Пазарът на необслужвани кредити в Централна и Източна Европа достига своя връх?
Пазарът на задължения е траял да се засилва през 2017 година. Това сочи един от изводите в новия отчет на Делойт за необслужваните банкови заеми (NPL), оповестен за шеста поредна година. Той показва общ обзор върху главните трендове в банковия бранш в Централна и Източна Европа (ЦИЕ), анализирайки развиването на основни индикатори за необслужваните заеми, както и динамичността на пазарите на кредитни портфейли. Ето и още детайлности от него.
Най-активните пазари в ЦИЕ с най-големи размери от продадени портфейли през последните години са Румъния, Унгария, Хърватия, както и Словения. Корпоративните необслужвани заеми към момента са най-активно търгуваните кредитни портфейли, някои вложители към този момент се насочват към жилищните ипотеки.
Според данните, 12-те страни от района на ЦИЕ (с изключение на Украйна и Босна и Херцеговина), които изследването на Делойт обгръща, размерът на необслужваните заеми отбелязва забележителен спад от 51 милиарда евро през 2015 до 44 милиарда евро през 2016. Заедно с Украйна и Босна и Херцеговина, размерът на необслужваните заеми възлиза на 61 милиарда евро в района на ЦИЕ към края на 2016. Банковият бранш на Украйна е мощно повлиян от необслужвани заеми, насъбрани по време на икономическата и политическата рецесия.
Балаш Биро, Head of Portfolio Lead Advisory Services за Централна и Източна Европа, разказва обстановката в района по следния метод: “Докато пазарите на задължения в Обединеното кралство и Ирландия се характеризират като зрели, то интензивността на продажбите на необслужвани заеми в Централна и Източна Европа и средиземноморските страни (Италия, Испания, Португалия, а също по този начин и Гърция) доста нараства. Както и през 2016, усъвършенстваните макроикономически условия и подема на пазарите на недвижими парцели остават главните катализатори за продажби на необслужвани заеми в района на ЦИЕ през 2017. Достъпът до на ниска цена финансиране способства за увеличение на финансовите благоприятни условия на вложителите, като по този метод се подтиква търсенето. По отношение на предлагането, регулаторните органи и локалните управляващи в доста от районите създадоха ограничения, които да насърчат финансовите институции да продават подценени активи, както и непроизводствени активи. Инвеститори, които към този момент са построили потенциал и са натрупали опит в обслужването на портфейли в района на ЦИЕ е най-вероятно да бъдат включени в покупко-продажби с необслужвани заеми, които да осъществят за увеличение на техния портфейл, употребявайки преимуществата, зараждащи от икономиите на мащаба. От друга страна, Делойт чака стеснен брой нови вложители да навлязат в района на ЦИЕ през идващите години, което се дължи на намаляващите планувани покупко-продажби. В допълнение по-големите пакети, които са по-привлекателни за огромна част от интернационалните вложители са предлагани за продажба в Средиземноморския район, за разлика от портфейлите, търгувани на пазарите на задължения в ЦИЕ. Поради това се планува фокусът на тези вложители да се измести към тези географски райони през идващите години. На базата на получените данни излиза наяве, че актуалният пазарен подтик, с който се характеризира района на ЦИЕ дава опция, както на продавачите, по този начин и на купувачите на необслужвани заеми да завършат сполучливо покупко-продажбите за оптимално нарастване на портфейла. “
Делойт предвижда, че продажбата на необслужвани активи ще остане най-често срещаната алтернатива за понижаване на задлъжнялостта измежду играчите от банковия бранш в района на ЦИЕ през 2018. Все отново, редицата покупко-продажби с корпоративни необслужвани заеми, които неотдавна бяха приключени, допуска, че в доста страни ще нарастват продажбите на портфейли от жилищни ипотечни заеми. Инвеститорите към този момент са отделили обилни запаси за унгарския пазар. В дълготраен проект, упованията са, че интензивността на пазарите с необслужвани заеми в ЦИЕ последователно ще намалее, като банките ще съкратят техните съществуващи размери от необслужвани заеми до стабилно равнище. Делойт също по този начин предвижда, че интензивността на вторичните пазари на необслужвани заеми ще се усили през идващите години. Пазарът на покупко-продажби с обслужвани банкови заеми и покупко-продажби с банкови сдружения ще нарастват в сходство с дълго чаканата консолидация на фрагментираните банкови пазари в ЦИЕ.
