9 тренда, които ще доминират на финансовите пазари през 2025-а година
Наближава краят на годината и е време за равносметки, както и за взор към идната година. Изминаващата си към този момент 2024 година мина под превъзходството на тематиката за изкуствения разсъдък и изпреварващото показване на акциите от по този начин наречената група " Великолепните седем ". През втората половина на годината обаче, вложителите започнаха да демонстрират по-голям интерес към останалите 493 акции от необятния показател и в този момент въпросът е ще продължи ли тази наклонност и през идната година.
Групата на " Великолепната седморка " допринесе за 62% от общата възвръщаемост на S&P 500 през 2023 година и 59% през първата половина на 2024 година, само че единствено 9,2% през третото тримесечие на 2024 година
Това предаване на щафетата е значимо, здравословно и градивно за продължение на настоящия бичи пазар, който към този момент е на повече от две години, с кумулативна възвръщаемост от 74,2% към 29 ноември 2024 година За вероятност на този фронт, преди по отношение на настоящия бичи пазар, съгласно данни от Yardeni Research и Yahoo! Финанси, от 1946 година насам е имало 12 бичи пазари и междинната дълготрайност на тези бичи пазари е била 5,3 години, със междинна кумулативна възвръщаемост от 177,5%. Разбира се, това време може да е друго и предишните резултати не са показателни за бъдещи резултати.
Лидерството на фондовия пазар не беше единственият забележителен преход, осъществен през 2024 година Изборите в Съединени американски щати приключиха с преход в Белия дом и Сената, защото републиканците към този момент управляват и трите крайници на федералното държавно управление, като се има поради, че те също резервираха контрола върху Камара на представителите. Времето ще покаже какво ще значи този преход във връзка с използването на политиките и тяхното влияние върху икономическия напредък и растежа на фондовия пазар.
Предстои ли " изгубено десетилетие “ на щатските пазари
Нов отчет пробва да даде отговор
Федералният запас също мина от среда за битка с инфлацията и по-високи лихвени проценти към началните стадии на това, което евентуално ще бъде многогодишна акция за понижаване на лихвите. Те започнаха акцията със 100 базисни пункта (1%) в понижения на лихвените проценти към последните стадии на 2024 година
Според последното издание на Фед за 2024 година на тяхната графика " Dot Plot " през декември, те предвиждат още 50 базисни пункта (0,50%) в понижения на лихвените проценти през 2025 година и 50 б.т. (0,50%) в понижения на лихвените проценти през 2026 година Фед също по този начин предвижда инфлацията, измерена от Core PCE, да намалее до 2,5% през 2025 година и по-късно да намалее в допълнение до 2,2% през 2026 година
В резултат на това виждам тематиката за 2025 година като Възможности за напредък напред. Тази тематика не значи, че всички области на пазара ще се покачат през новата година, тъй като евентуално няма да го създадат. Това също не значи, че стопанската система ще изпита експоненциален напредък, тъй като евентуално няма да го направи.
И най-после, това не значи, че интервали на краткосрочни пристъпи на неустойчивост няма да се случат, както евентуално ще се случи, като се имат поради настоящите оценки и многото геополитически несигурности и несигурността на централната банка, които предстоят.
Източник:
Това, което допуска обаче, е, че идващите четири години безспорно ще наподобяват доста по-различно от предходните четири години, а идващото десетилетие ще наподобява доста по-различно от последното десетилетие.
За повторно тази година: Федералният запас на Съединени американски щати понижи лихвите
Облекчиха ли се изискванията на американския трудов пазар?
В по-краткосрочен проект вероятностите за по-ниски лихвени проценти и инфлация, съчетани с упования стопански напредък и непоклатимост при администрацията на Тръмп (с поддръжката на Конгреса), обезпечават попътен вятър за евентуални благоприятни условия за напредък както на акциите, по този начин и на закрепения приход.
Въпреки това, макар че има голям брой благоприятни условия за напредък през 2025 година, вложителите би било рационално да бъдат изборни, защото растежът евентуално ще бъде по-малък от този, който фондовият пазар е претърпял през предходните две години и по-изразен в избрани области на пазара, в сравнение с в други. Някои от тези области са подчертани по-долу.
