Super Micro Computer бе представяна нерядко, като една от трите

Super Micro Computer бе представяна нерядко, като една от трите акции, които са най-добре позиционирани да се възползват от построяването на AI центрове за данни. Super Micro към този момент бе поскъпнал поради AI рекламата, само че на пазара липсваше същинският капацитет. Акциите към момента се търгуваха при скромните 15 пъти консенсус облагите за 2024 година, насочвайки се към забележителна опция за напредък.Не лиши доста време. Акциите на Super Micro са се нараснали повече от два пъти тази година до $684. Тя се трансформира в една от най-обсъжданите акции в обществените медии.Разбира се, метеоричното повишаване на акциите кара доста вложители да са скептични по отношение на Super Micro, което прави сървърите от висок клас постоянно цялостни с Nvidia чипове. Въпреки, че е елементарно да се закотвите в предишното и къде е била цената на акциите, обстоятелствата и събитията са се трансформирали към по-добро. Драматичният ход е оневинен от основите.Анализаторите на Wall Street - и даже личните прогнози на компанията - се оказаха прекомерно консервативни. На 18 януари Super Micro разгласи авансово някои резултати, съобщавайки, че приходите през декември ще се удвоят по отношение на миналата година. Това беше с 30% над предходните насоки на компанията. Две седмици по-късно Super Micro още веднъж разруши упованията, като увеличи прогнозата си за продажби за цялата 2024 година с близо 40% до почти 14,5 милиарда $.Ръководството на Super Micro сподели, че търсенето към момента изпреварва предлагането, а неизпълнените поръчки на компанията не престават да порастват. На 29 януари диалог с вложители и анализатори, основният изпълнителен шеф на компанията Чарлз Лианг сподели, че е „ доста убеден “, че актуалният взрив на ИИ ще продължи няколко тримесечия.Има доста други позитивни знаци за пазара на AI хардуер. По време на последната вълна от облаги, всички огромни софтуерни компании – в това число Microsoft, Meta и Amazon — алармираха, че нападателно форсират вложенията си в AI инфраструктура.Super Micro, като водещ самостоятелен производител на сървъри с изкуствен интелект от висок клас, би трябвало да завоюва своя дял от плячката. Той има тясна връзка с Nvidia, което му дава сериозен достъп до доставките на AI чипове, а модулният темперамент на неговия хардуер му дава опция бързо да включва най-новите технологии в сървърния дизайн. Super Micro има известност за качество и надеждност. Има основателна причина други водещи производители на чипове, в това число AMD и Intel, да показват Super Micro на видно място по време на събитията за показване на артикули.И по този начин, накъде ще вървим отсам? Трябва ли вложителите да мислят за прибиране на облаги след невероятния пробег на Super Micro?Да знаеш по кое време да продаваш, изключително бързо разрастващи се софтуерни акции, е по-скоро изкуство, в сравнение с просвета. Дан Бентън, който в миналото управляваше най-големия софтуерен хедж фонд в света, твърди, че най-хубавите хрумвания за акции са истории за продуктовия цикъл, водени значително от позитивни изненади на облагите. Super Micro пасва на сметката и от двете страни.Но Бентън сподели също, че неговото предписание номер едно за вложение е да продава, когато оценките на анализаторите стартират да падат. Инвеститорите би трябвало да наблюдават деликатно упованията. Засега прогнозите на Уолстрийт за резултатите на Super Micro се насочват към по-високи равнища, само че в случай че се намалят, това би било червен байрак.Колко костват акциите в този момент? Тук имаме помощта на различен именит управител на хедж фондове. Основателят на Lone Pine Стив Мандел, който един път сподели, че споделя на анализаторите си да излязат с годишна прогноза за облага за две години и да умножат това число по 25.Проведохме това упражнение със Super Micro, като умерено увеличихме оценката на Уолстрийт за облагите за календарната 2025 година, защото цифрата евентуално е понижена от краткосрочните ограничавания на доставките. Това основава мощ от към $32 на акция, което, умножено по 25, се равнява на целева цена от $800 за акции на Super Micro. Това е почти 20% над настоящите равнища.Разбира се, събитията могат да се трансформират и вложителите би трябвало да са подготвени да поправят своите догатки нагоре или надолу въз основа на нова информация. Но през днешния ден това равнище от $800 наподобява като рационално равнище за акционерите на Super Micro да прибират облаги.