Под нулата по Celsius
Не е нещо ново. Банкерите го знаят от стотици години: когато огромна част от вложителите си изискат парите, имаш огромен проблем, тъй като мъчно можеш да си ги набавиш неотложно. Нарича се ликвидна рецесия или, в случай че предпочитате, банкова суматоха и постоянно е еднакво на смъртна присъда за банката. И с цел да не се случва това постоянно, са измислени разнообразни правила - отговорности да се поддържа минимална ликвидност, ограничавания за поетия риск и ливъридж и като извънредно и централна банка, която като заемодател от последна инстанция да дава ликвидност при потребност.
Във вълшебния свят на криптоактивите също от години има самобитни банки. Те набират депозити с високи лихви, дават заеми, обезпечени с цифрови валути, и влагат свободните средства на още по-рискови места, с цел да набират въпросните лихви и да печелят от горната страна за себе си. Те обаче са на практика изцяло нерегулирани и надлежно всички тези защитни бушони са оставени на персоналната им преценка, като рядко има детайлна информация кой по какъв начин е подходил към риска. Докато пазарите растяха безметежно, това не беше проблем, само че в този момент, когато доста вложители напущат сриващия се криптопазар, внезапно заплахите в модела започнаха да лъсват.
Конкретно през тази седмица в понеделник най-голямата такава криптобанка - американската Celsius, която към май ръководи 12 милиарда $, замразивъзможността за тегления и прехвърляния на активи. Това ускори страховете, че освен компанията (оценена предишния ноември при рунд финансиране на 3.25 милиарда долара) може да банкрутира и клиентите ѝ да изгубят активи за милиарди долари, само че и че казусът може да се окаже систематичен. От една страна, насилствена разпродажба на портфейлите може да натисне в допълнение цените на така и така колабиращите криптовалути, а от друга - нейният модел не е неповторим и суматохата може да се трансферира към други кредитори. Резултатът е, че към сряда криптовалута bitcoin загуби към една трета от цената си седмица по-рано, като покупко-продажби се подписват при равнища под 20 200 $. А при другата съществена валута, ethereum, сривът е даже по-голям - над 43%, което в допълнение ускорява ликвидната рецесия на Celsius. Голямото стапяне на криптобанките
Celsius е една от голям брой компании, които. Основните артикули на тези компании са два - депозити с високи лихви от към 8%, в това число такива върху стейбълкойни като Tether, чиято цена би трябвало постоянно да бъде равна на 1 $ (макар това заричане не всеки път да се изпълнява); както и заеми, които разрешават изтегляне на обичайни пари посредством поръчителство върху крипто, без самите цифрови активи да бъдат продадени.
Реклама
Освен Celsius другите две огромни централизирани компании в сферата са BlockFi и. Засега никоя от тях не е оповестила да изпитва сходен ликвиден потрес и те твърдят, че всичките им артикули работят безотказно. Нещо повече - съвсем незабавно след прекъсването на тегления от страна на Celsius Nexo разгласи, че е предложила поддръжка, само че тя не била призната, и разгласява намерено писмо с желание да изкупи портфолиото на потъващия си съперник.
Може да се спекулира до каква степен офертата е действителна или PR ход, посредством който да се показва непоклатимост. Самата Nexo също несъмнено е напрегнат, защото разумно вложителите виждат заплаха поради сходния им бизнес модел. Нейният токен NEXO, който е значим за бизнес модела на компанията, загуби съвсем 50% от цената си в границите на седмица и доближи равнища 65 цента, които подхождат на към 365 млн. $ пазарна капитализация. При пика си съвкупната оценката на NEXO токените в обращение възлизаше на над 2.2 милиарда $. При токена на Celsius CEL разумно имаше по-рязък срив над 50%, само че след това и възобновяване в очакване на някакво развиване (каквото към момента няма), тъй че настоящите равнища към 50 цента не бележат огромен седмичен спад. Но картината става много по-черна, в случай че се огледа по отношение на пика им преди към година. През 2021 година те се разменят за над 8 $. Какво се случва и за какво Бизнес моделът на криптобанките е рисков, тъй като е непосредствено обвързван с волатилния пазар на криптовалутите. Кредитните артикули да вземем за пример работят относително просто: в случай че консуматор има bitcoin за 10 хиляди $, той може да го употребява за поръчителство и да изтегли към 50% от общата му стойност, т.е. 5 хиляди $. Ако в това време цената на bitcoin падне, след един миг (най-често в случай че обезпечението падне под 80% от първичната си стойност), потребителят би трябвало да вкара още пари. Ако не го направи, стартира очистване на позицията.