България - прелестно изключение
Както потребителските, по този начин и корпоративните размери от необслужвани заеми доста понижават с 21.4% и 13,6%, респективно, като резултат от изчистването на счетоводните салда от необслужваните заеми и отписването на изцяло обезценени експозиции. Според Гавин Хил, съучастник Финансово консултиране в Делойт България, главен мотор за този спад са били няколко огромни покупко-продажби, осъществени през 2016 и 2017, които привлякоха интереса на значими интернационалните стратегически и финансови вложители. Двете съществени приключени покупко-продажби с портфейли от необслужвани заеми през 2016 в България са свързани с Пощенска банка и Националната банка на Гърция. Първата договорка от страна на Пощенска банка бе продажбата на портфейл от необезпечени потребителски заеми на стойност 145 млн. евро. Вторият продаден портфейл също от потребителски заеми с номинална стойност 70 млн. евро. До октомври 2017 няма напълно приключена договорка за необслужвани заеми, само че се осъществена продажба на портфейл по плана Taurus с номинална стойност 90 млн. евро. Общият коефициент на необслужваните заеми в България в края на 2016 година е в размер на 13.3%.
През 2015 и началото на 2016 банките се концентрираха върху изчистването на балансите си в хода на подготовката за прегледа на качеството на активите и стрес теста, провеждан от Българската национална банка (БНБ). Показателят за капиталната адекватност на българския банков бранш означи устойчиво равнище от 22.2.%, което бе доста по-високо от минималните условия. В банковия бранш имаше консолидация, която докара до намаляването на пазарния дял на гръцките банки. През март 2016 година основаната в България Пощенска банка (дъщерно сдружение на Eurobank Ergasias) закупи Alpha Bank Bulgaria от Alpha Bank SA. През юни 2017 белгийската KBC Group закупи 99.1 % от Обединена българска банка (ОББ) от Националната банка на Гърция. Според Гавин Хил, упованията за 2018 година са тя да бъде дейна за пазара на необслужваните заеми с приключването на няколко настоящи покупко-продажби и няколко нови покупко-продажби и играчи в колекторския бизнес.
Най-активните пазари в ЦИЕ с най-големи размери от продадени портфейли през последните години са Румъния, Унгария, Хърватия, както и Словения. Корпоративните необслужвани заеми към момента са най-активно търгуваните кредитни портфейли, някои вложители към този момент се насочват към жилищните ипотеки.
Според данните, 12-те страни от района на ЦИЕ (с изключение на Украйна и Босна и Херцеговина), които изследването на Делойт обгръща, размерът на необслужваните заеми отбелязва забележителен спад от 51 милиарда евро през 2015 до 44 милиарда евро през 2016. Заедно с Украйна и Босна и Херцеговина, размерът на необслужваните заеми възлиза на 61 милиарда евро в района на ЦИЕ към края на 2016. Банковият бранш на Украйна е мощно повлиян от необслужвани заеми, насъбрани по време на икономическата и политическата рецесия.
