Банките вече следят не само безработицата, но и инфлацията
Пазарът на труда може да не е чак толкоз мощен, колкото допускат данните за заетостта и ниската безработица. Това тормози банките, които се пробват да преценяват рисковете от повишаване на проблемите с изплащането на заемите, написа Bloomberg.
Най-важна за банките, които отпускат заеми на потребителите, е безработицата, тъй като покачването ѝ може да докара до пагубни спадове в приходите на длъжниците. Ето за какво това е един от основните критерии в стрес тестванията на централните банки. Този индикатор оказва огромни косвени резултати върху всичко - от цените на жилищата до търсенето на търговски парцели.
Първоначалните молби за безработица в Съединени американски щати още веднъж понижиха предходната седмица, а Bloomberg Economics предвижда мощен растеж на заплатите в Съединени американски щати за август, запазвайки инерцията на цикъла, който продължава повече от 18 месеца и връща заетостта до равнищата отпреди пандемията.
Това би трябвало да е страхотна вест за кредиторите, само че все пак има признаци, че силата на трудовия пазар се измества назад към работодателите. Това значи повече компликации при промяна на работата или договаряне на по-високо възнаграждение, до момента в който инфлацията изяжда разполагаемите приходи. Все по-голям дял даже от междинната класа остават без пари за спестявания след заплащането на месечните разноски.
Това може да сътвори проблеми за кредиторите даже и без повишение на безработицата. Семейните бюджети на доста хора към този момент ще трябда да бъдат по-фино уравновесени, в сравнение с допускат мощните данни за заетостта в Съединени американски щати, а може би даже и в по-голяма степен в Обединеното кралство и елементи от Европа, където разноските за сила порастват до рекордни равнища.
Банките в Съединени американски щати и Европа към момента не регистрират признаци на проблеми за кредитополучателите през първите шест месеца на тази година. Резултатите от предишния месец демонстрираха, че доста клиенти харчат свободно за развлечения и хранене на открито, с помощта на огромните си спестявания и доста благоприятни условия за заеми. Силното търсене на работна ръка пък оказва помощ за поддържането на ниските кредитни опасности, най-малко към този момент.
Доказателствата за изменящото се въздействие върху пазарите на труда идват от поредност от скорошни изследвания, които наподобява демонстрират превръщане на доста трендове от ерата на пандемията. В Съединени американски щати да вземем за пример близо 60% от респондентите в анкета на Harris настояват, че работодателите към този момент имат повече въздействие на пазара на труда по отношение на 53% през януари.
Част от обяснението може да се крие в съкращенията на работни места, засягащи софтуерните бизнеси с висок напредък или тези, които са се възползвали непосредствено от пандемичните ограничавания. Сред образците попадат Apple, Robinhood Markets и Peloton Interactive.
Това може да звучи необичайно, само че има и по-широки признаци. От една страна, половината от американските компании са замразили наемането на чиновници, съгласно изследване на PwC. Също по този начин силата на работодателя може да се види в съкращенията на разноските за компенсации като наставнически отпуск. Делът на фирмите, предлагащи повече от законовия най-малко за отпуск по майчинство или бащинство, спадна до 35% тази година от 53% през 2020 година, съгласно The Wall Street Journal.
Банките би трябвало да наблюдават от близко всичко това заради резултата, който властта на работодателя има върху приходите във време, когато разноските за месечни съществени разноски и погашение на задължения порастват.
Въпреки това инфлацията сама по себе си може към този момент да стартира да ограбва приходите на кредитополучателите, даже те да не са изгубили работата си.
Търговците на дребно към този момент се оплакват, че по-заможните представители на междинната класа стават все по-предпазливи в разноските и пазарят по-малко. Това е в сходство с резултатите от второто тримесечие на Wells Fargo & Co., които демонстрират, че разноските за облекла и възстановяване на дома внезапно са намалели. Наличието на положителни данни за потреблението на кредитни карти оказва помощ на заемодателите да видят защо клиентите харчат парите си и по кое време стартират да вземат заеми, с цел да заплащат за най-необходимото.
Потребителите към момента могат да понижат излизането по заведения за хранене и заниманията, само че колкото повече главните месечни разноски за храна, гориво и електричество изяждат приходите, толкоз по-скоро потребителите ще стартират да разчитат на кредитните карти, за да покрият всичките си покупки за месеца. И толкоз по-бързо проблемите с изплащането също ще стартират да пораждат, без значение дали безработицата се увеличи или не.
