Акциите на AI Semiconductor, които да обмислите да купите през 2025 г.
След като Microsoft неотдавна разгласи желанията си да похарчи 80 милиарда $ за създаване на центрове за данни по целия свят тази година, наподобява няма прекъсване на разноските за инфраструктура с изкуствен интелект (AI). Междувременно, до момента в който фирмите развиват своите AI модели, те се нуждаят от експоненциално повече чипове, на които тези модели да бъдат обучавани. Както Nvidia, по този начин и Broadcom приказваха за клиенти, които внедряват клъстери от AI чипове от 1 милион или повече в близко бъдеще, което е голям скок от това, на което са подготвени последните модели на AI.Нека разгледаме две акции на полупроводници, които би трябвало добре да се възползват от продължаващото разпространяване на AI чипове, пишат от The Motley Fool.
Taiwan Semiconductor
Днес множеството производители на чипове, като Nvidia и Broadcom, просто проектират чипове, като оставят производството на трета страна. Производството на полупроводници е комплицирана задача, която изисква доста софтуерно ноу-хау и постоянно има напън производителите да понижат размера на чипа, с цел да усилят мощността на обработка и да понижат потреблението на сила. В същото време построяването на леярни (съоръжения за произвеждане на чипове) е капиталоемък бизнес (с други думи, построяването им коства доста пари) и леярните би трябвало да работят с съвсем цялостен потенциал, с цел да бъдат печеливши.Колко мъчно е да се ръководи леярски бизнес на трета страна може да се види с Intel, който е налял звук пари в построяването на леярни единствено за този сегмент, с цел да бъде огромна загуба на пари. Леярният бизнес на Samsung също изпитва огромни усложнения, като звеното регистрира огромна загуба през последното тримесечие и компанията разгласи проекти да редуцира 30% от работната мощ на звеното и да затвори половината от индустриалните си линии.Има обаче един контрактуван производител на полупроводници, който се обрисува като безапелационен победител в пространството: Taiwan Semiconductor (TSM 0,60%) или в резюме TSMC. Компанията означи взрив на приходите и облагите, подтикнати от взрива на AI чиповете. През последното тримесечие приходите ѝ се покачиха с 36% до 23,5 милиарда $, до момента в който приходите ѝ от ADR скочиха с 50% до 1,94 $ от 1,29 $ преди година.Компанията е производител на контракт за усъвършенствани чипове, като се има поради нейният мащаб и софтуерни преимущества. Тъй като съперниците ѝ се бореха, това също по този начин даде на компанията голяма ценова мощност, която оказа помощ да усили брутния си марж до 57,8% през последното тримесечие от 54,3% преди година. Има известия, че компанията е повишила цените си и за 2025 година Междувременно уголемява потенциала си посредством създаване на нови леярни.TSMC е една от фирмите, които са в най-хубава позиция да се възползват от продължаващия взрив на чиповете, а нейните акции са атрактивно оценени, търгувайки се при форуърдно съответствие цена/печалба (P/E) от 19,5 и цена/печалба по отношение на напредък ( PEG) съответствие 0,65. Коефициент на PEG под 1 нормално се преглежда като недооценен, само че акциите за напредък постоянно ще имат съотношения на PEG много над 1.
ASML
Докато TSMC създава полупроводникови чипове, ASML Holdings (ASML -0,67%) е компанията, която създава оборудването, което тя и други леярни употребяват за производството на тези чипове. ASML е безапелационният водач в рисковата ултравиолетова (EUV) литография, която е технологията, употребена за основаването на тези усъвършенствани чипове. Нейните EUV машини могат да костват над 200 милиона $.Междувременно неотдавна показа своята последваща генерация high-NA EUV технология, като тези машини костват към колосалните 380 милиона $ за брой. Въпреки компликациите си, Intel беше първата компания, която влага в тези машини от последващо потомство, до момента в който TSMC получи първата си машина за пробна приложимост към края на 2024 година Въпреки това, по-широкото приемане на тези машини евентуално е след години. TSMC уточни, че сега не се нуждае от high-NA EUV технология за произвеждане на настоящо потомство чипове от висок клас.Съобщава се, че ръководителите на ASML ще се срещнат с ръководителите на TSMC доста скоро, с цел да обсъдят пътната карта на TSMC през идващите няколко години. Въпреки това, съгласно отчетите, TSMC може да не се нуждае от тези EUV машини с висока NA за всеобщо произвеждане най-малко до 2030 г.Независимо от това, защото TSMC към момента се нуждае от увеличение на производството и създаване на повече леярни, тя към момента ще се нуждае от повече EUV машини. ASML всъщност има монопол в EUV пространството и би трябвало да продължи да се възползва, даже в случай че най-новата ѝ технология не стартира да дава плодове няколко години по-късно. Междувременно, Intel се стреми да употребява EUV технология с висока NA в производството през 2027 година Ще бъде забавно да се види дали TSMC е подготвена да даде на Intel такава огромна преднина в потреблението на EUV технология с висока NA, даже и с нейните компликации. Intel към момента възнамерява да влага 100 милиарда $ в прибавяне на потенциал за произвеждане на чипове в Съединени американски щати през идващите няколко години и получи близо 8 милиарда $ непосредствено финансиране от държавното управление, дружно с 25% данъчен заем.Интересното е, че Intel закъсня с EUV технологията, с цел да усили оптимално облагите, до момента в който TSMC възприе технологията, е част от повода двете компании да са там, където са през днешния ден. Ето за какво към момента има много добър късмет TSMC да одобри EUV технология с висока NA по-рано от 2030 година, в случай че не желае да рискува сюжетът да бъде извърнат.ASML минава през прочут преход с новата технология, както и се занимава с китайски компании, които прокарват поръчки за по-стари технологии заради опасения от още по-сурови забрани за експорт на полупроводникови технологии. Независимо от това, като единствен производител на EUV и EUV машини с висока NA, в последна сметка би трябвало да бъде дълготраен победител. Търгувайки с 24 пъти бъдещи облаги, акциите са на рационална цена.*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.
