Трудно ли е да се търнсят печалби на днешния пазар?

Трудно ли е да се търнсят облаги на днешния пазар? Инвестиционната легенда Чарли Мънгър ще ви опише. Милиардерът, заместник-председател на Berkshire Hathaway, предложи прозрения за вложението посредством подкаст от Acquired по време на вечеря в дома му в Лос Анджелис. Интервюто е оповестено на 29 октомври.Дясната ръка на Уорън Бъфет призна сложния лов за положителни вложения, до момента в който обсъждаше залози на Costco, Apple, японски търговски компании и други „ Имаше доста ниско висящи плодове в първите дни на нашата интервенция, нямате ниско висящи плодове, които да са лесни сега “, сподели той.Той повтаря тази позиция по-късно, казвайки, че „ ниско висящият плод за идиота не е липсващ, само че е доста дребен “, когато го попитаха по какъв начин Berkshire избра най-големия си дял, Apple през 2016 г.„ Всеки се нуждае от доста присъединяване в 12-те компании, които се оправят по-добре от всички останали и имате потребност от най-малко две или три от тях и в случай че имате такова мислене, Apple е логически претендент да бъде в листата “, сподели той.И по какъв начин избраха производителя на iPhone от листата на огромните софтуерни компании? „ Не успяхме да намерим нищо друго. Стана на ниска цена — 10 пъти повече облагите. “Мънгър беше запитан за какво счита, че всички преобладаващи компании в огромните технологии – Apple, Microsoft, Tesla, Alphabet и така нататък – са станали толкоз съсредоточени в пазарите, и пенсионните 401k проекти. „ Беше естествено… това предизвиква човешката природа и конкуренцията… в последна сметка с тази полуда в рисковия капитал, когато всички те са оглупели, това е натурален резултат. “И когато беше помолен да разкрие препоръки за намирането на тези положителни залози, той сподели: " Когато знаеш, че имаш преимущество, би трябвало да залагаш доста. " Мънгър претегли Costco, който Berkshire продаде през 2020 година, макар че милиардерът към момента го има и сподели, че в никакъв случай няма да го продаде.„ Е, те в действителност продаваха по-евтино от всеки различен в Америка и го правеха в огромни ефикасни магазини… местата за паркиране бяха необятни 10 фута вместо 8 фута или каквито и да са обикновено… те държаха надалеч от магазините си всички тези хора, които не вършиха огромни размери. Те дадоха специфични преимущества на хората, които въпреки всичко пристигнаха в магазините, под формата на наградни точки. Всичко проработи “, сподели той.Той сподели, че Walmart е направил огромна неточност през годините по отношение на Costco, основно тъй като е бил „ прекомерно обвързван с концепциите, които към този момент са имали “ и не е в положение да одобри нови хрумвания. Walmart се заби във формула за нахлуване в дребни градове, където недвижимите парцели не костваха доста, и поддържане на ниски разноски за настаняване.„ Така че ги обиди да се опълчват на богатите покрайнини и да заплащат за положителни локации, а Costco просто се специализира в положителните места, където живеят богатите хора. и Walmart просто им разреши да го вършат година след година и това беше ужасна неточност “, сподели той. Мънгър добави, че харесва Costco през идващите 10 години и пазаруването в този момент на настоящи цени може да работи, само че „ става мъчно “.Той също по този начин беше запитан дали автомобилната промишленост и електрическите транспортни средства са по-инвестируеми заради спиранията. „ Може би за един или двама [производители] на електрически коли, които са в действителност положителни в това, само че сигурно никой различен. Твърде мъчно е “, сподели той.Мънгър похвали китайския производител на електрически автомобили, BYD, който Berkshire има като „ знамение, само че този човек работи 70 часа на седмица и има доста висок IQ. Той може да прави неща, които вие не можете да вършиме, той може да преглежда автомобилната част на някой различен и може да разбере по какъв начин да направи... нещото. Не можете да извършите това. Въпреки че не посочва имена, човек допуска, че приказва за ръководителя на BYD Уанг Чуанфу.Мънгър също разиска отвращението си към по този начин наречените „ стилни компании “, като Nike, макар че похвали производителите на разкош като Hermès, добавяйки, че „ Предполагам, че в случай че ми предложихте Hermès на задоволително евтина цена, бих го купил. ” Това, което прави този вид компании издръжливи е, че „ те имат марка, на която хората толкоз доста се доверяват “, сподели той.Той също по този начин засегна необятно обсъжданите вложения на Berkshire в пет японски търговски компании, Mitsubishi, Mitsui, Itochu, Marubeni и Sumitomo. Тези залози бяха увеличени от Berkshire това лято.Мънгър назова инвестицията „ безсмислена “. Нещо сходно, в случай че сте толкоз интелигентен като Уорън Бъфет, може би два, три пъти на век получавате такава концепция. Лихвените проценти в Япония бяха половин % на година в продължение на 10 години и тези търговски сдружения бяха в действителност одобрени остарели компании... тъй че можете да вземете назаем за 10 години напред всички пари и да купите акциите и акциите дадоха 5% дивиденти, тъй че има голям поток от пари без никакви вложения.