Софтуерните акции са заседнали в коловоз, но акциите на Workday

Софтуерните акции са заседнали в коловоз, само че акциите на Workday наподобяват подготвени да се изкачат.Въпреки мощния старт на 2023 година, секторът в действителност не е помръднал през последните два месеца. Борсово търгуваният фонд iShares Expanded Tech-Software Sector (тикер: IGM), който включва имена като Microsoft (MSFT), Salesforce (CRM) и ServiceNow (NOW) като най-големи дялове, върна единствено 1% от 25-ти ноември до в този момент. Акциите бяха арестувани от опасения, че клиентите ще понижат разноските за IT, защото стопанската система отслабва и продажбите се забавят, като разочароващите насоки на Microsoft тази седмица подчертаха тези терзания.Акциите на Workday (WDAY) може да са ярко леке на фона на спада на софтуера. Акциите на компанията, която дава облачни приложения за фирмите да ръководят своите данни, са поскъпнали със 17% през последните два месеца, подкрепени от мощните облаги през ноември. Този отчет сподели, че продажбите не престават да порастват бързо даже в несигурна корпоративна среда на разноските, като силата евентуално ще продължи през 2023 г.Започва с HCM бизнеса на Workday, редуциране от Human Capital Management. Компанията дава принадлежности за човешки запаси за повече от 4000 клиенти и този бизнес се разраства с 15% годишен ритъм от 2019 година насам. Но Workday навлиза и във финансите, където предлага артикули, които оказват помощ на основните финансови шефове и техните екипи с бизнес и финансов разбор. Това поделение има единствено към 1000 клиента, което дава опция за по-нататъшен напредък, защото Workday употребява съществуващите си взаимоотношения с клиентите си в региона на човешките запаси, с цел да им продава нови услуги. Това би трябвало да помогне за увеличение на растежа на продажбите, който съгласно анализаторите ще нарасне със 17% през 2023 година, от 6,1 милиарда $ на 7,2 милиарда $.Workday е „ добре позициониран през 2023 година и те би трябвало да получат сцепление във връзка с финансите “, споделя анализаторът на Mizuho Сити Паниграхи.Този растеж на продажбите би трябвало да се трансформира в растеж на облагите през тази година – облагата на акция се чака да нарасне с 27% от $3,57 на $4,54, а мощният растеж на облагата би трябвало да остане през идващите три години. Анализаторите чакат Ebitda (печалби преди лихви, налози и непарични разходи) да се усили с почти 23% годишен ритъм до съвсем $2,9 милиарда. Не всеки обаче приема тази история за напредък. Анализаторът на Guggenheim Джон Дифучи намали рейтинга на акциите до „ Продава “ от „ Неутрален “ на 17 януари с аргумента, че прогнозите на компанията са прекомерно оптимистични. Workday евентуално ще регистрира облаги през март и се чака да разгласи облага от $0,90 на акция при продажби от $1,63 милиарда.Акциите евентуално ще бъдат по-устойчиви, в сравнение с мнозина им приписват. Анализаторът на MoffettNathanson Джаксън Адер твърди, че Workday ще продължи да заема пазарен дял в човешките запаси и финансовите артикули, „ като последните към момента са в по-ранен стадий на приемане на облака в крайния пазар “. Той има целева цена от $245 за акциите, което е 39% повече от скорошните $177.Факторът против акциите: тяхната оценка. Те се търгува се при 39 пъти облагата за 12 месеца напред, което я прави една от най-скъпите акции в S&P 500. Но може да не е толкоз скъпа, колкото наподобява, изключително спрямо съперниците. Например, тя се търгува при съответствие корпоративна стойност към Ebitda, кратно на 23 пъти, по-евтино от равностойния ServiceNow, който се търгува при към 31 пъти с сходен растеж на облагата.Оценката на Workday е „ доста рационална “, споделя анализаторът на Wells Fargo Майкъл Турин, който има целева цена от $240 за акциите, което допуска 36% растеж.*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.