През последните два месеца пазарът претърпя няколко следващи труса със сривове от 10 - 20% в цените на главните криптовалути. Това значи, че заемите на доста клиенти внезапно се оказват без задоволително поръчителство и те би трябвало да вкарат още пари или още криптоактиви, в случай че не желаят портфейлът им да бъде разпродаден.
Същевременно казусът при Celsius, наподобява, е липса на ликвидност, подбудена от разтърсеното доверие в самата нея. За да може компанията да изплаща високите си лихви по депозитни артикули, тя употребява депозитите на клиентите си за отдаване на други тържища, като печели от разликата в лихвените проценти. Този модел обаче работи добре най-вече при по-спокойни или растящи пазари и по-зле, когато пазарът пада . В случая Celsius, наподобява, има проблеми, тъй като прекомерно огромна част от активите на нейни клиенти са заключени другаде, до момента в който пазарът пада и надлежно те се пробват да ги изтеглят.
Реклама
Отделно в последните месеци няколко разбора, основани на обществени портфейли, акцентират огромни загуби от няколко огромни вложения на Celsius. Един от може би най-съществените проблеми се оказва огромното влагане в stETH за близо 0.5 милиарда $ - самобитен клонинг на ethereum, което е инструмент към основна и дълго чакана промяна на криптовалутата към нов способ на валидиране на блокчейна ѝ. Затова и двете като цяло се разменят една за друга при съответствие покрай 1:1, само че в края на предходната седмица stETH стартира да поевтинява и стига до равнища към 0.94. Това в допълнение слага под въпрос платежоспособността на модела на Celsius и евентуално е измежду директните аргументи да спре тегленията.
Потенциален банкрут на Celsius, единствено седмици откакто Terra и нейният стейбълкойн UST също се сринаха, би довело до още по-големи проблеми за цялостния криптопазар. Скърцане се чува в разнообразни негови ъгълчета. Например компанията зад Tether - най-големият стейбълкойн, вързан за $, е вложител в Celsius, въпреки да твърди, че това няма отражение на потребителските средства. Tether за разлика от Terra е основан на действително покритие, а не на логаритъм и по план би трябвало да е по-устойчив. Въпреки това и той към този момент над месец постоянно се търгува под закрепения си курс, въпреки флуктуациите да са дребни (под 1 цент) и такива да е имало и в по-спокойни времена. В последните дни обаче различен стейбълкойн USDD падна до 94 цента, което е още един знак за изострените терзания на вложителите. Офертата на Nexo На този декор българската компания в същия бранш Nexo употребява случката да подчертае какъв брой е постоянна и по какъв начин нейните услуги не престават да работят безотказно. Тя даже в самобитен PR ход предложи на Celsius да изкупи портфолиото ѝ. " Като знак на благосклонност в опит да подпомогнем екосистемата на цифровите активи в този сложен миг през вчерашния ден предложихме помощ на екипа на Celsius, само че тя бе отказана. Твърдо имаме вяра, че може да се направи доста за клиентите на Celsius. Nexo е в солидна финансова позиция и е подготвена да придобие активи от Celsius, съответно нейното обезпечено портфолио от заеми. В момента изготвяме оферта към Celsius, която ще споделяме обществено ", написа в изказване на компанията. По-късно бе оповестено и публично предложение за изкупуване на активите на Celsius, като писмото е от швейцарското сдружение на Nexo.
Самата Nexo обаче също надали е удовлетворена от обстановката. Клиентите всекидневно свързват криптобанките като компании със сходна активност и бизнес модел и постоянно ги групират - по този начин да вземем за пример през октомври щатът Ню Йорк забрани активността и на Nexo, и на Celsius, в еднакъв ден. Потенциален срив на Celsius евентуално ще усили в допълнение и, по-конкретно тези на щатско и федерално равнище в Съединени американски щати.
