливата и насочена към цената философия, която дефинира наследството на Бъфет към този момент десетилетия.
Тази публикация има само информативен темперамент
и не съставлява финансов съвет, нито рекомендация за покупка или продажба на активи. Инвестирането носи опасности и преди да предприемете каквито и да е дейности, се предлага да се консултирате с лицензиран финансов съветник.
Легендарният вложител Уорън Бъфет сключи най-голямата си договорка за последните три години, откакто компанията му Berkshire Hathaway удостовери, че ще закупи Occidental Petroleum – OxyChem, за 9,7 милиарда $. Това е най-значимата покупка на Berkshire от 2022 година насам и идва няколко години,
в които Бъфет неведнъж заявяваше, че пазарните оценки са прекомерно високи, с цел да оправдаят огромни вложения.
Сделката, която се чака да бъде финализирана през четвъртото тримесечие на 2025 година след регулаторни утвърждения, ще докара до цялостното придобиване на OxyChem от Berkshire. OxyChem произвежда съществени индустриални химикали, употребявани в пречистването на вода, строителството, фармацията и хиляди други артикули, което я прави бизнес със устойчиво търсене
без значение от икономическите цикли – тъкмо от вида компании, които Бъфет избира.
95-годишният Бъфет се приготвя за формалното си отдръпване, като с този ход поражда спекулации, че придобиването може да се окаже една от последните му огромни вложения. Анализатори означават, че Berkshire е платила сума, равняваща се на годишната облага на OxyChem, умножена по 11. Оценката е значително под междинната за пазара и под тази на сходни компании в химическия бранш. По оценки OxyChem генерира сред 800 и 900 млн. $ годишна облага,
което прави договорката изключително преференциална за акционерите на Berkshire.
Решението на Occidental да продаде бизнеса си наподобява е подбудено главно от желанието ѝ да понижи дълга си. От получените 9,7 милиарда долара около 6,5 милиарда ще бъдат употребявани за погасяване на отговорности, което ще помогне на компанията да доближи целевото си равнище на дълг от 15 милиарда $ и евентуално да възобнови програмата си за назад изкупуване на акции.
Въпреки мащаба на сделката огромните парични запаси
на Berkshire остават съвсем незасегнати. Компанията сега разполага с към 344 милиарда $ в брой, което значи, че тази покупка ще понижи единствено нищожно нейния паричен ресурс. Дори след привършване на договорката Berkshire ще продължи да държи повече налични средства,
в сравнение с общата стойност на притежаваните от нея обществено търгувани американски акции.
Пазарната реакция подсказва, че вложителите считат, че сделката е по-печеливша за Бъфет, защото акциите на Occidental са поевтинели с към 14% след известието.
Макар някои вложители да се изкушават да последват
образеца на Бъфет, анализаторите предупреждават да не се вършат опити за прекопирване на тактиката
посредством покупка на сходни химически компании,
които сега се търгуват при доста по-високи оценки и демонстрират по-голяма волатилност. Компании като Olin, Westlake Chemical и LyondellBasell наподобяват по-скъпи и по-нестабилни спрямо OxyChem на цената, която Berkshire е договорила.
Фокусът се насочва и към въпроса дали самите акции
на Berkshire Hathaway съставляват добра опция за инвестиция. В момента компанията се търгува при коефициент цена-печалба от към 15, доста под междинното за пазара равнище от към 30. Въпреки че облагите на Berkshire исторически са били волатилни, дългосрочният ѝ напредък
остава стабилен заради дяловете ѝ в компании като Apple и Coca-Cola.
Въпреки мощните си резултати и дисциплинираната си тактика анализаторите дефинират Berkshire като заслужено оценена, което значи, че на настоящите си нива тя остава солидна дълготрайна инвестиция.
Както самият Бъфет постоянно е казвал,
атрактивните благоприятни условия се появяват рядко, само че когато това се случи, следват решителни дейности. С придобиването на OxyChem Berkshire Hathaway за следващ път показва търпеливата и насочена към цената философия, която дефинира наследството на Бъфет към този момент десетилетия.
Тази публикация има само информативен темперамент
и не съставлява финансов съвет, нито рекомендация за покупка или продажба на активи. Инвестирането носи опасности и преди да предприемете каквито и да е дейности, се предлага да се консултирате с лицензиран финансов съветник.
Източник: flashnews.bg
КОМЕНТАРИ