Топ 10 капиталови тематики за 2025 година:
1. Бичи пазар и разширение на растежа на облагите
За да продължи да се уголемява обсегът на бичия пазар, обсегът на ралито на облагите също би трябвало да се разшири. За благополучие и двете разширения започнаха през втората половина на 2024 година и анализаторите се надяват, че импулсът ще продължи през 2025 година По отношение на растежа на облагата, съгласно FactSet, темпът на напредък на оперативната облага на акция за общия показател S&P 500 сега се предвижда на 15%. В резултат на това разширението оттатък, само че не безусловно изоставянето на американските акции с огромна капитализация, заслужава внимание за новата година.
Кандидатите за разширение биха включвали американски акции със междинна капитализация, американски компании с дребна капитализация и интернационалните акции (предимно акции на интернационалните развити пазари), които заплащат атрактивни дивиденти, имат история на ценово показване и са подготвени за бъдеща цялостна възвръщаемост.
2. Дългата игра на вложение в изкуствен интелект
По отношение на това къде се намираме във времевата линия на изкуствения разсъдък (ИИ), вярванията са, че ние просто сме в опит за дуел с толкоз доста повече благоприятни условия, които предстоят в създаване и използване на AI. Според Faist към 11 юни 2024 година се чака световният пазар на ИИ да доближи 1,81 трилиона $ до 2030 година с 36,6% общ годишен ритъм на напредък (CAGR). Инвеститорите и фирмите обаче би трябвало да бъдат търпеливи с вложенията си в тази революционна технология, защото някои не е наложително да видят възвръщаемост на инвестицията си в идващите години.
Както виждаме, пътят на революцията на AI е дълъг с доста дупки, които ще основат доста спечелили и доста губещи. В резултат на това, вместо просто да се пробват да намерят идната компания като Nvidia или горещи чипове/полупроводници, вложителите би трябвало да обмислят евентуални капиталови благоприятни условия в цялата AI екосистема, която се състои от центрове за данни, програмен продукт, хардуер и чипове/полупроводници. Центровете за данни и свързаната с тях голяма потребност от решения за зареждане и изстудяване, по-специално, се трансфораха в сериозен съставен елемент на екосистемата на AI.
3. Повишени вложения в защитата и сигурността
Отбраната и националната сигурност на Съединени американски щати би трябвало да се съсредоточат върху попълване, надграждане и рационализация, превъзмогване на пропуски в готовността на военноморските сили, прогрес на системите за противоракетна защита, подчертани от скорошни спорове, и консолидиране на авангардни технологии като самостоятелни системи (т.е. дронове), с цел да посрещнат разрастващите се световни закани.
За благополучие предстоят повече разноски, защото се планува разноските за защита в Съединените щати да се усилват всяка година през идващото десетилетие, достигайки общо към 1,1 трилиона $ през 2034 година - което съставлява нарастване от над 20% по отношение на 2023 година и 263% по отношение на 2000 година, съгласно изследователския отдел на Statista към 5 юли 2024 година
Компаниите, които играят основна роля в области като повишението на военната подготвеност, усъвършенстването на системите за противоракетна защита и стимулирането на софтуерните нововъведения в самостоятелните и отбранителните технологии ще се възползват от увеличението на вложенията и разноските в тези области.
Откриха находище на сериозен минерал благодарение на AI, което може да промени международния пазар
Към момента почти 40% от паладия се добива в Русия
4. Федералният запас възприема по-плавно движение към понижаване на лихвените проценти
Според обновената си диаграма Dot Plot, Фед сега предвижда 50 базисни пункта в спомагателни понижения на лихвените проценти през 2025 година и още 50 базисни пункта в понижения на лихвите през 2026 година Всичко това би следвало 100-те базисни пункта в пониженията на лихвените проценти, които Федералният запас одобри през последните стадии на 2024 година Тези съкращения се привеждат в сходство с тяхното дълготрайно очакване за неутрална рента от към 3,0%.
По отношение на скоростта на техните съкращения, Фед ще схване по-постепенен ритъм на облекчение през 2025 година и 2026 година без единични понижения на лихвените проценти с повече от 25 б.п., до момента в който целевият лихвен % на фондовете на Фед не се приближи до тяхната дълготрайна неутрална упования % от 3% (които може да не бъдат реализирани до края на 2026 г.), поради многото несигурности към пазара на труда, инфлацията, евентуалните цени и политиките, които следва да се ползват от бъдещата администрация.