Taiwan Semiconductor
Днес множеството производители на чипове, като Nvidia и Broadcom, просто проектират чипове, като оставят производството на трета страна. Производството на полупроводници е комплицирана задача, която изисква доста софтуерно ноу-хау и постоянно има напън производителите да понижат размера на чипа, с цел да усилят мощността на обработка и да понижат потреблението на сила. В същото време построяването на леярни (съоръжения за произвеждане на чипове) е капиталоемък бизнес (с други думи, построяването им коства доста пари) и леярните би трябвало да работят с съвсем цялостен потенциал, с цел да бъдат печеливши.Колко мъчно е да се ръководи леярски бизнес на трета страна може да се види с Intel, който е налял звук пари в построяването на леярни единствено за този сегмент, с цел да бъде огромна загуба на пари. Леярният бизнес на Samsung също изпитва огромни усложнения, като звеното регистрира огромна загуба през последното тримесечие и компанията разгласи проекти да редуцира 30% от работната мощ на звеното и да затвори половината от индустриалните си линии.Има обаче един контрактуван производител на полупроводници, който се обрисува като безапелационен победител в пространството: Taiwan Semiconductor (TSM 0,60%) или в резюме TSMC. Компанията означи взрив на приходите и облагите, подтикнати от взрива на AI чиповете. През последното тримесечие приходите ѝ се покачиха с 36% до 23,5 милиарда $, до момента в който приходите ѝ от ADR скочиха с 50% до 1,94 $ от 1,29 $ преди година.Компанията е производител на контракт за усъвършенствани чипове, като се има поради нейният мащаб и софтуерни преимущества. Тъй като съперниците ѝ се бореха, това също по този начин даде на компанията голяма ценова мощност, която оказа помощ да усили брутния си марж до 57,8% през последното тримесечие от 54,3% преди година. Има известия, че компанията е повишила цените си и за 2025 година Междувременно уголемява потенциала си посредством създаване на нови леярни.TSMC е една от фирмите, които са в най-хубава позиция да се възползват от продължаващия взрив на чиповете, а нейните акции са атрактивно оценени, търгувайки се при форуърдно съответствие цена/печалба (P/E) от 19,5 и цена/печалба по отношение на напредък ( PEG) съответствие 0,65. Коефициент на PEG под 1 нормално се преглежда като недооценен, само че акциите за напредък постоянно ще имат съотношения на PEG много над 1.
ASML
Докато TSMC създава полупроводникови чипове, ASML Holdings (ASML -0,67%) е компанията, която създава оборудването, което тя и други леярни употребяват за производството на тези чипове. ASML е безапелационният водач в рисковата ултравиолетова (EUV) литография, която е технологията, употребена за основаването на тези усъвършенствани чипове. Нейните EUV машини могат да костват над 200 милиона $.Междувременно неотдавна показа своята последваща генерация high-NA EUV технология, като тези машини костват към колосалните 380 милиона $ за брой. Въпреки компликациите си, Intel беше първата компания, която влага в тези машини от последващо потомство, до момента в който TSMC получи първата си машина за пробна приложимост към края на 2024 година Въпреки това, по-широкото приемане на тези машини евентуално е след години. TSMC уточни, че сега не се нуждае от high-NA EUV технология за произвеждане на настоящо потомство чипове от висок клас.Съобщава се, че ръководителите на ASML ще се срещнат с ръководителите на TSMC доста скоро, с цел да обсъдят пътната карта на TSMC през идващите няколко години. Въпреки това, съгласно отчетите, TSMC може да не се нуждае от тези EUV машини с висока NA за всеобщо произвеждане най-малко до 2030 г.Независимо от това, защото TSMC към момента се нуждае от увеличение на производството и създаване на повече леярни, тя към момента ще се нуждае от повече EUV машини. ASML всъщност има монопол в EUV пространството и би трябвало да продължи да се възползва, даже в случай че най-новата ѝ технология не стартира да дава плодове няколко години по-късно. Междувременно, Intel се стреми да употребява EUV технология с висока NA в производството през 2027 година Ще бъде забавно да се види дали TSMC е подготвена да даде на Intel такава огромна преднина в потреблението на EUV технология с висока NA, даже и с нейните компликации. Intel към момента възнамерява да влага 100 милиарда $ в прибавяне на потенциал за произвеждане на чипове в Съединени американски щати през идващите няколко години и получи близо 8 милиарда $ непосредствено финансиране от държавното управление, дружно с 25% данъчен заем.Интересното е, че Intel закъсня с EUV технологията, с цел да усили оптимално облагите, до момента в който TSMC възприе технологията, е част от повода двете компании да са там, където са през днешния ден. Ето за какво към момента има много добър късмет TSMC да одобри EUV технология с висока NA по-рано от 2030 година, в случай че не желае да рискува сюжетът да бъде извърнат.ASML минава през прочут преход с новата технология, както и се занимава с китайски компании, които прокарват поръчки за по-стари технологии заради опасения от още по-сурови забрани за експорт на полупроводникови технологии. Независимо от това, като единствен производител на EUV и EUV машини с висока NA, в последна сметка би трябвало да бъде дълготраен победител. Търгувайки с 24 пъти бъдещи облаги, акциите са на рационална цена.*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.
Източник: infostock.bg
КОМЕНТАРИ