Най-важна за банките, които отпускат заеми на потребителите, е безработицата, тъй като покачването ѝ може да докара до пагубни спадове в приходите на длъжниците. Ето за какво това е един от основните критерии в стрес тестванията на централните банки. Този индикатор оказва огромни косвени резултати върху всичко - от цените на жилищата до търсенето на търговски парцели.
Първоначалните молби за безработица в Съединени американски щати още веднъж понижиха предходната седмица, а Bloomberg Economics предвижда мощен растеж на заплатите в Съединени американски щати за август, запазвайки инерцията на цикъла, който продължава повече от 18 месеца и връща заетостта до равнищата отпреди пандемията.
Това би трябвало да е страхотна вест за кредиторите, само че все пак има признаци, че силата на трудовия пазар се измества назад към работодателите. Това значи повече компликации при промяна на работата или договаряне на по-високо възнаграждение, до момента в който инфлацията изяжда разполагаемите приходи. Все по-голям дял даже от междинната класа остават без пари за спестявания след заплащането на месечните разноски.
Това може да сътвори проблеми за кредиторите даже и без повишение на безработицата. Семейните бюджети на доста хора към този момент ще трябда да бъдат по-фино уравновесени, в сравнение с допускат мощните данни за заетостта в Съединени американски щати, а може би даже и в по-голяма степен в Обединеното кралство и елементи от Европа, където разноските за сила порастват до рекордни равнища.
Банките в Съединени американски щати и Европа към момента не регистрират признаци на проблеми за кредитополучателите през първите шест месеца на тази година. Резултатите от предишния месец демонстрираха, че доста клиенти харчат свободно за развлечения и хранене на открито, с помощта на огромните си спестявания и доста благоприятни условия за заеми. Силното търсене на работна ръка пък оказва помощ за поддържането на ниските кредитни опасности, най-малко към този момент.
Доказателствата за изменящото се въздействие върху пазарите на труда идват от поредност от скорошни изследвания, които наподобява демонстрират превръщане на доста трендове от ерата на пандемията. В Съединени американски щати да вземем за пример близо 60% от респондентите в анкета на Harris настояват, че работодателите към този момент имат повече въздействие на пазара на труда по отношение на 53% през януари.
Част от обяснението може да се крие в съкращенията на работни места, засягащи софтуерните бизнеси с висок напредък или тези, които са се възползвали непосредствено от пандемичните ограничавания. Сред образците попадат Apple, Robinhood Markets и Peloton Interactive.
Това може да звучи необичайно, само че има и по-широки признаци. От една страна, половината от американските компании са замразили наемането на чиновници, съгласно изследване на PwC. Също по този начин силата на работодателя може да се види в съкращенията на разноските за компенсации като наставнически отпуск. Делът на фирмите, предлагащи повече от законовия най-малко за отпуск по майчинство или бащинство, спадна до 35% тази година от 53% през 2020 година, съгласно The Wall Street Journal.
Банките би трябвало да наблюдават от близко всичко това заради резултата, който властта на работодателя има върху приходите във време, когато разноските за месечни съществени разноски и погашение на задължения порастват.
Въпреки това инфлацията сама по себе си може към този момент да стартира да ограбва приходите на кредитополучателите, даже те да не са изгубили работата си.
Търговците на дребно към този момент се оплакват, че по-заможните представители на междинната класа стават все по-предпазливи в разноските и пазарят по-малко. Това е в сходство с резултатите от второто тримесечие на Wells Fargo & Co., които демонстрират, че разноските за облекла и възстановяване на дома внезапно са намалели. Наличието на положителни данни за потреблението на кредитни карти оказва помощ на заемодателите да видят защо клиентите харчат парите си и по кое време стартират да вземат заеми, с цел да заплащат за най-необходимото.
Потребителите към момента могат да понижат излизането по заведения за хранене и заниманията, само че колкото повече главните месечни разноски за храна, гориво и електричество изяждат приходите, толкоз по-скоро потребителите ще стартират да разчитат на кредитните карти, за да покрият всичките си покупки за месеца. И толкоз по-бързо проблемите с изплащането също ще стартират да пораждат, без значение дали безработицата се увеличи или не.
Източник: profit.bg
КОМЕНТАРИ