Това, което ОПЕК дава, може да си го вземе обратно.

Това, което ОПЕК дава, може да си го вземе назад. Накратко, това е главният проблем за вложителите в множеството петролни компании в навечерието на  2024 година, написа в собствен преглед Reuters. Подкрепа на пазара на нефт сега оказва политиката по понижаване на производството от страна на ОПЕК, което поддържат цените високи, а също по този начин дава опция на производителите на нефт в Съединени американски щати да продължат сондажите си, без да се опасяват от наводнение на пазара и провокиране на спад на цените. Много са обаче вложителите, които считат, че ОПЕК със своите ограничения изкуствено поддържа пренаситен пазар. Освен това ОПЕК може елементарно да отдръпна тази поддръжка, което да докара до внезапен спад на цените. Това е главната причина, заради която 2024 година дава обещание да бъде сложна година за петролния и газовия бранш, а също и една от аргументите, стимулираща вложителите към игра на спад на акциите на петролните компании. Секторът на нефта и газа, който се показа най-добре в показателя S&P 500 през 2022 година, през 2023 година се оказа предпоследен, изпреварвайки единствено ютилити бранша. От началото на 2023 година секторът на нефта и газа (нефтогазов сектор) се намали с 3,5%, до момента в който S&P 500 се увеличи с 24%. Според прогнозата на CFRA (Center for Financial Research and Analysis б.р.), облагите от нефт и газ ще спаднат с 28,2% тази година по отношение на равнищата от 2022 година и ще се покачат единствено с 3,5% през 2024 година Въпреки това, по някои параметри, акциите в нефтогазовия бранш, както и преди са привлекателни. Секторът се търгува при мултипликатор 11x към планирана облага за идващите четири тримесечия. Днес това прави петролния и газовия бранш най-евтиният на пазара, защото неговите скъпи бумаги се търгуват приблизително на към половината от цената на пазара като цяло. В същото време балансите на петролните и газовите компании са много надеждни, а огромни играчи като Exxon Mobil също по този начин усилват заплащанията на дивиденти. Въпреки това, като се имат поради доста скромните упования за растеж на корпоративните облаги в бранша, неговите оценки на акциите (т.е. това, което вложителите са подготвени да платят, с цел да получат тези печалби) ще би трябвало да се покачат, с цел да могат вложителите да получат своето заплащане. Като фактор на неустановеност са цените на енергоносителите. Ако някакъв интернационален потрес повлече след себе си растеж на цените, то нефтогазовия бранш ще завоюва от това. Конфликтите сред Израел и Хамас, както и сред Русия и Украйна, към момента могат да дестабилизират пазарите. В противоположен случай вероятностите за цените на петрола през идната година ще бъдат мощно подвластни от ОПЕК, който напоследък все по-трудно да удържат обстановката на пазара под надзор. Освен това, в случай че ОПЕК продължи да лимитира твърдо експорта, някои страни членки може да изоставен организацията. В четвъртък Ангола, една от най-големите страни производителки на нефт в Африка, реши да напусне петролния картел. В преддверието на  2024 година ОПЕК даде обещание доста понижаване на квотите, което няма да е елементарно да се компенсира. ОПЕК и нейните сътрудници, в това число Русия, които дружно управляват към половината от международния пазар на нефт, се споразумяха в края на ноември да продължат съкращенията на производството най-малко до края на първото тримесечие на 2024 година В резултат на тези ограничения се чака международният пазар да загуби към 5 милиона барела нефт през първото тримесечие, или към 5% от международното предложение. Повечето от тези ограничаващи ограничения евентуално ще останат в действие до края на годината. Стратегията на ОПЕК е в поддръжка на акциите на самостоятелни снабдители на нефт като Exxon и Chevron, които са подготвени да вземат пазарен дял от огромните петролни компании в страната. Двете компании оповестиха огромни придобивания през 2023 година и възнамеряват да усилят производството през идващите две години. Инвеститорите обаче обичайно се притесняват от остатък на мощности за рандеман на нефт. „ При съществуването на