На пазара винаги е имало спекулативни акции. Но в момента

На пазара постоянно е имало спекулативни акции. Но сега се следи забавен феномен: появяват се компании, които комбинират избухлив растеж на приходите, мощна тема (AI, cloud, цифрова инфраструктура) и бързо възходящ интерес от институции, само че към момента не са напълно оценени от необятната аудитория. Това не са наложително компании с облага, нито такива с одобрена пазарна позиция, само че са в епицентъра на структурните промени, които ще оформят софтуерната и икономическата среда през идващото десетилетие.Тези акции не са за всеки. Те са волатилни, сложни за прогнозиране и постоянно се движат повече по вести и упования, в сравнение с по настоящи доклади. Но точно в тази фаза – когато фирмите стартират да минават от концепция към реализация, от нула доходи към мащабируем модел – се основават най-големите благоприятни условия за напредък. Сценариите вид „ 10х за 3 години “ не са просто фантазии, когато една компания се намира в вярната ниша, в верния миг и има явен път към скалиране.Редица вложители, които изтърваха Nvidia на 300 $ или Palantir на 7, в този момент търсят идната огромна вълна. И до момента в който вниманието е концентрирано върху мегакап фирмите, под повърхността има най-малко 10 дребни и междинни играчи, които вършат впечатляващи неща. Те регистрират над 50% растеж на приходите на годишна база, в някои случаи даже над 100%, и построяват артикули, които са към този момент част от AI инфраструктурата, B2B решенията или новите модели за цифрова търговия.Сред тях се подреждат имена като Rezolve AI (RZLV) – компания, предлагаща cloud-базирани AI асистенти за retail и партньорства с Microsoft и Гугъл. Или Perfect Corp (PERF) – платформа, която употребява изкуствен интелект и добавена действителност за виртуално тестване на козметика и артикули за грижа за кожата. Или пък CoreWeave (CRWV) – новия любим на AI-инфраструктурата, който неотдавна получи вложения от Nvidia и подписа контракти с IBM и OpenAI.Други заслужаващи внимание са Amplitude (AMPL) – SaaS компания с растеж в приходите от 80% и възходящ брой корпоративни клиенти, SoundHound (SOUN) – в областта на AI тон и гласови интерфейси, която към този момент навлезе в автомобилната промишленост, както и Symbotic (SYM) – автоматизация и роботика за хранилища и логистика, с огромни контракти с Walmart. Към тях се прибавят Pagaya (PGY) – изкуствен интелект в кредитния бранш, и Global-e Online (GLBE) – софтуерен сътрудник за интернационален e‑commerce, който отбелязва растеж над 60% в приходите от началото на 2024 г.В този микс има нещо общо: бързоразвиващи се компании, които още не са печеливши, само че се движат към мащабируемост, с поддръжка от институции и мощен ритъм на напредък. Повечето от тях към този момент са минали сериозния предел от $100 млн. ARR, което ги прави по-устойчиви и подобаващи за следене от професионални вложители.Разбира се, не би трябвало да се не помни подтекстът. Голяма част от тези акции към този момент са се удвоили или утроили за последните 6 месеца. Това значи, че навлизането изисква проект, риск мениджмънт и подготвеност за волатилност. Подобен портфейл не би трябвало да надвишава 5–10% от общата експозиция. Най-добре е да се комбинира с по-стабилни компании в същия бранш – да вземем за пример Nvidia, Adobe, ServiceNow или Salesforce, които също влагат интензивно в AI.Но когато приказваме за благоприятни условия, тези 10 спекулативни имена съставляват златна мина за деликатни, само че нападателни вложители. Те са в окото на бурята. И в случай че бъдещето на AI, cloud и цифровата търговия се разгърне по този начин, както мнозина предвиждат, някои от тези компании могат да бъдат идващите колоси. А най-хубавото време да ги проучиш, постоянно е точно преди да се трансфорат в всеобщи имена.*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.