Нов бичи пазар може да е близо, но ще има

Нов бичи пазар може да е близо, само че ще има благоприятни условия за пазаруване на спада през идващите месеци.Индексът Nasdaq Composite наподобява си проправя път отвън територията на мечия пазар след жестоката 2022 година Технологичният показател на акциите е повишен с близо 20% до момента през 2023 година, защото вложителите гледат към края на спада на корпоративните облаги, може би до края на тази година.За разлика от тези затоплящи се пазарни вероятности, медиите наподобява прокарват роман за икономическа криза. След повече от година на необуздана инфлация, потребителските и бизнес разноските понесоха удар, а икономическата интензивност може да се забави до пълзене през 2023 г.Противоречивите разкази евентуално ще причинят доста спадове и неравности в цените на акциите. Както постоянно, закупуването на тези спадове в качествения бизнес и задържането в дълготраен проект може да сътвори вложители за огромен триумф. В края на краищата, вложението е фокусиране върху бъдещия капацитет на акциите, а не върху предишното или актуалната обстановка.Трима от колумнистите на Fool.com считат, че Snowflake (SNOW -0.55%), Applied Materials (AMAT -2.45%) и Infineon Technologies (IFNNY -0,36%) си костват да се купуват при всевъзможни спадове заради опасения от криза. Ето за какво.Всеки знае: всичко, от което се нуждае Snowflake, е ценови спадЗадава се криза и би трябвало да се хване верен настрой. Нарастващите потребителски цени и политиките за битка с инфлацията тласкат стопанската система към ръба. Всеки го знае и се приготвя по собствен метод.За проницателния вложител обаче това не е безусловно тъжна обстановка. Вярно е, че последната стъпка през прага на техническа криза евентуално ще тежи на фондовия пазар като цяло и ще докара всички надолу. Това евентуално ще бъде мъчно за акциите с висок напредък, даже в случай че дълготрайните им бизнес вероятности са толкоз ярки, колкото постоянно. Но проницателните вложители знаят, че това е опция да купуват тези висококачествени акции за напредък, до момента в който те са по-достъпни (поне за известно време).Макар рецесията да хвърля сянка върху пазара, тя няма да унищожи Snowflake. Напредъкът на компанията в региона на изкуствения разсъдък, множеството стратегически партньорства и отвореното й отношение към потребни придобивания разкриват компания със постоянни дълготрайни вероятности.Какъв е проектът? Предложението е да се изчака рецесията да удари, а Snowflake да се държи под око. Тъй като цените падат заради несигурността на пазара, проницателните вложители могат да се възползват от спада, с цел да прибавят тази компания с висок напредък към портфейлите си. Сегашната висока цена на акциите е главната причина, заради която някои не включват компанията в личния си портфейл.Snowflake е нововъзникващ водач в промишлеността за предпазване на данни, който може да се бори посредством стопански провокации, само че да се изправи пред голямо и възходящо търсене на тези скъпи услуги за ръководство на данни. Рецесията няма да промени това. Така че могат да се вземат известно количество акции на Snowflake на по-достъпна цена, до момента в който опцията е налична. Очаква се спадът да настъпи скоро.Както би споделил Г-н Коен: „ Така стоят нещата. Всички го знаят “.Лидер в оборудването за произвеждане на чипове, противопоставящ се на отрицателните трендове в индустриятаКомпаниите за съоръжение за произвеждане на чипове – бизнесите, които създават тежките машини, употребявани за производството на чипове – заемат особено място в света на технологиите. Тези съвременни индустриалци имат олигопол, който управлява темпото на технологията за произвеждане на чипове, и вследствие на това са доста печеливши. Те също по този начин са главен знак за това по кое време стартира спадът в полупроводниковата промишленост (и общата икономика) и по кое време завършва.Applied Materials има най-широкото портфолио от съоръжение за произвеждане на чипове. Това канарче във въглищната мина беше задушено от мечия пазар през 2022 година преди този момент, което в този момент е необятно прието като спад в полупроводниковата промишленост, водено от внезапен спад на продажбите на смарт телефони и компютри. Но защото спадът се пробва да откри дъното, здравето на Applied Materials в този момент се усъвършенства. Ръководството в действителност предвижда, че бизнесът й може да има солидна година на напредък, даже когато някои от нейните сътрудници се пробват да се борят с икономическите проблеми.