Природният газ поевтиня с 50% - време ли е да се купува?
Цените на природния газ паднаха с 50% през последните три месеца, което води суровината под основната психическа граница от два $ за милион английски термични единици.
Спадът на цените е един от редките случаи във финансите, когато хората в действителност могат да обвинят за това времето. Природният газ се употребява най-вече за произвеждане на електрическа енергия и отопление.
Освен една седмица на студени температури през януари, зимата се оказа извънредно топла за сезона в Съединени американски щати и последните прогнози демонстрират, че общата наклонност ще продължи.
Националната метеорологична работа предвижда предходната седмица, че февруари ще бъде по-топъл от нормално в по-голямата част от Съединените щати. Част от повода за това е, че метеорологичният модел на Ел Ниньо докара до по-високи температури в огромна част от страната. Ел Ниньо се характеризира с по-топла вода в Тихия океан, което може да повлияе на ветровете, които духат в Съединени американски щати и да направи огромна част от страната по-топла.
" Февруари бележи сърцето на зимата и е вторият най-съществен месец от годината за търсенето на природен газ ", написа анализаторът на Roth MKM Лео Мариани в записка. " В резултат на това времето може да бъде огромен фактор за смяна на цените на природния газ, защото може доста да промени равнищата на предпазване на природен газ. "
Източник:
Но не е единствено времето. Зад спада на цените има и други структурни аргументи. Общото равнище на произвеждане на природен газ в Съединени американски щати продължава да пораства и търсенето не се поддържа. Количеството природен газ в хранилищата е с 5% над естественото за това време на годината, което тежи на цените.
Индустрията има систематичен проблем, който може да натежи върху цените за по-дълъг интервал. Производителите на природен газ лимитират производството, намалявайки броя на платформите, които употребяват с 20% през последната година. Но природният газ не се създава единствено от компании за природен газ. Това също е непряк артикул от нефтени сондажи.
Какво да чакаме от цената на природния газ през 2024 година
Ситуацията е по-добра от предстоящото, само че това не значи, че не е неприятна
Така нареченият " обвързван газ ", който излиза от петролни кладенци, нараства с повишаването на производството на нефт и това е най-голямата причина, заради която производството на природен газ продължава да пораства макар спада на сондажите.
Свързаният газ е повишен до 15% от пазара през 2022 година от 6% през 2010 година Той може да съставлява приблизително 20% от производството до 2050 година, съгласно Администрацията за енергийна информация.
Все отново производителите на природен газ могат да се възползват от други огромни структурни трендове, в това число упования растеж на износа на газ в чужбина под формата на полутечен природен газ (LNG).
Капацитетът за експорт на полутечен природен газ се чака да нарасне с 85% през идващите четири години, повишавайки търсенето на газ от Съединени американски щати и евентуално цените. Администрацията на Байдън сложи под подозрение бъдещия напредък на LNG след 2028 година, откакто разгласи пауза за утвърждения на нови терминали за експорт.
Предоставя ли опция поевтиняването на природния газ?
За да проучваме тази обстановка взехме решение да съпоставим междинната възвръщаемост на актива по отношение на сезонността. Това рабзира се, никога не трябва да се приема като капиталов съвет и вложителите е добре да имат поради, че природния газ е извънредно волатилна суровина!
Месеците които взимаме под внимание са февруари и ноември за последните 21 години, като се има поради че средно-статистически, февруари е месеца където цената постоянно се намира в най-ниската си точка, а ноември е месеца в който постоянно е покрай най-високата си такава. Това произлиза от обстоятелството, че с отминаването на зимата, през февруари, потреблението на природния газ (използван за отопление) понижава с настъпването на пролетта, до момента в който захлаждането на времето през есента и началото на зимата предопределя повишаване на търсенето.
Ето по какъв начин би изглеждала една капиталова тактика, вземаща поради тези напълно сезонни фактори - а точно покупката на природен газ на първи февруари и продажбата му към първи ноември на същата година (чисто времева тактика, основана на сезонния темперамент на търсенето):
ВХОД
ФЕВРУАРИ
НОЕМВРИ
Дох. %
2003
5,61
4,89
-13%
2004
5,45
8,83
62%
2005
6,31
12,21
94%
2006
9,33
7,60
-18%
2007
7,71
8,37
9%
2008
8,07
6,69
-17%
2009
4,32
5,03
17%
2010
5,25
4,03
-23%
2011
4,42
3,93
-11%
2012
2,47
3,69
50%
2013
3,33
3,57
7%
2014
4,85
4,01
-17%
2015
2,66
2,27
-15%
2016
2,21
2,98
35%
2017
3,13
2,91
-7%
2018
2,96
3,28
11%
2019
2,83
2,64
-7%
2020
1,86
3,37
81%
2021
2,73
5,31
95%
2022
4,70
6,56
40%
2023
2,79
3,84
38%
Справка: Infostock.bg
За този 21-годишен интервал тази тактика е била печеливша в 12 от интервалите, или в 57% от времето. В същото време, в годините, в които е била печеливша, тактиката е носила възвръщаемост от 45%. Средната загуба в губещите години е била в размер на 14%, или близо четири пъти по-ниска от позитивният резултат в положителните години.