Източник:
Независимо от темпото и степента на тази акция за понижаване на лихвените проценти, стана пределно ясно, че лихвените проценти ще бъдат по-ниски през 2025 година и през идващите две години. В резултат на това вложението в области на пазара, които евентуално ще се възползват от среда с намаляващи лихвени проценти, заслужава внимание. Тези области могат да включват, само че не се лимитират до избрани браншове на акции, като опазване на здравето, осведомителни технологии, потребителски артикули, финанси, информационни услуги и потребителски дискреционни, както и облигации с друго кредитно качество, с наднормено тегло по отношение на капиталовия клас.
5. Големите фармации се обръщат към дребните биотехнологии за отговори
Фармацевтичните компании с огромна капитализация се сблъскват с голям брой усложнения, защото маржовете на облагата им не престават да бъдат подложени на напън от устрема на Вашингтон да понижи цените на медикаментите, носещи по-големи доходи, които се намалиха след патент или са планувани да видят излизане от патента и да бъдат провокирани от по-ниските цени на генеричните медикаменти. Един отговор на казуса с приходите им може да бъде открит в новаторските решения за опазване на здравето, разработвани от биотехнологични компании с по-малка капитализация.
Тези новаторски решения за опазване на здравето, които в този момент се подкрепят от разработки на изкуствен интелект в избрани случаи, включват, само че не се лимитират до генни лечения, РНК лечения, прецизни и целеви онкологични лекувания като CAR-T клетъчни лечения и, несъмнено, медикаменти за затлъстяване открития като GLP-1. През 2024 година, съгласно BioPharma Drive, към 26 ноември е имало 36 покупко-продажби за сливания и придобивания на Biotech на обща стойност малко над 45 милиарда $, като последните са много под упованията, идващи през годината, защото доста от покупко-продажбите включват по-малки компании. Въпреки това междинната платена награда за 36-те транзакции през 2024 година е впечатляващите 83%.
Гледайки напред към 2025 година, доста анализатори са оптимисти, че общият брой и общата парична сума на обвързваните с биотехнологиите сливания и придобивания ще се усилят. За тази цел PwC, в своята " Фармацевтика и науки за живота: Перспективи за покупко-продажбите в Съединени американски щати за 2025 година ", чака транзакции сред 5 и 15 милиарда $ да имат устойчива интензивност през 2025 година, като в същото време признава геополитически фактори, които биха могли да доведат до насрещни ветрове.
Заплаха, панацея или опция: Как AI ще промени бизнеса през 2025-а
Заради изкуствения разсъдък порастват условията и към фирмените данни, и към програмистите
Следователно вложителите би трябвало да намерят тези биотехнологични компании с по-малка капитализация със съществуващи пробиви или новаторски медикаменти в процеса на утвърждение на FDA, които фармацевтичните компании с огромна капитализация желаят да прибавят към своите платформи и по този метод имат максимален късмет да бъдат добити.
Малките и междинни биотехнологични компании със мощни канали и фокусирани лечения, като редки болести, РНК-базирани лечения или напреднала имунология, съгласно Biopharma Boardroom, наподобява са най-привлекателни за евентуалните придобиващи фармацевтични компании с огромна капитализация в актуалната среда. Търсенето на компании със сродни медикаменти във фаза II или фаза III на процеса на утвърждение от FDA е добра насочна точка за идентифициране на евентуални капиталови благоприятни условия.
6. Финансите (включително районни банки) се възвръщат
Много от факторите, довели до районната банкова рецесия и последвалия махмурлук, наподобява са намалели, защото краткосрочните лихвени проценти са намалели (и се предвижда да спаднат още), цените на държавните облигации на Съединени американски щати са се намалили, а вероятностите за повече стопански напредък и по-малко контролиране се усилиха след избирането на Доналд Тръмп.