Това групиране дава отражение върху финансовото показване на токена на Nexo, който носи същото име. Той има своето приложение, като с цел да доближат клиентите до най-хубавите условия по заеми и депозити, % от портфейла им би трябвало да бъде в корпоративния токен. През последните седмици и изключително след трусовете при съперника им цената му непрекъснато пада. Обичайно, с цел да запазят изискванията, клиентите би трябвало да извърнат още пари в NEXO токена, само че низходящата му посока демонстрира по-скоро, че потребителите вадят парите си от платформата - а най-вероятно и от целия криптопазар, тъй като неговата посока не е по-различна.
Четено Коментирано Препоръчвано 1 Политика 2 Инфраструктура 3 Строителство и парцели 1 Инфраструктура 2 Политика 3 Политика 1 Политика 2 Инфраструктура 3 Строителство и парцели Реклама
Това не значи, че Nexo наложително ще тръгне по пътя на Celsius - въпросът е в ликвидността и буферите на двете компании. Celsius залага на тактика, при която голяма част от парите ѝ са другаде, с цел да изкарват още пари. Държанието на Nexo допуска по-консервативен метод, който би могъл да ѝ помогне да устои на отлива на депозити.
Българската компания и преди е преживявала шокове на криптопазара, най-известният от които е от март 2020 година Той докара и до голям брой главоболия за криптобанката поради всеобщи ликвидации на потребителски портфейли. Тогава обаче пазарът се срина внезапно и по-късно стартира да пораства, като влезе в най-големия си напредък до момента. Сега сривовете от 10 - 20% при всички криптовалути се повтарят през няколко седмици или даже дни, което слага под стрес модела на фирмите за заеми и депозити. Криптобанките може и да копират бизнес модела на обичайните банки, само че на вторите не им се постанова да ревизират всяка секунда какъв брой коства един $.
Свързани публикации Криптобанката Celsius спря тегленията и ускори срутва на криптопазара 13 юни 2022, 17:29 Nexo от вътрешната страна 8 октомври 2021, 15:03 Бъдещето на криптобанките 8 октомври 2021, 13:43 Вижте още публикации Етикети Персонализация
Ако обявата Ви е харесала, можете да последвате тематиката или създателя. Статиите можете да откриете в секцията Моите публикации
Автори Йоан Запрянов
Във вълшебния свят на криптоактивите също от години има самобитни банки. Те набират депозити с високи лихви, дават заеми, обезпечени с цифрови валути, и влагат свободните средства на още по-рискови места, с цел да набират въпросните лихви и да печелят от горната страна за себе си. Те обаче са на практика изцяло нерегулирани и надлежно всички тези защитни бушони са оставени на персоналната им преценка, като рядко има детайлна информация кой по какъв начин е подходил към риска. Докато пазарите растяха безметежно, това не беше проблем, само че в този момент, когато доста вложители напущат сриващия се криптопазар, внезапно заплахите в модела започнаха да лъсват.
Конкретно през тази седмица в понеделник най-голямата такава криптобанка - американската Celsius, която към май ръководи 12 милиарда $, замразивъзможността за тегления и прехвърляния на активи. Това ускори страховете, че освен компанията (оценена предишния ноември при рунд финансиране на 3.25 милиарда долара) може да банкрутира и клиентите ѝ да изгубят активи за милиарди долари, само че и че казусът може да се окаже систематичен. От една страна, насилствена разпродажба на портфейлите може да натисне в допълнение цените на така и така колабиращите криптовалути, а от друга - нейният модел не е неповторим и суматохата може да се трансферира към други кредитори. Резултатът е, че към сряда криптовалута bitcoin загуби към една трета от цената си седмица по-рано, като покупко-продажби се подписват при равнища под 20 200 $. А при другата съществена валута, ethereum, сривът е даже по-голям - над 43%, което в допълнение ускорява ликвидната рецесия на Celsius. Голямото стапяне на криптобанките
Celsius е една от голям брой компании, които. Основните артикули на тези компании са два - депозити с високи лихви от към 8%, в това число такива върху стейбълкойни като Tether, чиято цена би трябвало постоянно да бъде равна на 1 $ (макар това заричане не всеки път да се изпълнява); както и заеми, които разрешават изтегляне на обичайни пари посредством поръчителство върху крипто, без самите цифрови активи да бъдат продадени.
