От Исла Бини и Бианка Флауърс
НЮ ЙОРК/ЧИКАГО (Ройтерс) – Високите разходи и съпротивата на околната среда попречиха на строителството на доменни пещи в стоманодобивни заводи в Съединените щати от 1980 г. Главният изпълнителен директор на Cleveland-Cliffs Inc Лоуренко Гонкалвес е на мисия да грабне всичко, което е останало.
От присъединяването си към американския производител на стомана през 2014 г. като част от активист поглъщането на борда на хедж фонда, Goncalves превърна доменните пещи в отличителен белег на стратегията си, позиционирайки Cliffs като извънредно положение в индустрия, която се насочва към по-евтини и по-екологични електродъгови пещи.
65-годишен бразилец металургичен инженер, Goncalves превърна Cliffs от миньор на желязна руда и въглища в най-големия доставчик на стомана за автомобилната индустрия в Северна Америка, като придоби компании, които притежават доменни пещи за топене на чугуна, който произвежда.
Сега, той има за цел да придобие U.S. Steel Corp, другият останал оператор на доменни пещи в САЩ, който постепенно преминава към електродъгови пещи, известни като мини-мелници. Ако неговата оферта от 7,3 милиарда долара в брой и акции надделее, Клифс ще пробие в 10-те най-големи производители на стомана в света, които са предимно от Азия.
Интервюта с шестима души, близки до компаниите, както и вътрешни лица от индустрията преглед на регулаторните документи, показват, че залогът на Goncalves върху доменните пещи все още не се е изплатил и успехът му зависи от разваляне на сделката с U.S. Steel.
Това е така, защото доменните пещи работят денонощно и се нуждаят повече работници. Те са по-скъпи за работа, когато трябва да бъдат спрени и рестартирани, за да отчетат промените в търсенето, както често се случва в автомобилния сектор.
За да компенсират тези разходи, те се нуждаят от доминиращ пазарен дял, така че да могат да таксуват повече за тяхната стомана. За да изгради пазарна позиция, Cliffs придоби AK Steel за 3 милиарда долара и операциите на ArcelorMittal в САЩ за 3,3 милиарда долара през 2020 г. Cliffs се фокусира върху доминиращото производство на произведена в САЩ стомана, използвана във външните панели на автомобили, които изискват качество, което електродъговите пещи в момента не могат постигане.
„Като увеличи пазарния дял, Гонкалвес има много по-командна позиция, където може да изисква повече“, каза Джош Споурес, главен анализатор в CRU Group, фирма за бизнес разузнаване, която предоставя анализи на глобалните метали и минно дело.
Goncalves също така залага, че собственото производство на желязна руда за доменните пещи, вместо снабдяването със стоманен скрап за електродъговите пещи, ще даде конкурентно предимство на Cliffs. Досега по-пъргавите електродъгови пещи остават по-евтини за работа на фона на колебания в търсенето на стомана.
Брутният марж на Cliffs беше 11% миналата година, спад от 35% през 2018 г., когато се фокусира върху желязото производство на руда, според данни на LSEG. Това беше доста под маржовете на Nucor Corp и Steel Dynamics Inc от съответно 30% и 27,5% - два конкурента, които работят изключително с електродъгови пещи. Освен това е под маржа от 20,6% на U.S.Steel.
Гонкалвес каза, че рентабилността ще се подобри с увеличаването на мащаба на Cliffs и предвижда 500 милиона долара годишно взаимодействие от потенциалното придобиване на U.S.Steel.
A Говорителят на Cliffs каза, че компанията прави иновации, за да отговори на изискванията на клиентите и да направи стоманата в САЩ конкурентоспособна.
ФОКУС ВЪРХУ ПРОИЗВОДИТЕЛИТЕ НА АВТОМОБИЛИ
Около две трети от стоманата в САЩ идва от електродъгови пещи. Въпреки че Nucor и Steel Dynamics също обслужват автомобилния сектор, те са отстъпили най-вече пазара на автомобилни каросерии на китайски конкуренти.
Това даде възможност на Cliffs да обслужва производителите на автомобили в САЩ, които намират вноса на стомана в чужбина за скъп, особено след тарифите, въведени от бившия президент Доналд Тръмп през 2018 г. Докато няколко автомобилни производители използват алуминий за автомобилни каросерии, повечето предпочитат висококачествена стомана от доменни пещи.
„Промяната на съдържанието на материала не е нещо, което тези автомобилни производители правят с лека ръка .. Не мисля, че те ще се отдалечат“, каза капиталовият анализатор на KeyBanc Фил Гибс.
Привързаността на Cliffs към доменните пещи, които са обединени за разлика от някои електродъгови пещи, спечели подкрепата на United Steelworkers. Международният президент на съюза Томас Конуей каза, че подкрепя кандидатурата на Cliffs за U.S. Steel заради ангажимента на Goncalves към доменните пещи. Той посочи, че Cliffs добавя 1700 нови работни места след последните две придобивания.
ВЪГЛОРОДНИ ЕМИСИИ
Гонкалвес каза в интервюта и обаждания за печалба, че критиките към емисиите от доменните пещи игнорират, че електродъговите пещи не може да направи стоманата, която искат много производители на автомобили.
„Опитайте се да построите кола изцяло от стомана, плосковалцована стомана, произведена в плосковалцувани мини-мелници. Не работи“, каза Гонкалвес на Cliffs ' последно обаждане за тримесечни печалби.
Въглеродните отпечатъци на Nucor и Steel Dynamics са с повече от две трети по-малки от тези на Cliffs и U.S. Steel, показват техните разкрития за устойчивост.
Cliffs посочва, че има намали емисиите си с 32% от 2017 г., преди целта да постигне това до 2030 г., основно чрез използване на горещо брикетирано желязо (HBI) в своите доменни пещи. HBI се прави с природен газ, а не с кокс от въглища, което води до по-малко емисии.
Cliffs също тества използването на водород за намаляване на емисиите, въпреки че търговската жизнеспособност на технологията остава несигурна.
Миналата година администрацията на президента Джо Байдън посочи завода за директно редуциране на стомана на Cliffs в Толедо, Охайо, който струва 1 милиард долара и произвежда HBI, като пример за „чисто“ производство в САЩ.
(Докладване от Isla Бини в Ню Йорк и Бианка Флауърс в Чикаго; Редактиране от Грег Румелиотис и Даниел Уолис)
Вижте коментарите