Сделката за SVB купува време преди очакваната буря на пазара
Продажбата на по-голямата част от активите на Silicon Valley Bank (SVB) на районната First Citizens Bank в Съединени американски щати и известията за вероятното увеличение на ограниченията за стабилизиране, покачиха акциите на борсата и ограничиха опасенията за идна рецесия.
Внезапният срив на софтуерната SVB по-рано този месец провокира най-тежкия банков потрес от международната финансова рецесия през 2008 година насам и притегли вниманието на вложителите към някои от най-големите европейски кредитори, оповестява Reuters.
First Citizens BancShares Inc (FCNCA.O) изкупи всички заеми и депозити на SVB и в подмяна даде на Федералната корпорация за обезпечаване на депозитите (FDIC) права върху акции на стойност до 500 млн. $.
Споразумението докара до повишаване на акциите на банката с 25%, а FDIC пресметна, че SVB ще коства на федералния фонд за обезпечаване на депозитите към 20 милиарда $.
Купуване на време
Сривът на SVB и основаната в Ню Йорк аналогична банка Signature Bank (SBNY.O) накара мнозина анализатори и специалисти да допускат, че е допустимо още веднъж да се постанова изцяло избавяне на бранша, както се случи по време на рецесията през 2008 година
Според информация Bloomberg News, управляващите в Съединени американски щати са в ранен стадий на разискване на разширение на опциите за незабавно кредитиране, което би могло да даде на First Republic Bank (FRC.N) повече време да укрепи салдото си.
Акциите на First Republic, чието бъдеще е във фокуса на опасенията на вложителите, скочиха с повече от 30% в предборсовата търговия в понеделник, а аналогичните Western Alliance Bancorp (WAL.N) и PacWest Bancorp (PACW.O) набъбнаха надлежно с 6,8% и 11,8%.
Основните американски банки JPMorgan Chase & Co (JPM.N), Citigroup (C.N) и Bank of America (BAC.N) напреднаха с сред 2 и 2,5%.
Банковите акции в Европа също нарастнаха след бурната предходна сесия. Най-големият немски заемодател Deutsche Bank (DBKGn.DE), който в петък поевтиня с 8,5 % около внезапния скок на разноските за обезпечаване на облигациите му против риск от несъстоятелност, набъбна с 5,2 %.
Индексът Stoxx Europe 600 Banks, който обгръща 42 огромни банки от Европейски Съюз и Обединеното кралство, се увеличи с близо 1% в утринната търговия, до момента в който лондонският банков показател FTSE 100 (UKX) се увеличи с 0,5%.
Акциите на най-голямата швейцарска банка UBS (UBS) обаче се намалиха с 0,55%, откакто предишния петък спаднаха с 3,5%. Преди седмица UBS се съгласи да купи Credit Suisse в договорка за 3 милиарда швейцарски франка (3,25 милиарда долара), подписана с посредничеството на швейцарското държавно управление, с цел да се предотврати по-широка рецесия във финансовия бранш.
Сделката на First Citizens за SVB ознаменува първия уикенд от няколко седмици насам, в който не се появиха вести за нови банкови сривове, избавителни интервенции или незабавна помощ от управляващите.
Лимити за заеми
Критично комплицираната обстановка в бранша обаче повдигна въпроси за това дали главните централни банки ще продължат да покачват нападателно лихвените проценти, с цел да овладеят инфлацията, и дали стягането на кредитирането ще навреди на международната стопанска система.
В неделя представител на Федералния запас на Съединени американски щати съобщи, че стресът в банковия бранш се следи от близко поради капацитета му да провокира кредитна рецесия, а чиновник на Европейската централна банка също алармира за допустимо стягане на кредитирането.
В изискванията на кредитна рецесия банките лимитират размера на заемите, които са подготвени да дават на потребителите и предприятията, заради нарасналата угриженост за способността на клиентите им да изплащат заемите си, изяснява Reuters.
И до момента в който някои съсредоточени спадове могат да повлияят на растежа, без да доведат до рецесия в стопанската система, по-сериозни ограничавания на кредитирането сигурно могат да окажат отрицателен резултат за години напред.
Още преди да избухне актуалната рецесия, през февруари банковото кредитиране на сдружения от еврозоната се забави за четвърти следващ месец, защото икономическият спад и нарасналата нерешителност от страна на кредиторите започнаха да оказват въздействие. В Съединени американски щати, където потоците в по-малко рисковите фондове на паричния пазар се усилиха с над 300 милиарда $ през последния месец до рекордните 5,1 трилиона $, вниманието е ориентирано към доверието на вложителите.
Сделката с SVB може да укрепи част от него.
Рекапитулация
First Citizens съобщи, че ще придобие активи за 110 милиарда $, депозити за 56 милиарда $ и заеми за 72 милиарда $ и ще разшири активността си в Калифорния. Тя ще показа спомагателни евентуални загуби с FDIC, а FDIC резервира към 90 милиарда $ в скъпи бумаги, държани за продажба.
" SVB беше жертва на прекомерно бързото си разгръщане и неразумното вложение на прекомерно огромна част от депозитната си база в държавни скъпи бумаги с по-дълъг период на погасяване ", съобщи Стюарт Коул, основен макроикономист в Equiti Capital.
" Поглъщането даде известна убеденост, че под тази голяма неточност SVB е била в основата си постоянна. ", добавя той.