По-малкото контролиране и по-ниските евентуални финансови условия също биха могли да доведат до огромна консолидация на промишлеността посредством увеличение на сливанията и придобиванията (M&A). За тази цел анализаторът на Пайпър Сандлър Марк Фицгибън сподели в публикация в Banking Dive, че чака през 2025 година и 2026 година да забележим постоянна банкова активност по сливания и придобивания и че утвържденията на покупко-продажби при администрацията на Тръмп ще се ускорят доста и процесът ще бъде по-ясно обрисуван. Регионалните банки се възвърнаха през втората половина на 2024 година Вярвам, че възобновяване ще продължи и през 2025 година остава още евентуален растеж за някои районни банки.
Пазарите не са били толкоз скъпи от ерата на " дот-ком " балона
Изглеждат ли акциите като рационална покупка при настоящите цени?
7. Привилегированите скъпи бумаги се възползват от възобновяване на финансите и по-ниските лихвени проценти
Привилегированите скъпи бумаги съставляват благосъстоятелност в корпорация и имат характерности както на облигации, по този начин и на акции. Привилегированите бумаги нормално заплащат закрепен приход, имат номинална стойност, имат кредитен рейтинг и се търгуват на главните тържища. Те също по този начин нормално имат по-високо оповестено погашение на дивиденти от елементарните акции и даже облигациите на корпорацията. Въпреки тези характерности, те постоянно не се смятат от вложителите за помощ за посрещане на съответните им потребности от приходи и напредък, а може би би трябвало да бъдат.
Привилегированите скъпи бумаги претърпяха отдръпване след районната банкова рецесия, която стартира през март 2023 година с конфискацията на Silicon Valley Bank, като се има поради, че банките нормално са най-големият емитент на такива скъпи бумаги и рискът от заразяване беше в челните редици на мисленето на доста вложители. Въпреки това, както беше разисквано по-рано, доста от факторите, които доведоха до районната банкова рецесия, към този момент са изчезнали, създавайки атрактивни входни точки за доста желани скъпи бумаги, които към момента не са се възстановили изцяло от отдръпването и евентуални благоприятни условия за цялостна възвращаемост.
8. Потърсете източници на сила, с цел да подпомогнете възвръщаемостта си
Центровете за данни се предвиждат да употребяват до 9% от общата електрическа енергия, генерирана в Съединените щати до края на десетилетието, повече от удвоявайки настоящото си ползване, съгласно Ройтерс към 29 май 2024 година Електричеството в Съединени американски щати е разтегнато, а тяхната електрическа мрежа е остаряла и ненадеждна.
В резултат на това центровете за данни, които служат като нервната система на AI екосистемата, ще би трябвало да погледнат оттатък обичайните енергийни източници, като електричество, и различни източници на сила, като природен газ и нуклеарна сила, с цел да оказват помощ за обезпечаването на голямо количество мощ, от която се нуждаят.
Що се отнася до природния газ, S&P Global Ratings пресмята, че възходящите енергийни условия на центровете за данни в Съединени американски щати ще доведат до в допълнение търсене на газ сред 3 милиарда и 6 милиарда кубически фута дневно до 2030 година, от начална точка съвсем никаква през днешния ден.„
Що се отнася до нуклеарната сила, Goldman Sachs има вяра, че сме в ранните стадии на нуклеарен подем в Съединени американски щати и в международен мащаб, що се отнася до търсенето на сила в центровете за данни под формата на дребни модулни реактори (SMR) и по-мащабна нуклеарна сила растения. Компаниите, които дават артикули или услуги в тези области, могат да се възползват от цялото това предстоящо търсене на електрическа енергия през новата година.
9. Очаквайте повече краткосрочни пристъпи на волатилност, само че не изоставяйте акциите
През 2024 година, считано от 2 декември, имаше единствено 16 дни, в които показателят S&P 500 се движеше с повече от 1,5% в даден търговски ден - и 7 от тези 16 дни бяха позитивни придвижвания! Тази сума значи единствено 3% от дните за търговия, включващи придвижване надолу от 1,5% или повече, което съставлява исторически ниско равнище на волатилност и не би трябвало да се чака да продължи през 2025 година
S&P 500 също означи 54 рекордни затваряния през 2024 година, като от 2 декември, тъй че оценките са богати и са вероятни по-малки корекции. Тези корекции, несъмнено, могат да бъдат посрещнати от пари, идващи в профил, с цел да се възползват от по-привлекателни входни точки.