неизползвани мощности в системата обстановката за акциите на петролния бранш обичайно е неподходяща “, счита анализаторът на Citi Алистър Сайм. " За интервала от 2000 година акциите от петролния бранш се показаха по-слабо на пазара през девет от 10-те години, когато неизползваните мощности надхвърляха 3 милиона барела нефт дневно. Според нашите прогнози през 2024 година ще има 4 милиона барела нефт дневно необработен потенциал “, отбелязва той. Единственото изключение е 2022 година, когато съкращенията на производството на ОПЕК на фона на руско-украинския спор докара до внезапно повишаване на цените на петрола. От Citi чакат цените на петрола да паднат до 70-73 $ за барел до края на 2024 г. Тази прогноза обаче е по-песимистична от множеството други анализатори. Според данни на Bloomberg, междинната целева цена на петрола Brent за 2024 година ще е  84,80 $ за барел. Тази цена допуска 8% растеж от сегашните нива Анализаторът на RBC Capital Markets Майкъл Тран е малко по-оптимистичен. Той чака, че през 2024 година цената на Brent ще е приблизително 82,50 $ за барел. Той обаче счита, че траекторията на придвижването на цените ще зависи от ОПЕК и от това дали страните членки ще се придържат в действителност към квотите, оповестени от петролния картел. „ Участниците на петролния пазар са настроени скептично ", счита той. „ Цените ще останат нестабилни и техните придвижвания разнопосочни, до момента в който пазарът не получи ясни доказателства, че се ползват доброволни съкращения на производството. " Той чака също по този начин, че нефтопреработващите компании може да се сблъскат с проблеми, защото  тъй като потенциалът за пречистване стартира да пораства още веднъж след няколко години на застоялост. И макар че годините след Covid остават доста печеливши за петролните и газовите компании, Тран счита, че през 2024 година обстановката ще бъде доста по-лоша за тях. „ Въпреки че би трябвало да има по-малко изненади, които биха могли да повлияят на търсенето през идната година, ние имаме вяра, че 2024 година ще наподобява във връзка с купувачите повече на десетилетието преди Коронавирус, в сравнение с пазара след Коронавирус “, споделя той. Последното десетилетие се оказа по-скоро неуместно за акциите в нефтогазовия бранш: до момента в който пазарът като цяло се е нараснал повече от три пъти, тези акции са поскъпнали единствено с 30%. В резултат на това делът на петролния и газовия бранш в показателя S&P 500 падна от съвсем 15% на 5%. Това не значи, че през идната година няма да има благоприятни условия за вложения на петролния пазар. Дори през 2010 година някои скъпи бумаги от петролния и газовия бранш съумяха да показват превъзходна динамичност. Например акциите на доставчика на шистов нефт Diamondback Energy нарастнаха пет пъти през този интервал. Анализаторът на Morgan Stanley Девин Макдермот счита, че през 2024 година може да се показват добре скъпите бумаги на компании, способни да усилят свободния паричен поток и характеризиращи се със забележителен бизнес мащаб. В частност той отдава желание на ConocoPhillips, Occidental Petroleum, Diamondback, Devon Energy и Cenovus Energy. На собствен ред анализаторът на Citigroup Скот Грубер също вижда избрани благоприятни условия в петролния пазар. Това важи изключително за компании, които могат да подобрят успеваемостта си посредством софтуерни нововъведения като водоравен раздор на пластовете на доста разстояние. Той отдава желание на скъпите бумаги на Coterra Energy, Ovintiv, Permian Resources и Chord Energy. Газовият сегмент на пазара през идната година може да бъде в по-добра позиция от петролния. Цените на газа може да се повишат до 2024 година, защото Съединени американски щати построяват терминали за експорт, с цел да усилят доставките на газ за Европа и Азия. Нарастващият експорт може да поддържа американските добиващи газ компании. Средната целева цена на газа съгласно анализаторите за 2024 година ще е 3,35 $ за милион английски топлинни единици, съгласно данни на Bloomberg, до момента в който настоящите цени се движат към 2,50 $. В газовия сегмент Грубер поучава да се обърне внимание на акциите на EQT и Southwestern Energy през 2024 г.