За първи път в историята: Вятърната сила изпревари природния газ в Европейски Съюз
Енергията, генерирана от въглища, е на четвърто място
Като цяло вложени 1000 $, при следване на посочената стратагия, в далечната към този момент 2003-та година, биха се трансформирали в сумата от 15 900 $ към днешна дата. Това се превежда като междинна годишна рентабилност от 14%, което би следвало да подбуди интереса на вложителя, като се има поради, че същата такава възвръщаемост на показателя S&P 500 за 21 години е в размер на малко над 9.5%.
В момента цената на природния газ е при равнище от към 1,87 $ за MMBtu и е тъкмо при 52-седмичното дъно от 2,005, което допуска мощно равнище на поддръжка. И цената значително наподобява разумна, отговаряйки на показания сезонен модел и обстоятелството, че сме при започване на февруари.
Ако се обърнем към годините, в които цената на природния газ е под 3 $ при започване на февруари, то това са осем години от посочените 21 години, а междинната възвръщаемост възлиза на 35.9%.
Разбира се образеца, който даваме с подкрепящите го данни не е задоволителен за взимане на инвестиционн решение и всеки вложител е задължен самичък да направи своето осведомено решение.
Ако задълбаем малко по-дълбоко и погледнем към случаите, когато цената на природния газ е падала под 2 $, то в историята има единствено два такива случаи:
Година
Месец
Дъно
% под 2 USD
Цена след 1 година
Изм. % 1 година
2016
Март
1.61
20%
3.19
98.01%
2020
Юни
1.25
38%
1.82
45.20%
Двата интервала, в които цената на природния газ е падала под 2 $ са били месец март на 2016, когато доближава дъно от 1.611 $ и месец юни на 2020 с най-ниска точка от 1,250. Именно последната цена е и най-ниската точка на суровината от десетилетия, само че би трябвало да се има поради, че тя бе реализирана в миг на всеобща суматоха, поради ширещия се ковид тогава.
Ако погледнем исторически, какво прави газта една година след постигане на цена под 2$, можем да забележим, че и в двете години идната година има положително показване. След спада през 2016 година, суровината бележи растеж от 98 %, а идващият миг, в който е под 2 $, още веднъж бележи растеж с 45 % над маркираното си дъно.
*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на природен газ на финансовите пазари.
Спадът на цените е един от редките случаи във финансите, когато хората в действителност могат да обвинят за това времето. Природният газ се употребява най-вече за произвеждане на електрическа енергия и отопление.
Освен една седмица на студени температури през януари, зимата се оказа извънредно топла за сезона в Съединени американски щати и последните прогнози демонстрират, че общата наклонност ще продължи.
Националната метеорологична работа предвижда предходната седмица, че февруари ще бъде по-топъл от нормално в по-голямата част от Съединените щати. Част от повода за това е, че метеорологичният модел на Ел Ниньо докара до по-високи температури в огромна част от страната. Ел Ниньо се характеризира с по-топла вода в Тихия океан, което може да повлияе на ветровете, които духат в Съединени американски щати и да направи огромна част от страната по-топла.
" Февруари бележи сърцето на зимата и е вторият най-съществен месец от годината за търсенето на природен газ ", написа анализаторът на Roth MKM Лео Мариани в записка. " В резултат на това времето може да бъде огромен фактор за смяна на цените на природния газ, защото може доста да промени равнищата на предпазване на природен газ. "
Източник:
Но не е единствено времето. Зад спада на цените има и други структурни аргументи. Общото равнище на произвеждане на природен газ в Съединени американски щати продължава да пораства и търсенето не се поддържа. Количеството природен газ в хранилищата е с 5% над естественото за това време на годината, което тежи на цените.
Индустрията има систематичен проблем, който може да натежи върху цените за по-дълъг интервал. Производителите на природен газ лимитират производството, намалявайки броя на платформите, които употребяват с 20% през последната година. Но природният газ не се създава единствено от компании за природен газ. Това също е непряк артикул от нефтени сондажи.
Какво да чакаме от цената на природния газ през 2024 година
Ситуацията е по-добра от предстоящото, само че това не значи, че не е неприятна
Така нареченият " обвързван газ ", който излиза от петролни кладенци, нараства с повишаването на производството на нефт и това е най-голямата причина, заради която производството на природен газ продължава да пораства макар спада на сондажите.
Свързаният газ е повишен до 15% от пазара през 2022 година от 6% през 2010 година Той може да съставлява приблизително 20% от производството до 2050 година, съгласно Администрацията за енергийна информация.
Все отново производителите на природен газ могат да се възползват от други огромни структурни трендове, в това число упования растеж на износа на газ в чужбина под формата на полутечен природен газ (LNG).
