Как се стигна до световната финансовата криза през 2007 – 2009
Преди рецесията финансовите институции отпускаха ипотечни заеми на лица с по-ниска платежоспособност. Тъй като опасенията по отношение на тези несигурни заеми се усилиха, кредитните пазари изпаднаха в застоялост, което докара до банкрут на редица банки и наложи намесата на страната.
Непосредственият мотив за международната финансова рецесия беше спукването на най-големия балон на пазара на недвижими парцели в историята, най-много в Съединените щати.
Ирландия, Испания и Обединеното кралство също претърпяха обилни балони на пазара на недвижими парцели, които в последна сметка се спукаха. За да илюстрираме, от 1997 година до пика на пазара през 2007 година цените на недвижимите парцели набъбнаха надлежно със 125% в Испания, 202% в Ирландия, 227% в Северна Ирландия и 157% в Обединеното кралство. В интервала сред пика и 2012 година цените на недвижимите парцели в тези четири страни спадат приблизително с 43%.
Надуването на имотните балони зависи от наличните заеми. Един от източниците на финансиране за Съединените щати, Обединеното кралство, Испания и Ирландия беше притокът на капитали от страни като Китай. Над 60% от внезапното повишаване на ипотечните фондове в Съединени американски щати през 2000 година произлизат от чужбина.
Този приток на капитали, в комбиниране с облекчената парична политика, докара до спад на лихвените проценти по ипотечните заеми, стимулирайки напредък в жилищното строителство и покупко-продажбите с парцели.
Вследствие на това се наблюдаваше доста повишаване на ипотечната задлъжнялост. Например в Съединени американски щати междинният ипотечен дълг на домакинство нараства от $91,500 през 2001 година до $149,500 през 2007 година В Ирландия през същия интервал той е повишен от €27,000 на €87,000.
Съотношението на ипотечния дълг към Брутният вътрешен продукт в Ирландия, Испания, Обединеното кралство и Съединените щати по това време е надхвърляло доста това на всяка друга страна. Освен това във всички тях има забележителен % семейства с по-ниски приходи, които имат ипотечни заеми.
Този забележителен скок на ипотечния дълг стана вероятен значително с помощта на това, че банките доста облекчиха критериите си за разпределяне на заеми.
Основният способ за реализиране на тази цел беше повишението на съотношението сред размера на заема и цената на жилището, което даде опция на семействата, лимитирани от заеми и по-ниски приходи, да навлязат на жилищния пазар. Така да вземем за пример типичното съответствие заем/стойност на парцела за Northern Rock надхвърляше 100 %. Секторът на високорисковите ипотечни заеми в Съединените щати означи нарастване от 7.6 % от предоставените ипотечни заеми през 2001 година до 23.5 % през 2006 година
Според мнозина главната причина за международната финансова рецесия беше политическа. Стратегиите, прилагани в Ирландия, Испания, Обединеното кралство и Съединените щати за решение на жилищните проблеми на фамилиите с ниски приходи, се различаваха от тези в множеството други страни. Правителствата от целия политически набор в тези страни използваха жилищната политика, с цел да подтикват семействата с ниски приходи да станат притежатели на жилища, като в същото време дерегулираха и насърчаваха финансовия бранш да отпуска заеми на тези семейства.
