Тъй като са затрупани с въпроси от клиенти относно това

Тъй като са затрупани с въпроси от клиенти по отношение на това дали фондовият пазар в Съединени американски щати е подготвен да се преобърне, количественият пълководец на Bank of America Савита Субраманиан и нейният екип неотдавна разгласиха 10 количествени измервания, които исторически алармират за върховете на бичия пазар.Четири от 10-те споделят, че сме там. Но върховете нормално не се случват, до момента в който най-малко седем от 10-те знака не задействат предупредителни знаци.И по този начин, какво би трябвало да вършат вложителите в този момент? Нищо! Ако сте дълготраен вложител, чиито доларови разноски се равняват на главните бенчмаркове на фондовия пазар в Съединени американски щати: S&P 500, Dow Jones Industrial Average и Nasdaq Composite.Какво ще кажете за таймирането на пазара? Малко хора го схващат вярно. Например, в случай че сте пропуснали 10-те най-хубави дни за S&P 500 сред 2010 и 2020 година, сте спечелили 95% вместо 190%. Подобни пропуски в представянето са повлияли на вложителите през 80-те, 90-те и 2000-те години. „ Останаването в вложения нормално е по-добро от прочувствените продажби “, сподели Субраманиан.Въпреки това, в случай че сте търговец или купувате акции на марджин, може да е рационално да натиснете спирачките. Може би заемете единствено начални позиции или никакви, защото може да получите по-добри цени напред. Юли е прочут с отдръпването на пазара. През юли се случват обилни отдръпвания на фондовия пазар в Съединени американски щати повече от всеки различен месец, означи Джейсън Гьопферт от SentimenTrader.По-долу е даден взор към четирите най-хубави пазарни знака на анализаторите на Bank of America, мигащи в алено, и още шест за наблюдаване за предупредителни знаци.Много от тези знаци са знаци за въодушевление. Може да си мислите, че е възходящо, когато вложителите и потребителите са извънредно положителни. Но в действителност е правилно противоположното, в противоположния смисъл. Не е добър знак, когато тълпата стане оптимистична. Тълпата постоянно бърка на фондовия пазар, заради клопките на груповото мислене.Четири знака, че този пазар е на върха1. Индексът на потребителското доверие на Conference Board нормално доближава 110 в границите на шест месеца след пика на пазара. Този индикатор доближи 111 през януари. Това е противоположен сигнал за несъразмерна убеденост измежду потребителите, което допуска, че скоро може да се наложи да се откажат от извършването на покупки.2. Нетният % на хората в изследванията на Conference Board, които са оптимистични за акциите, надвишава 20% през шестте месеца, водещи до пика. Този индикатор неотдавна беше 23%, задействайки този знак. За да го изчислите, вземете %, очакващ по-високи цени на акциите, и извадете %, очакващ спадове.3. Банките нормално стягат стандартите за кредитиране преди пикове на пазара. Те евентуално усещат закъснение - или по-лошо. Анализаторите означават, че 16% от банките в Проучването на мнението на старши кредитен чиновник са декларирали, че стягат стандартите за кредитиране. Това е задоволително високо, с цел да вдигне алено знаме.4. Обърнатата крива на рентабилност исторически алармира за намаляване на упованията за напредък. В пет от последните осем мечи пазара кривата на рентабилност се обърна през шестте месеца преди разпродажбата. Кривата на рентабилност е обърната от юли 2022 година, което е най-дългата записана инверсия. Досега не съумя да планува криза.Шест задействания за гледанеСамо три от шестте индикатора по-долу би трябвало да станат предупредителни, с цел да може системата на анализаторите да призове пазарен пик.1. Често има скок в сливанията и придобиванията преди пазарните пикове, защото основните изпълнителни шефове и бордовете стават прекомерно самоуверени. Този сигнал се задейства, когато броят на покупко-продажбите за сливания и придобивания е по-голям от едно общоприетоо отклоняване над междинното за 10 години. Този индикатор даже не е покрай сигнализиране за пазарен връх.2. Високите оценки постоянно алармират за върхове. Този е покрай сигнален знак. Индикаторът на Bank of America сумира изоставането на P/E на S&P 500 и годишната смяна в показателя на потребителските цени в Съединени американски щати, с цел да получи настоящо 27,0. Това е с 0,9 общоприети отклонения над 10-годишната междинна стойност, или малко по-малко от границата с едно общоприетоо отклоняване, което алармира за пазарен пик.3. Преди пазарните върхове акциите на напредък превъзхождат стойностните. Стойността в действителност изостава в растежа през последните шест месеца - само че не с 2,5 процентни пункта, нужни за сигнализиране на пазарен връх. Тук анализаторите съпоставят горния и долния децил на S&P 500 по челен P/E.4. Пазарът нормално ни споделя, че ще има дългови проблеми преди пазарните пикове. Тук анализаторите наблюдаваха патентован знак за кредитен стрес. Той преглежда неща като съществуването на заем, равнищата на кредитиране, измененията в рейтинга на дълга на кредитната организация и размера на проблематичния дълг. Това е по канара от 0-1,0 и по-високо е по-добро. Този знак нормално пада под 0,25 в границите на шест месеца след пазарния пик. В момента тя е 0,39.5. Стратезите на Bank of America следват личен знак за продавача, който мери предложеното от стратезите на Wall Street систематизиране на акции по отношение на пари. Последното четене е на неутрална територия, по средата сред покупка и продажба.6. По сходен метод Bank of America наблюдава дълготрайните упования за напредък на фирмите от S&P 500 измежду анализаторите от страна на продавачите. Това е противопоставен знак. Колкото по-бичи са анализаторите, толкоз по-вероятно е акциите да се намалят. Обикновено пикове пораждат, когато упованията за напредък са едно общоприетоо отклоняване над междинното. Сега е на 0,02 общоприети отклонения над междинното за една година или надалеч от прогнозирането на пазарен пик.*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.