Първият ден на юли започна с изненадваща енергия на Уолстрийт.

Първият ден на юли стартира с изненадваща сила на Уолстрийт. Dow Jones Industrial Average се изстреля с повече от 400 пункта нагоре, само че зад този заглавен растеж се крие по-интересна история – тази на дребните и изоставащи акции, които внезапно се разсъниха след месеци на неглижиране. Инвеститорите не просто търгуваха по инерция; те като че ли започнаха да се оглеждат за стойност оттатък нормалния стеснен кръг от техногиганти и AI любимци.Индексът Russell 2000 – барометър за дребните компании в Съединени американски щати – означи най-силния си ден от март насам. Този внезапен растеж не пристигна въз основата на съответни фундаментални вести, а по-скоро от разбъркване в настроенията. Пазарът като че ли стартира да се ориентира към „ ротация “ – придвижване на капитали от огромните и към този момент оскъпени акции към по-пренебрегвани браншове, които оферират по-добро съответствие доходност/риск.В основата на тази смяна стои и нова динамичност към упованията за Федералния запас. Данните от ISM за индустриалния бранш демонстрираха закъснение, което подхрани очакванията, че първото намаляване на лихвите може да пристигна още през септември. Доходността по 10-годишните държавни облигации спадна под 4.45%, което облекчи финансирането за дребните компании – изключително тези, които са чувствителни към разхода на капитал.Една от забележителните особености на деня беше, че пазарният растеж се случи необятно – т.е., не беше съсредоточен единствено в Nvidia, Apple и Microsoft. Вместо това, акциите от секторите на индустриалното произвеждане, потребителските артикули и даже някои районни банки поведоха нагоре. Това е знак, че риск-апетитът се връща и че вложителите стартират да търсят нови източници на благоприятни условия, отвън към този момент „ изцедените “ AI тематики.Исторически, сходни етапи на ротация постоянно бележат нов стадий в пазарния цикъл – нормално когато бичият пазар навлезе във „ втората фаза “ на напредък, движен от икономическо възобновяване и разширение на облагите отвън стеснен хайлайф. Ако тази наклонност се удостовери в идващите седмици, това може да сложи основите за по-устойчив, въпреки и по-разнообразен пазарен растеж.Важно е обаче да се означи, че сходни придвижвания постоянно се случват в края на тримесечието или началото на нов, когато портфейлните мениджъри ребалансират позициите си. Така че занапред следва да забележим дали днешният ден ще се трансформира в начало на дълготраен тренд, или просто ще остане като епизодична промяна в една прекомерно съсредоточена борсова действителност.И въпреки всичко – когато „ дребните “ стартират да порастват по-бързо от „ огромните “, това постоянно е сигнал, че нещо се трансформира. А за деликатния вложител, който търси асиметричност и нова посока, сходни дни не са просто „ следващ скок на борсата “, а опция да премисли тактиката си.*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.