Може да е време инвеститорите да сменят предавката. Докато Nasdaq

Може да е време вложителите да сменят предавката. Докато Nasdaq Composite е на рекордно високо равнище, подкрепян от вложители, увлечени от огромни софтуерни акции като Nvidia и други игри с изкуствен интелект, някои специалисти считат, че настава смяна на пазара. Има смисъл да се обмислят по-дефанзивни браншове, защото централните банки по света се приготвят за понижаване на лихвените проценти и опцията за икономическо закъснение, споделят те.Ето какво се случва и какво да извършите по въпроса.След „ нескончаем интервал на уязвимост, отбраните стартират да се търгуват по-добре “, споделят финансовите стратези от J.P. Морган в отчет във вторник. И „ в случай че доходността на облигациите спада, защото икономическият напредък се забавя, водачеството в бранша евентуално ще бъде по-дефанзивно наклонено “.Точно по знака, доходността на 10-годишния държавни облигации се срина от малко на север от 4,7% в края на април до към 4,53% сега. Ръстът на брутния вътрешен артикул за първото тримесечие доближи годишен ритъм от единствено 1,6%, спрямо 3,4% през последните три месеца на 2023 година (Правителството ще разгласява ревизирано число в четвъртък.)Имайки това поради, стратезите на J.P. Morgan споделиха, че в този момент предлагат „ наднормено тегло “ в международен мащаб на акциите на комуналните услуги, недвижимите парцели, опазването на здравето и главните потребителски артикули.И четирите от тези бранша са известни с огромните си приходи от дивиденти, тъй че те са склонни да се възползват, когато лихвените проценти падат, което прави техните изплащания релативно по-привлекателни. Докато комуналните услуги в последно време се трансфораха в любимци на пазара като евентуални бенефициенти от ненаситното търсене на електрическа енергия от ИИ, другите три бранша изостават от облагите на по-широкия пазар през тази година. Акциите на недвижимите парцели в действителност се намалиха със 7%, до момента в който S&P 500 се увеличи с 11%След като има повече изясненост по отношение на това по кое време Фед ще понижи лихвите, тези браншове може най-сетне да заловен оферта. Признаците за икономическа уязвимост, които сами по себе си са фактор, който може да повлияе на решението за облекчение на паричната политика, също могат да оказват помощ.Понастоящем упованията са, че Фед ще стартира да понижава лихвите, преди да има обилни доказателства за уязвимост. Но в случай че Федералният запас се окаже прекомерно късно, с цел да провокира криза, отбранителните браншове може още веднъж да блеснат. Не забравяйте, че Федералният запас увеличи лихвите 11 пъти от март 2022 година до юли 2023 година и че сходни нараствания може да отнеме доста месеци, с цел да покажат цялостния си резултат.„ Прокси секторите на доходността към момента имат защитни свойства, които ги вършат привлекателни като отбрана против криза “, сподели Рос Мейфийлд, анализатор на капиталовата тактика в Baird Private Wealth Management, в неотдавнашен отчет.Отбранителните браншове не са единствените вложения, които биха могли да процъфтяват при закъснение.Стратезите на J.P. Morgan също споделиха, че харесват суровините като част от по този начин наречения метод на щанга, при който стопански по-чувствителните артикули балансират по-дефанзивно насочените и по-малко циклични акции. Благородните метали, водени от златото и среброто, се повишават в последно време. Същото важи и за медта, заради AI манията и вярата за икономическо възобновяване в Китай. Медните проводници са най-хубавият проводник на електричество, което ги прави основен съставен елемент за комуналните услуги и центрове за данни.Малките капитализации също биха могли да бъдат безапелационни покупки, откакто Фед и другите централни банки стартират да облекчават, настояват още анализаторите на J.P. Morgan. Те са малко по-оптимистични за европейските дребни капитализации, като настояват, че „ обратът може да е към нас, поради идните съкращения на лихвите от ЕЦБ и BoE “. Но някои мениджъри на фондове към момента залагат на понижаване на лихвените проценти по-скоро, в сравнение с по-късно, казвайки, че акциите с дребна капитализация би трябвало да завоюват, може би да надминат по-големите компании, когато разноските по заемите стартират да падат.Боб Скот, портфолио управител в Next Century Growth, сподели, че покачванията на лихвените проценти на Фед вредиха по-силно на дребните, в сравнение с огромните, намалявайки прогнозите за облагите и цените на акциите. Намаляването на лихвите би трябвало да им разреши да реализират по-висок растеж на облагите, сподели той.„ Малките капитализации усвоиха покачванията на лихвите през последните няколко години и в този момент се търгуват при по-разумни оценки “, сподели Скот. „ Обикновено акциите с дребна капитализация би трябвало да порастват по-бързо от вашите междинни и акциите с огромна капитализация и исторически са се справяли по-добре, когато Фед понижава лихвите. “*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.