Прилага се прогнозирането на силата заради огромното струпване на поръчки от „ зрелите “ производители на чипове, изключително тези, ориентирани към автомобилната промишленост. Applied Materials също по този начин пусна няколко нови машини, ориентирани към усъвършенствано произвеждане на чипове за приложения като изкуствен интелект.Чрез този противен сектор от представянето на акциите, приложено продължи да печели пари в брой-и обилно раздаде всичко това на акционерите, основно посредством назад изкупуване на акции. Но с цел да укрепи вероятностите си за по-слънчево време, управлението неотдавна усили тримесечния си дял с 23% (което прави годишна дивидентна рентабилност от 1.1%) и утвърди нов проект за назад изкупуване на акции на стойност 10 милиарда $ (понастоящем на стойност 10% от настоящата пазарна капитализация на компанията).Акциите на Applied Materials се търгуват за по-малко от 16 пъти 12-месечните доходи, или 25 пъти свободния паричен поток. Изглежда много на ниска цена за топ бизнес с полупроводници с години печеливш напредък пред себе си.Този европейски авто чип колос преди малко увеличи годишните си насокиАко стопанската система навлезе в криза, това евентуално ще бъде отрицателно както за автомобилните, по този начин и за полупроводниковите акции. Това е по този начин, тъй като всяка от тези промишлености се възприема като много циклична.Но полупроводниците, които влизат в колите? Това в действителност е по-скоро история на растежа. Това е по този начин, тъй като защото транспортните средства стават електрифицирани и по-автономни, тяхното наличие на полупроводници ще нараства с скокове и граници на единица.В момента типичният мотор с вътрешно горене изисква към 500 $ полупроводници на единица, до момента в който електрическите транспортни средства, задвижвани от акумулатори, изискват към 1000 $. До 2027 година се чака електрическите автомобили да доближат 1500 $ полупроводници на транспортно средство. Така че с навлизането на електрическите транспортни средства единствено при 13.4% в международен мащаб, което е доста място за напредък. Нищо чудно, че McKinsey възнамерява автомобилните чипове да бъдат подсектор с най-голям напредък на пазара на полупроводници до 2030 г.Дори по-добре, доста от полупроводниковите компании, които вършат електрически чипове за електрически транспортни средства, също имат спомагателни оферти за произвеждане и транспорт на електрическа енергия, което е належащо за актуализиране на инфраструктурата на електроенергийната мрежа, защото възобновимите енергийни източници порастват.Един от водачите в тази област е европейската компания Infineon Technologies, която е мощно облагодетелствана от тези трендове. През 2021 година компанията е номер 1 в международен мащаб в енергийните полупроводници и дискретните чипове, дружно с номер 4 в микроконтролерите. Тези типове чипове съставляват към 85% от портфолиото на компанията, с още 10% в радиочестотни чипове и датчици и още 5% в чипове, интегрирани в паметта. Около 45% от приходите на компанията идват от автомобилния пазар, 13% от индустриални системи за надзор на мощността, 29% от силови и сензорни системи и 13% от свързани системи за сигурност.И по този начин, ще намерите чиповете на Infineon Technologies в съвсем всяко устройство, което изисква енергийно дейно превръщане на сила, от електрически автомобили, до модерната мрежа, до индустриалния интернет на нещата, до сървъри на центрове за данни с изкуствен интелект, до мобилни телефони и компютри.Освен това компанията се оправя феноменално. Всъщност Infineon Technologies преди малко разгласи авансово резултатите си за второто тримесечие, като управлението съобщи, че приходите в този момент ще бъдат над 4 милиарда евро, което доста надвишава предходните му насоки за 3.9 милиарда евро, като сегментните оперативни маржове са в диапазона от 20%, за разлика от първичните насоки от 25%. Въз основа на мощното показване досега, компанията чака приходите й за цялата година доста да надвишават предходните годишни прогнози от 15.5 милиарда евро.Междувременно, Infineon Technologies търгува при доста рационални 19 пъти 12-месечни доходи и 15 пъти планирани облаги сега. Това е непретенциозна оценка за компания, която чака да нарасне с 10% през цикъла, със мощни оперативни маржове на сегмента от 25% или повече.С водеща позиция на голям брой крайни пазари, Infineon Technologies е солидна акция, която да вдигне всеки спад, обвързван със страховете от криза.*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.