Балаш Биро, Head of Portfolio Lead Advisory Services за Централна и Източна Европа, разказва обстановката в района по следния метод: “Докато пазарите на задължения в Обединеното кралство и Ирландия се характеризират като зрели, то интензивността на продажбите на необслужвани заеми в Централна и Източна Европа и средиземноморските страни (Италия, Испания, Португалия, а също по този начин и Гърция) доста нараства. Както и през 2016, усъвършенстваните макроикономически условия и подема на пазарите на недвижими парцели остават главните катализатори за продажби на необслужвани заеми в района на ЦИЕ през 2017. Достъпът до на ниска цена финансиране способства за увеличение на финансовите благоприятни условия на вложителите, като по този метод се подтиква търсенето. По отношение на предлагането, регулаторните органи и локалните управляващи в доста от районите създадоха ограничения, които да насърчат финансовите институции да продават подценени активи, както и непроизводствени активи. Инвеститори, които към този момент са построили потенциал и са натрупали опит в обслужването на портфейли в района на ЦИЕ е най-вероятно да бъдат включени в покупко-продажби с необслужвани заеми, които да осъществят за увеличение на техния портфейл, употребявайки преимуществата, зараждащи от икономиите на мащаба. От друга страна, Делойт чака стеснен брой нови вложители да навлязат в района на ЦИЕ през идващите години, което се дължи на намаляващите планувани покупко-продажби. В допълнение по-големите пакети, които са по-привлекателни за огромна част от интернационалните вложители са предлагани за продажба в Средиземноморския район, за разлика от портфейлите, търгувани на пазарите на задължения в ЦИЕ. Поради това се планува фокусът на тези вложители да се измести към тези географски райони през идващите години. На базата на получените данни излиза наяве, че актуалният пазарен подтик, с който се характеризира района на ЦИЕ дава опция, както на продавачите, по този начин и на купувачите на необслужвани заеми да завършат сполучливо покупко-продажбите за оптимално нарастване на портфейла. “
Делойт предвижда, че продажбата на необслужвани активи ще остане най-често срещаната алтернатива за понижаване на задлъжнялостта измежду играчите от банковия бранш в района на ЦИЕ през 2018. Все отново, редицата покупко-продажби с корпоративни необслужвани заеми, които неотдавна бяха приключени, допуска, че в доста страни ще нарастват продажбите на портфейли от жилищни ипотечни заеми. Инвеститорите към този момент са отделили обилни запаси за унгарския пазар. В дълготраен проект, упованията са, че интензивността на пазарите с необслужвани заеми в ЦИЕ последователно ще намалее, като банките ще съкратят техните съществуващи размери от необслужвани заеми до стабилно равнище. Делойт също по този начин предвижда, че интензивността на вторичните пазари на необслужвани заеми ще се усили през идващите години. Пазарът на покупко-продажби с обслужвани банкови заеми и покупко-продажби с банкови сдружения ще нарастват в сходство с дълго чаканата консолидация на фрагментираните банкови пазари в ЦИЕ.
България - прелестно изключение
Както потребителските, по този начин и корпоративните размери от необслужвани заеми доста понижават с 21.4% и 13,6%, респективно, като резултат от изчистването на счетоводните салда от необслужваните заеми и отписването на изцяло обезценени експозиции. Според Гавин Хил, съучастник Финансово консултиране в Делойт България, главен мотор за този спад са били няколко огромни покупко-продажби, осъществени през 2016 и 2017, които привлякоха интереса на значими интернационалните стратегически и финансови вложители. Двете съществени приключени покупко-продажби с портфейли от необслужвани заеми през 2016 в България са свързани с Пощенска банка и Националната банка на Гърция. Първата договорка от страна на Пощенска банка бе продажбата на портфейл от необезпечени потребителски заеми на стойност 145 млн. евро. Вторият продаден портфейл също от потребителски заеми с номинална стойност 70 млн. евро. До октомври 2017 няма напълно приключена договорка за необслужвани заеми, само че се осъществена продажба на портфейл по плана Taurus с номинална стойност 90 млн. евро. Общият коефициент на необслужваните заеми в България в края на 2016 година е в размер на 13.3%.
През 2015 и началото на 2016 банките се концентрираха върху изчистването на балансите си в хода на подготовката за прегледа на качеството на активите и стрес теста, провеждан от Българската национална банка (БНБ). Показателят за капиталната адекватност на българския банков бранш означи устойчиво равнище от 22.2.%, което бе доста по-високо от минималните условия. В банковия бранш имаше консолидация, която докара до намаляването на пазарния дял на гръцките банки. През март 2016 година основаната в България Пощенска банка (дъщерно сдружение на Eurobank Ergasias) закупи Alpha Bank Bulgaria от Alpha Bank SA. През юни 2017 белгийската KBC Group закупи 99.1 % от Обединена българска банка (ОББ) от Националната банка на Гърция. Според Гавин Хил, упованията за 2018 година са тя да бъде дейна за пазара на необслужваните заеми с приключването на няколко настоящи покупко-продажби и няколко нови покупко-продажби и играчи в колекторския бизнес.
Източник: manager.bg
КОМЕНТАРИ