Реклама
Освен Celsius другите две огромни централизирани компании в сферата са BlockFi и. Засега никоя от тях не е оповестила да изпитва сходен ликвиден потрес и те твърдят, че всичките им артикули работят безотказно. Нещо повече - съвсем незабавно след прекъсването на тегления от страна на Celsius Nexo разгласи, че е предложила поддръжка, само че тя не била призната, и разгласява намерено писмо с желание да изкупи портфолиото на потъващия си съперник.
Може да се спекулира до каква степен офертата е действителна или PR ход, посредством който да се показва непоклатимост. Самата Nexo също несъмнено е напрегнат, защото разумно вложителите виждат заплаха поради сходния им бизнес модел. Нейният токен NEXO, който е значим за бизнес модела на компанията, загуби съвсем 50% от цената си в границите на седмица и доближи равнища 65 цента, които подхождат на към 365 млн. $ пазарна капитализация. При пика си съвкупната оценката на NEXO токените в обращение възлизаше на над 2.2 милиарда $. При токена на Celsius CEL разумно имаше по-рязък срив над 50%, само че след това и възобновяване в очакване на някакво развиване (каквото към момента няма), тъй че настоящите равнища към 50 цента не бележат огромен седмичен спад. Но картината става много по-черна, в случай че се огледа по отношение на пика им преди към година. През 2021 година те се разменят за над 8 $. Какво се случва и за какво Бизнес моделът на криптобанките е рисков, тъй като е непосредствено обвързван с волатилния пазар на криптовалутите. Кредитните артикули да вземем за пример работят относително просто: в случай че консуматор има bitcoin за 10 хиляди $, той може да го употребява за поръчителство и да изтегли към 50% от общата му стойност, т.е. 5 хиляди $. Ако в това време цената на bitcoin падне, след един миг (най-често в случай че обезпечението падне под 80% от първичната си стойност), потребителят би трябвало да вкара още пари. Ако не го направи, стартира очистване на позицията.
През последните два месеца пазарът претърпя няколко следващи труса със сривове от 10 - 20% в цените на главните криптовалути. Това значи, че заемите на доста клиенти внезапно се оказват без задоволително поръчителство и те би трябвало да вкарат още пари или още криптоактиви, в случай че не желаят портфейлът им да бъде разпродаден.
Същевременно казусът при Celsius, наподобява, е липса на ликвидност, подбудена от разтърсеното доверие в самата нея. За да може компанията да изплаща високите си лихви по депозитни артикули, тя употребява депозитите на клиентите си за отдаване на други тържища, като печели от разликата в лихвените проценти. Този модел обаче работи добре най-вече при по-спокойни или растящи пазари и по-зле, когато пазарът пада . В случая Celsius, наподобява, има проблеми, тъй като прекомерно огромна част от активите на нейни клиенти са заключени другаде, до момента в който пазарът пада и надлежно те се пробват да ги изтеглят.
Реклама
Отделно в последните месеци няколко разбора, основани на обществени портфейли, акцентират огромни загуби от няколко огромни вложения на Celsius. Един от може би най-съществените проблеми се оказва огромното влагане в stETH за близо 0.5 милиарда $ - самобитен клонинг на ethereum, което е инструмент към основна и дълго чакана промяна на криптовалутата към нов способ на валидиране на блокчейна ѝ. Затова и двете като цяло се разменят една за друга при съответствие покрай 1:1, само че в края на предходната седмица stETH стартира да поевтинява и стига до равнища към 0.94. Това в допълнение слага под въпрос платежоспособността на модела на Celsius и евентуално е измежду директните аргументи да спре тегленията.
