Рей Далио, основателят на Bridgewater Associates, казва, че е време

Рей Далио, създателят на Bridgewater Associates, споделя, че е време за мощно задлъжнели страни да предотвратят дългова рецесия в Съединени американски щати и другаде. Рискът да не се подхващат съществени дейности е внезапно по-високите лихвени проценти, които биха блъснали акциите, недвижимите парцели и стопанската система - и аварийните облигации.Предупрежденията на Далио, който се пенсионира през 2022 година от компанията, която основа в жилището си в Ню Йорк и трансформира в най-големия хедж фонд в света, идват, когато световният дълг доближи към 102 трилиона $ предходната година. Съединени американски щати и Китай са с максимален принос.Това равнище подвигна паника за икономистите, разтревожени от въздействието върху световния стопански напредък и финансовата непоклатимост. Тези опасения притеглят ново внимание, защото вълна от популистки държавни управления идват на власт, в това число в Съединени американски щати, с проекти, които биха могли да влошат фискалните дефицити.Далио, който прекара десетилетия в навигиране на дългови пазари като световен макро вложител и неотдавна приключи изследване на 35 дългови рецесии през последните 100 години, е в лагера на „ надълбоко загрижените “. В идния си, How Countries Go Broke: Principles for Navigation the Big Debt Cycle, 75-годишният излага образец за разкриване на остри дългови обстановки и лист със задания за централните банкери, финансовите чиновници и други, които се пробват да предотвратяват рецесии.Докато множеството вложители са осведомени с краткосрочните дългови цикли, които съпътстват възходите и паденията на стопанската система, Далио споделя, че има по-малко схващане за динамичността на „ огромния дългов цикъл “. Той го разказва като кулминационна точка на тези по-малки цикли, които нормално приключват с дългова рецесия, белязана от девет стадия.В книгата Далио обрисува стадиите, както и алените флагове, като да вземем за пример продажбата на държавно управление на доста повече дълг, в сравнение с може да изкупи назад, откакто апетитът на вложителите към неговите облигации намалее. Друг сигнален знак: централните банки са принудени да печатат повече пари, тъй като държавното управление внася по-малко от нужното, с цел да обслужва отговорностите си. Това нормално тласка страна към понижаване на задлъжнялостта, което може да включва преструктуриране на дълга, обезценяване на нейната валута, изключителни налози или финансов надзор.„ Пазарът на облигации в Съединени американски щати дефинира изискванията за всички класове активи и пазари, тъй че е извънредно значим. Мислете за кредитния поток като кръвния поток, който придвижва хранителни субстанции през системата към тялото. Кредитът основава дълг, който се натрупва като плака в тези артерии и като плака пораства и изтласква питателните субстанции, тъй като заемът за обслужване на дълга изтласква други разноски.Дори по-лошо, в случай че има продажба на действителен дълг в допълнение към продажбата на нов дълг за финансиране на дефицитите, това основава ужасяващ дисбаланс, който предизвиква икономическите последствия от инфаркт или инсулт. След това дългът би трябвало да бъде отложен или парите се отпечатват и изстрелват в кръвния поток на стопанската система, което ги обезценява. Всички тези неприятни неща могат да бъдат предотвратени, в случай че се оправят с тях в този момент, само че не и в случай че бъдат оставени. “, разяснява специалистът за финансовите медии.