На пръв поглед Apple Inc. не изглежда да има най-оптималната

На пръв взор Apple Inc. не наподобява да има най-оптималната конфигурация към сегашния миг, която да поддържа акциите на компанията към по-нататъшен растеж. Компанията за потребителска електроника е изправена пред „ по-слаби разноски за потребителска електроника, провокационен макро-фон, насрещни ветрове [в задгранична валута], дефицит на произвеждане на iPhone и продължаващи ограничавания на Коронавирус “ – все фактори, които биха могли да доведат компанията до първата й фискална година на спад на приходите и облагите от 2019 година, съгласно анализатора на Morgan Stanley Ерик Уудринг.Вглеждайки се по-задълбочено обаче, Уудринг счита, че Уолстрийт подценява голям брой завладяващи елементи от Apple, която може да се разиграе „ оттатък кратковременен проект “.Той приветства „ богата на катализатор пътека на събития през идващите 12 месеца, която е недооценена от вложителите, в това число наново ускорение на растежа на iPhone и услуги, рекордни брутни маржове, стартиране на два нови продукта и евентуално въвеждане на стратегия за абонамент за iPhone. “Според него тези „ 5 недооценени катализатора “ биха могли да доведат до „ още един рейтинг “ на акциите на Apple, което значи, че те биха могли да подбуден вложителите да присвоят по-висока оценка на името. Apple остава най-хубавият избор на Уудринг и той увеличи целевата си цена до $180 от $175 в петъчна записка до клиентите.Удринг вижда арестувано търсене на iPhone, наклонност, която може да помогне за ускорение на доставките на устройства през фискалната 2024 година, което е по-стабилно от това, което сега е заложено в консенсусните упования.Ръстът на услугите също може да се ускори след закъснение, което се взема поради от " загрижени " вложители.„ Въпреки това, в основата на това закъснение са най-екстремните FX насрещни ветрове, с които компанията се е сблъсквала, откогато проследихме данните, което допуска, че в непрекъсната валута, услугите към момента порастват с ниски двуцифрени стойности “, означи Уудринг, против междинният едноцифрен растеж, който компанията означи неотдавна.Бизнесът с услуги може да се форсира още веднъж, съгласно него, защото Apple стартира да печели от над 100 милиона нови консуматори, които се причислиха към екосистемата предходната година и се възползва от нарастванията на цените на услуги като Apple Music и Apple TV+.Освен това Уудринг счита, че Уолстрийт не дава на компанията задоволително заем за нейния маржин капацитет.„ Може би това, което е най-недооценено от вложителите през днешния ден, е тъкмо какъв брой мощни са базовите брутни маржове на Apple, когато се поправят за насрещните ветрове на валутния курс, които съгласно нас са били 46% през тримесечието на декември и е евентуално да доближат съвсем 47% през тримесечието на март, “ написа той.Той вижда към 150 базисни пункта нагоре към консенсусните упования за брутните облаги на Apple през фискалните 2023 и 2024 г.Може да има и известно неспокойствие по-късно тази година, защото Apple се готви да дебютира идващия си модел iPhone и слушалките с добавена реалност/виртуална действителност, за които се приказва, че се създават.„ Историята демонстрира, че желаете да притежавате акции на Apple 6-9 месеца преди стартирането на основни артикули, като новите AR/VR слушалки на Apple и стартирането на iPhone 15 са основни идни катализатори “, съгласно Уудринг.И най-после, той е оптимистичен по отношение на вероятното пускане на стратегия за абонамент за хардуер, което може да накара Уолстрийт да мисли по друг метод за акциите на Apple.„ Това, което през днешния ден ни вълнува най-вече като анализатор на Apple, е трансформацията на бизнес модела, през която Apple минава, преминавайки към модел, фокусиран върху монетизацията на конфигурираната база, а не върху растежа на единиците, което съгласно нас от ден на ден аргументира оценка, която е по-съизмерима с абонамент - като бизнес против оценяване през днешния ден, което отразява повече висококачествена софтуерна платформа. “