Потенциален банкрут на Celsius, единствено седмици откакто Terra и нейният стейбълкойн UST също се сринаха, би довело до още по-големи проблеми за цялостния криптопазар. Скърцане се чува в разнообразни негови ъгълчета. Например компанията зад Tether - най-големият стейбълкойн, вързан за $, е вложител в Celsius, въпреки да твърди, че това няма отражение на потребителските средства. Tether за разлика от Terra е основан на действително покритие, а не на логаритъм и по план би трябвало да е по-устойчив. Въпреки това и той към този момент над месец постоянно се търгува под закрепения си курс, въпреки флуктуациите да са дребни (под 1 цент) и такива да е имало и в по-спокойни времена. В последните дни обаче различен стейбълкойн USDD падна до 94 цента, което е още един знак за изострените терзания на вложителите. Офертата на Nexo На този декор българската компания в същия бранш Nexo употребява случката да подчертае какъв брой е постоянна и по какъв начин нейните услуги не престават да работят безотказно. Тя даже в самобитен PR ход предложи на Celsius да изкупи портфолиото ѝ. " Като знак на благосклонност в опит да подпомогнем екосистемата на цифровите активи в този сложен миг през вчерашния ден предложихме помощ на екипа на Celsius, само че тя бе отказана. Твърдо имаме вяра, че може да се направи доста за клиентите на Celsius. Nexo е в солидна финансова позиция и е подготвена да придобие активи от Celsius, съответно нейното обезпечено портфолио от заеми. В момента изготвяме оферта към Celsius, която ще споделяме обществено ", написа в изказване на компанията. По-късно бе оповестено и публично предложение за изкупуване на активите на Celsius, като писмото е от швейцарското сдружение на Nexo.
Самата Nexo обаче също надали е удовлетворена от обстановката. Клиентите всекидневно свързват криптобанките като компании със сходна активност и бизнес модел и постоянно ги групират - по този начин да вземем за пример през октомври щатът Ню Йорк забрани активността и на Nexo, и на Celsius, в еднакъв ден. Потенциален срив на Celsius евентуално ще усили в допълнение и, по-конкретно тези на щатско и федерално равнище в Съединени американски щати.
Това групиране дава отражение върху финансовото показване на токена на Nexo, който носи същото име. Той има своето приложение, като с цел да доближат клиентите до най-хубавите условия по заеми и депозити, % от портфейла им би трябвало да бъде в корпоративния токен. През последните седмици и изключително след трусовете при съперника им цената му непрекъснато пада. Обичайно, с цел да запазят изискванията, клиентите би трябвало да извърнат още пари в NEXO токена, само че низходящата му посока демонстрира по-скоро, че потребителите вадят парите си от платформата - а най-вероятно и от целия криптопазар, тъй като неговата посока не е по-различна.
Четено Коментирано Препоръчвано 1 Политика 2 Инфраструктура 3 Строителство и парцели 1 Инфраструктура 2 Политика 3 Политика 1 Политика 2 Инфраструктура 3 Строителство и парцели Реклама
Това не значи, че Nexo наложително ще тръгне по пътя на Celsius - въпросът е в ликвидността и буферите на двете компании. Celsius залага на тактика, при която голяма част от парите ѝ са другаде, с цел да изкарват още пари. Държанието на Nexo допуска по-консервативен метод, който би могъл да ѝ помогне да устои на отлива на депозити.
Българската компания и преди е преживявала шокове на криптопазара, най-известният от които е от март 2020 година Той докара и до голям брой главоболия за криптобанката поради всеобщи ликвидации на потребителски портфейли. Тогава обаче пазарът се срина внезапно и по-късно стартира да пораства, като влезе в най-големия си напредък до момента. Сега сривовете от 10 - 20% при всички криптовалути се повтарят през няколко седмици или даже дни, което слага под стрес модела на фирмите за заеми и депозити. Криптобанките може и да копират бизнес модела на обичайните банки, само че на вторите не им се постанова да ревизират всяка секунда какъв брой коства един $.
Свързани публикации Криптобанката Celsius спря тегленията и ускори срутва на криптопазара 13 юни 2022, 17:29 Nexo от вътрешната страна 8 октомври 2021, 15:03 Бъдещето на криптобанките 8 октомври 2021, 13:43 Вижте още публикации Етикети Персонализация
Ако обявата Ви е харесала, можете да последвате тематиката или създателя. Статиите можете да откриете в секцията Моите публикации
Автори Йоан Запрянов
Източник: capital.bg
КОМЕНТАРИ