Предстоящата година се очаква да бъде предизвикателна. Енергийната криза продължава

Предстоящата година се чака да бъде предизвикателна. Енергийната рецесия продължава да визира Европа, инфлацията ще се резервира висока до 2024 година, а сюжетът за икономическа криза наподобява неминуем. Тези фактори ще се отразят върху валутния пазар посредством нарастване на волатилността на обменните курсове. Това ще окаже негативно въздействие върху финансовото положение на сдруженията. Анализаторите на iBanFirst, един от най-големите снабдители на валутни услуги и интернационалните заплащания в Европа, изясняват главните трендове, които ще окажат въздействие на международната стопанска система, както и на активността на вносителите и експортьорите през 2023 година 1. Валутната волатилност трансформира конкурентната игра Волатилността на валутните курсове оказва директно въздействие върху общите стопански условия и по-специално върху веригата за доставки. И през тази година Съединени американски щати може да бъдат най-силно наранени. Например при подобен спад на йената по отношение на $ (спад от 14% за миналата календарна година) производството в Япония стана доста по-евтино, по отношение на това в Съединени американски щати, до момента в който в предишното производството в Япония беше по-скъпо в съпоставяне със Съединени американски щати. Ако обстановката се резервира същата през 2023 година, това евентуално ще докара до изместване на индустриалните уреди в по-голяма непосредственост до клиентите. С наклонността за повишаване на волатилността на валутния пазар анализаторите на iBanFirst предлагат на българските компании да подхващат ограничения за отбрана от валутния риск, с цел да запазят конкурентоспособността си на интернационалните пазари. " Волатилността на валутните пазари надалеч не е проблем единствено за мултинационалните компании. Тя може да засегне всяка компания с трансгранични интервенции, без значение от нейния размер. Прилагането на тактика за ръководство на валутния риск би трябвало да се обмисли от дадена компания при следните обстановки: когато фактурира своя експорт или други разноски, свързани с бизнеса, в задгранична валута (дъщерни сдружения, заплати и др.), в случай че заплаща за вносни артикули или други услуги в задгранична валута и при отговорности за покупки към задгранични снабдители ", споделя Деан Тодоров, шеф за България в iBanFirst.  2. Ликвидността на USD, главният фактор Еволюцията на ликвидността на щатския $ е от първостепенно значение, защото международната стопанска система е основана на $. Оказва мощно въздействие върху посоката на развиване на стопанската система и финансовите активи. Съществуват няколко метода за пресмятане на ликвидността на щатския $. Често срещана процедура е следенето на динамичността на паричното предложение в щатски долари в главните стопански системи. Ликвидността на щатския $ доближи рекордно високи стойности по време на пандемията от Ковид, когато централните банки всеобщо започнаха отпущането на заеми. Но по-късно обстановката се промени. Нарастващата инфлация принуди централните банки да приложат по-рестриктивна парична политика. Дори Японската централна банка, която отдавна стои настрани, алармира през м. декември, че може да се откаже от прекомерно хлабавата парична политика в битката с високата инфлация. Това води до стесняване на ликвидността на щатския $: " Според нашите изследвания ликвидността на щатския $ към този момент се е върнала на равнищата от 2015 година, когато Китай девалвира юана. Като се има поради, че инфлацията няма да изчезне незабавно, което принуждава централните банки да останат в режим на стягане на паричната политика още известно време, това стесняване се чака да продължи най-малко в кратковременен проект, през първото или даже и през второто тримесечие на 2023 година ", прибавя Деан Тодоров. 3. Глътка въздух за разрастващите се страни: краткосрочно обезценяване на $ След 10-годишния си връх, доближат в края на септември 2022 година (около 114 пункта), доларовият показател следва внезапна низходяща наклонност. Това е добра вест за началото на 2023 година, защото мощният $ има негативно въздействие върху международната стопанска система. По данни на Международния валутен фонд почти половината от всички трансгранични заеми и интернационалните дългови скъпи бумаги са деноминирани в щатски долари. Нововъзникващите пазари нормално са най-уязвими, изключително частният корпоративен бранш, който нормално има високи равнища на деноминиран в долари дълг. С повишението на международните лихвени проценти финансовите условия в доста страни се стягат доста. По-силният $ единствено ускорява този напън, изключително за някои разрастващи се пазари, които към този момент са изложени на висок риск от усложнения с задължения. 4. Евро/долар, нов сюжет За по-малко от три месеца, сюжетът с еврото също се промени фрапантно. В края на септември 2022 година валутната двойка EUR/USD доближи 20-годишно дъно от към 0,95, което подхожда с пика на доларовия показател. Сега той се намира в интервала сред 1,05 и 1,07. Това не е особена изненада. Когато чистата позиция по отношение на еврото е рискова - можете да видите на графиката по-долу, показваща позиционирането на FX търговците в края на м.септември - нормално следва мощен отскок. В този съответен случай за възобновяване способстваха ограниченията за паричната политика, признати от Европейска централна банка, както и други фактори (например енергийната рецесия в Европа не е толкоз сериозна, колкото се очакваше). В кратковременен и средносрочен проект позитивните настройки евентуално ще продължат да преобладават. Но валутна двойка EUR/USD би трябвало да набере сили, с цел да се откъсне от зоната 1,0775, която служи като точка на опозиция.