Потенциалът за по-голяма волатилност през 2025 година не значи, че вложителите би трябвало да се пробват да дефинират времето на пазара, защото определянето на времето на пазара постоянно е безсмислено упражнение и " престояването настрана " за прекомерно дълго може да има негативно влияние върху постигането на по-дългосрочни финансови цели.
*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.
Групата на " Великолепната седморка " допринесе за 62% от общата възвръщаемост на S&P 500 през 2023 година и 59% през първата половина на 2024 година, само че единствено 9,2% през третото тримесечие на 2024 година
Това предаване на щафетата е значимо, здравословно и градивно за продължение на настоящия бичи пазар, който към този момент е на повече от две години, с кумулативна възвръщаемост от 74,2% към 29 ноември 2024 година За вероятност на този фронт, преди по отношение на настоящия бичи пазар, съгласно данни от Yardeni Research и Yahoo! Финанси, от 1946 година насам е имало 12 бичи пазари и междинната дълготрайност на тези бичи пазари е била 5,3 години, със междинна кумулативна възвръщаемост от 177,5%. Разбира се, това време може да е друго и предишните резултати не са показателни за бъдещи резултати.
Лидерството на фондовия пазар не беше единственият забележителен преход, осъществен през 2024 година Изборите в Съединени американски щати приключиха с преход в Белия дом и Сената, защото републиканците към този момент управляват и трите крайници на федералното държавно управление, като се има поради, че те също резервираха контрола върху Камара на представителите. Времето ще покаже какво ще значи този преход във връзка с използването на политиките и тяхното влияние върху икономическия напредък и растежа на фондовия пазар.
Предстои ли " изгубено десетилетие “ на щатските пазари
Нов отчет пробва да даде отговор
Федералният запас също мина от среда за битка с инфлацията и по-високи лихвени проценти към началните стадии на това, което евентуално ще бъде многогодишна акция за понижаване на лихвите. Те започнаха акцията със 100 базисни пункта (1%) в понижения на лихвените проценти към последните стадии на 2024 година
Според последното издание на Фед за 2024 година на тяхната графика " Dot Plot " през декември, те предвиждат още 50 базисни пункта (0,50%) в понижения на лихвените проценти през 2025 година и 50 б.т. (0,50%) в понижения на лихвените проценти през 2026 година Фед също по този начин предвижда инфлацията, измерена от Core PCE, да намалее до 2,5% през 2025 година и по-късно да намалее в допълнение до 2,2% през 2026 година
В резултат на това виждам тематиката за 2025 година като Възможности за напредък напред. Тази тематика не значи, че всички области на пазара ще се покачат през новата година, тъй като евентуално няма да го създадат. Това също не значи, че стопанската система ще изпита експоненциален напредък, тъй като евентуално няма да го направи.
И най-после, това не значи, че интервали на краткосрочни пристъпи на неустойчивост няма да се случат, както евентуално ще се случи, като се имат поради настоящите оценки и многото геополитически несигурности и несигурността на централната банка, които предстоят.
Източник:
Това, което допуска обаче, е, че идващите четири години безспорно ще наподобяват доста по-различно от предходните четири години, а идващото десетилетие ще наподобява доста по-различно от последното десетилетие.
За повторно тази година: Федералният запас на Съединени американски щати понижи лихвите
Облекчиха ли се изискванията на американския трудов пазар?
В по-краткосрочен проект вероятностите за по-ниски лихвени проценти и инфлация, съчетани с упования стопански напредък и непоклатимост при администрацията на Тръмп (с поддръжката на Конгреса), обезпечават попътен вятър за евентуални благоприятни условия за напредък както на акциите, по този начин и на закрепения приход.
Въпреки това, макар че има голям брой благоприятни условия за напредък през 2025 година, вложителите би било рационално да бъдат изборни, защото растежът евентуално ще бъде по-малък от този, който фондовият пазар е претърпял през предходните две години и по-изразен в избрани области на пазара, в сравнение с в други. Някои от тези области са подчертани по-долу.
Топ 10 капиталови тематики за 2025 година:
1. Бичи пазар и разширение на растежа на облагите
За да продължи да се уголемява обсегът на бичия пазар, обсегът на ралито на облагите също би трябвало да се разшири. За благополучие и двете разширения започнаха през втората половина на 2024 година и анализаторите се надяват, че импулсът ще продължи през 2025 година По отношение на растежа на облагата, съгласно FactSet, темпът на напредък на оперативната облага на акция за общия показател S&P 500 сега се предвижда на 15%. В резултат на това разширението оттатък, само че не безусловно изоставянето на американските акции с огромна капитализация, заслужава внимание за новата година.