Според Сюзанна Стритър, началник на отдел " Пари и пазари " в капиталовата платформа Hargreaves Lansdown, изкупуването на SVB в извънредно сметка " е донесло миг на известно облекчение в банковия бранш ".
Внезапният срив на софтуерната SVB по-рано този месец провокира най-тежкия банков потрес от международната финансова рецесия през 2008 година насам и притегли вниманието на вложителите към някои от най-големите европейски кредитори, оповестява Reuters.
First Citizens BancShares Inc (FCNCA.O) изкупи всички заеми и депозити на SVB и в подмяна даде на Федералната корпорация за обезпечаване на депозитите (FDIC) права върху акции на стойност до 500 млн. $.
Споразумението докара до повишаване на акциите на банката с 25%, а FDIC пресметна, че SVB ще коства на федералния фонд за обезпечаване на депозитите към 20 милиарда $.
Купуване на време
Сривът на SVB и основаната в Ню Йорк аналогична банка Signature Bank (SBNY.O) накара мнозина анализатори и специалисти да допускат, че е допустимо още веднъж да се постанова изцяло избавяне на бранша, както се случи по време на рецесията през 2008 година
Според информация Bloomberg News, управляващите в Съединени американски щати са в ранен стадий на разискване на разширение на опциите за незабавно кредитиране, което би могло да даде на First Republic Bank (FRC.N) повече време да укрепи салдото си.
Акциите на First Republic, чието бъдеще е във фокуса на опасенията на вложителите, скочиха с повече от 30% в предборсовата търговия в понеделник, а аналогичните Western Alliance Bancorp (WAL.N) и PacWest Bancorp (PACW.O) набъбнаха надлежно с 6,8% и 11,8%.
Основните американски банки JPMorgan Chase & Co (JPM.N), Citigroup (C.N) и Bank of America (BAC.N) напреднаха с сред 2 и 2,5%.
Банковите акции в Европа също нарастнаха след бурната предходна сесия. Най-големият немски заемодател Deutsche Bank (DBKGn.DE), който в петък поевтиня с 8,5 % около внезапния скок на разноските за обезпечаване на облигациите му против риск от несъстоятелност, набъбна с 5,2 %.
Индексът Stoxx Europe 600 Banks, който обгръща 42 огромни банки от Европейски Съюз и Обединеното кралство, се увеличи с близо 1% в утринната търговия, до момента в който лондонският банков показател FTSE 100 (UKX) се увеличи с 0,5%.
Акциите на най-голямата швейцарска банка UBS (UBS) обаче се намалиха с 0,55%, откакто предишния петък спаднаха с 3,5%. Преди седмица UBS се съгласи да купи Credit Suisse в договорка за 3 милиарда швейцарски франка (3,25 милиарда долара), подписана с посредничеството на швейцарското държавно управление, с цел да се предотврати по-широка рецесия във финансовия бранш.
Сделката на First Citizens за SVB ознаменува първия уикенд от няколко седмици насам, в който не се появиха вести за нови банкови сривове, избавителни интервенции или незабавна помощ от управляващите.
Лимити за заеми
Критично комплицираната обстановка в бранша обаче повдигна въпроси за това дали главните централни банки ще продължат да покачват нападателно лихвените проценти, с цел да овладеят инфлацията, и дали стягането на кредитирането ще навреди на международната стопанска система.
В неделя представител на Федералния запас на Съединени американски щати съобщи, че стресът в банковия бранш се следи от близко поради капацитета му да провокира кредитна рецесия, а чиновник на Европейската централна банка също алармира за допустимо стягане на кредитирането.
В изискванията на кредитна рецесия банките лимитират размера на заемите, които са подготвени да дават на потребителите и предприятията, заради нарасналата угриженост за способността на клиентите им да изплащат заемите си, изяснява Reuters.
И до момента в който някои съсредоточени спадове могат да повлияят на растежа, без да доведат до рецесия в стопанската система, по-сериозни ограничавания на кредитирането сигурно могат да окажат отрицателен резултат за години напред.
Още преди да избухне актуалната рецесия, през февруари банковото кредитиране на сдружения от еврозоната се забави за четвърти следващ месец, защото икономическият спад и нарасналата нерешителност от страна на кредиторите започнаха да оказват въздействие. В Съединени американски щати, където потоците в по-малко рисковите фондове на паричния пазар се усилиха с над 300 милиарда $ през последния месец до рекордните 5,1 трилиона $, вниманието е ориентирано към доверието на вложителите.
Сделката с SVB може да укрепи част от него.
Рекапитулация
First Citizens съобщи, че ще придобие активи за 110 милиарда $, депозити за 56 милиарда $ и заеми за 72 милиарда $ и ще разшири активността си в Калифорния. Тя ще показа спомагателни евентуални загуби с FDIC, а FDIC резервира към 90 милиарда $ в скъпи бумаги, държани за продажба.
" SVB беше жертва на прекомерно бързото си разгръщане и неразумното вложение на прекомерно огромна част от депозитната си база в държавни скъпи бумаги с по-дълъг период на погасяване ", съобщи Стюарт Коул, основен макроикономист в Equiti Capital.
" Поглъщането даде известна убеденост, че под тази голяма неточност SVB е била в основата си постоянна. ", добавя той.
Според Сюзанна Стритър, началник на отдел " Пари и пазари " в капиталовата платформа Hargreaves Lansdown, изкупуването на SVB в извънредно сметка " е донесло миг на известно облекчение в банковия бранш ".
Източник: profit.bg
КОМЕНТАРИ