Решителността на Федералния резерв на САЩ се превръща в тест,

Решителността на Федералния запас на Съединени американски щати се трансформира в тест, който натежава върху цените на благородните метали.

Председателят на Фед Джером Пауъл съобщи в сряда, откакто централната банка остави лихвите без смяна, че е смутен от въздействието на растящите цени на петрола върху инфлацията. Той добави, че опцията за покачване на лихвите към този момент се разисква в границите на комисията по парична политика.

Този по-„ ястребов “ сигнал от страна на Фед натежа върху пазарите – акциите поевтиняха, доходността по облигациите се увеличи, а благородните метали внезапно поеха надолу.

Златото се насочва към най-големия си седмичен спад от шест години.

Цената на метала се търгува към 4685 $ за тройунция, което е спад от близо 7% за седмицата – най-сериозното намаляване от март 2020 година Рязкото повишаване на петрола, природния газ и горивата, провокирано от спора, ускорява инфлационния напън и понижава вероятността централните банки да намалят разноските по финансиране.

От началото на войната с Иран в края на февруари златото е изгубило над 11% от цената си. Акциите на минни компании като Newmont и Freeport-McMoRan бяха измежду най-губещите в S&P 500 в четвъртък, а борсово търгуваният фонд VanEck Gold Miners ETF регистрира спад от 7%.

Перспективата Фед да увеличи лихвите – нещо, което до неотдавна изглеждаше малко евентуално – прави доходоносните активи като облигациите по-привлекателни, което изяснява натиска върху металите.

Въпреки отстъплението от рекордните равнища, част от анализаторите остават положителни за златото. За последните 12 месеца цената му към момента е с към 60% по-висока и остава доста над 200-дневната си пълзяща междинна.

Според Ед Ярдени от Yardeni Research част от спада може да се дължи и на осъществяване на облаги след серията от исторически върхове през последната година.

„ Възможно е вложители от Близкия изток да продават злато, с цел да купуват долари, които нарастват по време на войната, макар че и двете се възприемат като убежища “, написа той в разбор. По думите му растящата рентабилност по облигациите също способства за „ срутва “ на златото.

Данни на Vanda Research демонстрират, че самостоятелните вложители стартират да се отдръпват от златото. Около 2,8 млн. $ са изтеглени от SPDR Gold Trust – един от най-популярните фондове, следящи цената на метала – единствено в първите два часа на търговията в четвъртък. Ако темпът се резервира, денят може да се окаже най-силният за чисти продажби от края на февруари.

„ Не купувайте спада – волатилността е прекомерно висока “, споделя пред Bloomberg Робърт Готлиб, някогашен трейдър на благородни метали в JPMorgan Chase & Co., а през днешния ден самостоятелен пазарен коментатор.

„ Докато волатилността не стартира да понижава и цените не се стабилизират, може да има още разпродажби “, прибавя той.

Въпреки това не всички губят убеденост. По време на уебинар на Ned Davis Research редица вложители са изразили терзания по отношение на вероятностите пред златото, само че основният световен капиталов пълководец на компанията Тим Хейс акцентира, че моделите им не престават да дават положителен сигнал за метала и че „ макроикономическите фактори не са се влошили “.

Според него основният знак, който би трябвало да се следи, е дали златото ще падне под 200-дневната си пълзяща междинна – към 4100 $ за тройунция.

И настроенията на пазара стартират да се обръщат.

„ Песимизмът към златото доста се ускори “, споделя Хейс пред Investopedia. „ Съществува и гледната точка, че това е по-скоро позитивен сигнал. “