Кандидатите за разширение биха включвали американски акции със междинна капитализация, американски компании с дребна капитализация и интернационалните акции (предимно акции на интернационалните развити пазари), които заплащат атрактивни дивиденти, имат история на ценово показване и са подготвени за бъдеща цялостна възвръщаемост.
2. Дългата игра на вложение в изкуствен интелект
По отношение на това къде се намираме във времевата линия на изкуствения разсъдък (ИИ), вярванията са, че ние просто сме в опит за дуел с толкоз доста повече благоприятни условия, които предстоят в създаване и използване на AI. Според Faist към 11 юни 2024 година се чака световният пазар на ИИ да доближи 1,81 трилиона $ до 2030 година с 36,6% общ годишен ритъм на напредък (CAGR). Инвеститорите и фирмите обаче би трябвало да бъдат търпеливи с вложенията си в тази революционна технология, защото някои не е наложително да видят възвръщаемост на инвестицията си в идващите години.
Както виждаме, пътят на революцията на AI е дълъг с доста дупки, които ще основат доста спечелили и доста губещи. В резултат на това, вместо просто да се пробват да намерят идната компания като Nvidia или горещи чипове/полупроводници, вложителите би трябвало да обмислят евентуални капиталови благоприятни условия в цялата AI екосистема, която се състои от центрове за данни, програмен продукт, хардуер и чипове/полупроводници. Центровете за данни и свързаната с тях голяма потребност от решения за зареждане и изстудяване, по-специално, се трансфораха в сериозен съставен елемент на екосистемата на AI.
3. Повишени вложения в защитата и сигурността
Отбраната и националната сигурност на Съединени американски щати би трябвало да се съсредоточат върху попълване, надграждане и рационализация, превъзмогване на пропуски в готовността на военноморските сили, прогрес на системите за противоракетна защита, подчертани от скорошни спорове, и консолидиране на авангардни технологии като самостоятелни системи (т.е. дронове), с цел да посрещнат разрастващите се световни закани.
За благополучие предстоят повече разноски, защото се планува разноските за защита в Съединените щати да се усилват всяка година през идващото десетилетие, достигайки общо към 1,1 трилиона $ през 2034 година - което съставлява нарастване от над 20% по отношение на 2023 година и 263% по отношение на 2000 година, съгласно изследователския отдел на Statista към 5 юли 2024 година
Компаниите, които играят основна роля в области като повишението на военната подготвеност, усъвършенстването на системите за противоракетна защита и стимулирането на софтуерните нововъведения в самостоятелните и отбранителните технологии ще се възползват от увеличението на вложенията и разноските в тези области.
Откриха находище на сериозен минерал благодарение на AI, което може да промени международния пазар
Към момента почти 40% от паладия се добива в Русия
4. Федералният запас възприема по-плавно движение към понижаване на лихвените проценти
Според обновената си диаграма Dot Plot, Фед сега предвижда 50 базисни пункта в спомагателни понижения на лихвените проценти през 2025 година и още 50 базисни пункта в понижения на лихвите през 2026 година Всичко това би следвало 100-те базисни пункта в пониженията на лихвените проценти, които Федералният запас одобри през последните стадии на 2024 година Тези съкращения се привеждат в сходство с тяхното дълготрайно очакване за неутрална рента от към 3,0%.
По отношение на скоростта на техните съкращения, Фед ще схване по-постепенен ритъм на облекчение през 2025 година и 2026 година без единични понижения на лихвените проценти с повече от 25 б.п., до момента в който целевият лихвен % на фондовете на Фед не се приближи до тяхната дълготрайна неутрална упования % от 3% (които може да не бъдат реализирани до края на 2026 г.), поради многото несигурности към пазара на труда, инфлацията, евентуалните цени и политиките, които следва да се ползват от бъдещата администрация.