Капацитетът за експорт на полутечен природен газ се чака да нарасне с 85% през идващите четири години, повишавайки търсенето на газ от Съединени американски щати и евентуално цените. Администрацията на Байдън сложи под подозрение бъдещия напредък на LNG след 2028 година, откакто разгласи пауза за утвърждения на нови терминали за експорт.
Предоставя ли опция поевтиняването на природния газ?
За да проучваме тази обстановка взехме решение да съпоставим междинната възвръщаемост на актива по отношение на сезонността. Това рабзира се, никога не трябва да се приема като капиталов съвет и вложителите е добре да имат поради, че природния газ е извънредно волатилна суровина!
Месеците които взимаме под внимание са февруари и ноември за последните 21 години, като се има поради че средно-статистически, февруари е месеца където цената постоянно се намира в най-ниската си точка, а ноември е месеца в който постоянно е покрай най-високата си такава. Това произлиза от обстоятелството, че с отминаването на зимата, през февруари, потреблението на природния газ (използван за отопление) понижава с настъпването на пролетта, до момента в който захлаждането на времето през есента и началото на зимата предопределя повишаване на търсенето.
Ето по какъв начин би изглеждала една капиталова тактика, вземаща поради тези напълно сезонни фактори - а точно покупката на природен газ на първи февруари и продажбата му към първи ноември на същата година (чисто времева тактика, основана на сезонния темперамент на търсенето):
ВХОД
ФЕВРУАРИ
НОЕМВРИ
Дох. %
2003
5,61
4,89
-13%
2004
5,45
8,83
62%
2005
6,31
12,21
94%
2006
9,33
7,60
-18%
2007
7,71
8,37
9%
2008
8,07
6,69
-17%
2009
4,32
5,03
17%
2010
5,25
4,03
-23%
2011
4,42
3,93
-11%
2012
2,47
3,69
50%
2013
3,33
3,57
7%
2014
4,85
4,01
-17%
2015
2,66
2,27
-15%
2016
2,21
2,98
35%
2017
3,13
2,91
-7%
2018
2,96
3,28
11%
2019
2,83
2,64
-7%
2020
1,86
3,37
81%
2021
2,73
5,31
95%
2022
4,70
6,56
40%
2023
2,79
3,84
38%
Справка: Infostock.bg
За този 21-годишен интервал тази тактика е била печеливша в 12 от интервалите, или в 57% от времето. В същото време, в годините, в които е била печеливша, тактиката е носила възвръщаемост от 45%. Средната загуба в губещите години е била в размер на 14%, или близо четири пъти по-ниска от позитивният резултат в положителните години.
За първи път в историята: Вятърната сила изпревари природния газ в Европейски Съюз
Енергията, генерирана от въглища, е на четвърто място
Като цяло вложени 1000 $, при следване на посочената стратагия, в далечната към този момент 2003-та година, биха се трансформирали в сумата от 15 900 $ към днешна дата. Това се превежда като междинна годишна рентабилност от 14%, което би следвало да подбуди интереса на вложителя, като се има поради, че същата такава възвръщаемост на показателя S&P 500 за 21 години е в размер на малко над 9.5%.
В момента цената на природния газ е при равнище от към 1,87 $ за MMBtu и е тъкмо при 52-седмичното дъно от 2,005, което допуска мощно равнище на поддръжка. И цената значително наподобява разумна, отговаряйки на показания сезонен модел и обстоятелството, че сме при започване на февруари.
Ако се обърнем към годините, в които цената на природния газ е под 3 $ при започване на февруари, то това са осем години от посочените 21 години, а междинната възвръщаемост възлиза на 35.9%.
Разбира се образеца, който даваме с подкрепящите го данни не е задоволителен за взимане на инвестиционн решение и всеки вложител е задължен самичък да направи своето осведомено решение.
Ако задълбаем малко по-дълбоко и погледнем към случаите, когато цената на природния газ е падала под 2 $, то в историята има единствено два такива случаи:
Година
Месец
Дъно
% под 2 USD
Цена след 1 година
Изм. % 1 година
2016
Март
1.61
20%
3.19
98.01%
2020
Юни
1.25
38%
1.82
45.20%
Двата интервала, в които цената на природния газ е падала под 2 $ са били месец март на 2016, когато доближава дъно от 1.611 $ и месец юни на 2020 с най-ниска точка от 1,250. Именно последната цена е и най-ниската точка на суровината от десетилетия, само че би трябвало да се има поради, че тя бе реализирана в миг на всеобща суматоха, поради ширещия се ковид тогава.
Ако погледнем исторически, какво прави газта една година след постигане на цена под 2$, можем да забележим, че и в двете години идната година има положително показване. След спада през 2016 година, суровината бележи растеж от 98 %, а идващият миг, в който е под 2 $, още веднъж бележи растеж с 45 % над маркираното си дъно.
*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на природен газ на финансовите пазари.
Източник: money.bg
КОМЕНТАРИ