Източник:
Независимо от темпото и степента на тази акция за понижаване на лихвените проценти, стана пределно ясно, че лихвените проценти ще бъдат по-ниски през 2025 година и през идващите две години. В резултат на това вложението в области на пазара, които евентуално ще се възползват от среда с намаляващи лихвени проценти, заслужава внимание. Тези области могат да включват, само че не се лимитират до избрани браншове на акции, като опазване на здравето, осведомителни технологии, потребителски артикули, финанси, информационни услуги и потребителски дискреционни, както и облигации с друго кредитно качество, с наднормено тегло по отношение на капиталовия клас.
5. Големите фармации се обръщат към дребните биотехнологии за отговори
Фармацевтичните компании с огромна капитализация се сблъскват с голям брой усложнения, защото маржовете на облагата им не престават да бъдат подложени на напън от устрема на Вашингтон да понижи цените на медикаментите, носещи по-големи доходи, които се намалиха след патент или са планувани да видят излизане от патента и да бъдат провокирани от по-ниските цени на генеричните медикаменти. Един отговор на казуса с приходите им може да бъде открит в новаторските решения за опазване на здравето, разработвани от биотехнологични компании с по-малка капитализация.
Тези новаторски решения за опазване на здравето, които в този момент се подкрепят от разработки на изкуствен интелект в избрани случаи, включват, само че не се лимитират до генни лечения, РНК лечения, прецизни и целеви онкологични лекувания като CAR-T клетъчни лечения и, несъмнено, медикаменти за затлъстяване открития като GLP-1. През 2024 година, съгласно BioPharma Drive, към 26 ноември е имало 36 покупко-продажби за сливания и придобивания на Biotech на обща стойност малко над 45 милиарда $, като последните са много под упованията, идващи през годината, защото доста от покупко-продажбите включват по-малки компании. Въпреки това междинната платена награда за 36-те транзакции през 2024 година е впечатляващите 83%.
Гледайки напред към 2025 година, доста анализатори са оптимисти, че общият брой и общата парична сума на обвързваните с биотехнологиите сливания и придобивания ще се усилят. За тази цел PwC, в своята " Фармацевтика и науки за живота: Перспективи за покупко-продажбите в Съединени американски щати за 2025 година ", чака транзакции сред 5 и 15 милиарда $ да имат устойчива интензивност през 2025 година, като в същото време признава геополитически фактори, които биха могли да доведат до насрещни ветрове.
Заплаха, панацея или опция: Как AI ще промени бизнеса през 2025-а
Заради изкуствения разсъдък порастват условията и към фирмените данни, и към програмистите
Следователно вложителите би трябвало да намерят тези биотехнологични компании с по-малка капитализация със съществуващи пробиви или новаторски медикаменти в процеса на утвърждение на FDA, които фармацевтичните компании с огромна капитализация желаят да прибавят към своите платформи и по този метод имат максимален късмет да бъдат добити.
Малките и междинни биотехнологични компании със мощни канали и фокусирани лечения, като редки болести, РНК-базирани лечения или напреднала имунология, съгласно Biopharma Boardroom, наподобява са най-привлекателни за евентуалните придобиващи фармацевтични компании с огромна капитализация в актуалната среда. Търсенето на компании със сродни медикаменти във фаза II или фаза III на процеса на утвърждение от FDA е добра насочна точка за идентифициране на евентуални капиталови благоприятни условия.
6. Финансите (включително районни банки) се възвръщат
Много от факторите, довели до районната банкова рецесия и последвалия махмурлук, наподобява са намалели, защото краткосрочните лихвени проценти са намалели (и се предвижда да спаднат още), цените на държавните облигации на Съединени американски щати са се намалили, а вероятностите за повече стопански напредък и по-малко контролиране се усилиха след избирането на Доналд Тръмп.
По-малкото контролиране и по-ниските евентуални финансови условия също биха могли да доведат до огромна консолидация на промишлеността посредством увеличение на сливанията и придобиванията (M&A). За тази цел анализаторът на Пайпър Сандлър Марк Фицгибън сподели в публикация в Banking Dive, че чака през 2025 година и 2026 година да забележим постоянна банкова активност по сливания и придобивания и че утвържденията на покупко-продажби при администрацията на Тръмп ще се ускорят доста и процесът ще бъде по-ясно обрисуван. Регионалните банки се възвърнаха през втората половина на 2024 година Вярвам, че възобновяване ще продължи и през 2025 година остава още евентуален растеж за някои районни банки.
Пазарите не са били толкоз скъпи от ерата на " дот-ком " балона
Изглеждат ли акциите като рационална покупка при настоящите цени?
7. Привилегированите скъпи бумаги се възползват от възобновяване на финансите и по-ниските лихвени проценти
Привилегированите скъпи бумаги съставляват благосъстоятелност в корпорация и имат характерности както на облигации, по този начин и на акции. Привилегированите бумаги нормално заплащат закрепен приход, имат номинална стойност, имат кредитен рейтинг и се търгуват на главните тържища. Те също по този начин нормално имат по-високо оповестено погашение на дивиденти от елементарните акции и даже облигациите на корпорацията. Въпреки тези характерности, те постоянно не се смятат от вложителите за помощ за посрещане на съответните им потребности от приходи и напредък, а може би би трябвало да бъдат.
Привилегированите скъпи бумаги претърпяха отдръпване след районната банкова рецесия, която стартира през март 2023 година с конфискацията на Silicon Valley Bank, като се има поради, че банките нормално са най-големият емитент на такива скъпи бумаги и рискът от заразяване беше в челните редици на мисленето на доста вложители. Въпреки това, както беше разисквано по-рано, доста от факторите, които доведоха до районната банкова рецесия, към този момент са изчезнали, създавайки атрактивни входни точки за доста желани скъпи бумаги, които към момента не са се възстановили изцяло от отдръпването и евентуални благоприятни условия за цялостна възвращаемост.
8. Потърсете източници на сила, с цел да подпомогнете възвръщаемостта си
Центровете за данни се предвиждат да употребяват до 9% от общата електрическа енергия, генерирана в Съединените щати до края на десетилетието, повече от удвоявайки настоящото си ползване, съгласно Ройтерс към 29 май 2024 година Електричеството в Съединени американски щати е разтегнато, а тяхната електрическа мрежа е остаряла и ненадеждна.
В резултат на това центровете за данни, които служат като нервната система на AI екосистемата, ще би трябвало да погледнат оттатък обичайните енергийни източници, като електричество, и различни източници на сила, като природен газ и нуклеарна сила, с цел да оказват помощ за обезпечаването на голямо количество мощ, от която се нуждаят.
Що се отнася до природния газ, S&P Global Ratings пресмята, че възходящите енергийни условия на центровете за данни в Съединени американски щати ще доведат до в допълнение търсене на газ сред 3 милиарда и 6 милиарда кубически фута дневно до 2030 година, от начална точка съвсем никаква през днешния ден.„
Що се отнася до нуклеарната сила, Goldman Sachs има вяра, че сме в ранните стадии на нуклеарен подем в Съединени американски щати и в международен мащаб, що се отнася до търсенето на сила в центровете за данни под формата на дребни модулни реактори (SMR) и по-мащабна нуклеарна сила растения. Компаниите, които дават артикули или услуги в тези области, могат да се възползват от цялото това предстоящо търсене на електрическа енергия през новата година.
9. Очаквайте повече краткосрочни пристъпи на волатилност, само че не изоставяйте акциите
През 2024 година, считано от 2 декември, имаше единствено 16 дни, в които показателят S&P 500 се движеше с повече от 1,5% в даден търговски ден - и 7 от тези 16 дни бяха позитивни придвижвания! Тази сума значи единствено 3% от дните за търговия, включващи придвижване надолу от 1,5% или повече, което съставлява исторически ниско равнище на волатилност и не би трябвало да се чака да продължи през 2025 година
S&P 500 също означи 54 рекордни затваряния през 2024 година, като от 2 декември, тъй че оценките са богати и са вероятни по-малки корекции. Тези корекции, несъмнено, могат да бъдат посрещнати от пари, идващи в профил, с цел да се възползват от по-привлекателни входни точки.
Потенциалът за по-голяма волатилност през 2025 година не значи, че вложителите би трябвало да се пробват да дефинират времето на пазара, защото определянето на времето на пазара постоянно е безсмислено упражнение и " престояването настрана " за прекомерно дълго може да има негативно влияние върху постигането на по-дългосрочни финансови цели.
*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.
Източник: money.bg
КОМЕНТАРИ