Само 38% от взаимните фондове, инвестиращи в големи компании в САЩ, биха бенчмарка си
Мениджърите на фондове инвестиращи в акции с огромна и дребна капитализация се бориха да надминат своите индикатори на Russell през 2023 година, съгласно записка на BofA за представянето на взаимните фондове в САЩ„ Тесният обсег на пазара сътвори провокационен декор за дейните фондове през 2023 година “, споделиха стратезите на BofA в записка за представянето на взаимните фондове в Съединени американски щати. Повечето интензивно ръководени взаимни фондове в Съединени американски щати, фокусирани върху акции с огромна капитализация, не съумяха да надминат своите индикатори на Russell предходната година, защото акциите се покачиха, само че разширяващото се рали може да им даде по-голям късмет за триумф през 2024 година, съгласно BofA Global Research.Техните битки предходната година обаче надали бяха необикновени.Само 38% от дейните фондове с огромна капитализация са надхвърлили своя индикатор Russell през 2023 година, „ почти в сходство с историческата междинна стойност “, споделиха стратезите на BofA в записка този месец. Те споделиха, че „ тесният пазарен обсег сътвори провокационен декор за дейни фондове през 2023 година “Фондовият пазар в Съединени американски щати се изкачи предходната година, защото дребна група компании с големи пазарни стойности помогнаха за постигането на огромни облаги за показатели с огромна капитализация като Russell 1000 или S&P 500. Някои вложители са подготвени да платят на дейни мениджъри с вярата, че ще надминат елементарните показатели, проследявани от пасивни, евтини взаимни фондове или борсово търгувани фондове.„ Мисля, че ще продължим да виждаме разширение “ на броя на фирмите, участващи във възхода на фондовия пазар, сподели Кевин Гордън, старши капиталов пълководец в Charles Schwab, в телефонно изявление. „ Вече видяхме това през последните няколко месеца. “Както iShares Russell 1000 ETF IWB, по този начин и Vanguard Russell 1000 ETF VONE, борсово търгувани фондове, които наблюдават показателя, завоюваха 26,4% предходната година на база обща възвръщаемост, съгласно данните на FactSet. S&P 500, известен измерител, претеглен по отношение на пазарната капитализация на американските акции с огромна капитализация, също регистрира обща възвръщаемост от малко над 26% предходната година.
Що се отнася до разноските, фондът iShares има съответствие на разноските от 0,15%, до момента в който съотношението на разноските на ETF на Vanguard е 0,08%. iShares Core S&P 500 ETF IVV и Vanguard S&P 500 ETF VOO са още по-евтини, всеки със съответствие на разноските от 0,03%.Седем компании с мега капитализация, известни като акциите на Big Tech или Великолепната седморка, задвижиха облагите на S&P 500 през 2023 г.Рич Вайс, основен капиталов шеф по тактиките за голям брой активи в American Century Investments, сподели в телефонно изявление, че тази година не се вълнува от акции, само че вижда относителна стойност в тръстовете за вложения в недвижими парцели или REIT, както и в акциите с дребна капитализация. „ Ако търсите стойност в границите на рисковия финансов пазар, това са две области, които са най-обещаващи, най-малко по метода, по който ние го виждаме “, сподели Вайс. Това е откакто беше „ обичай безмилостно “ през последните няколко години, сподели той.Мениджърите на дейни взаимни фондове в Съединени американски щати, ориентирани към акции с дребна капитализация, „ се бориха през 2023 година, като единствено 36% надминаха своя бенчмарк “ в лицето на Russell 2000, съгласно отчета на BofA. Това е „ доста по-ниско от последните няколко години “, в това число % на триумф от 72% през 2022 година, споделиха стратезите на BofA. Тяхното проучване откри, че 2023 година е едвам третата година от 2015 година, в която фондовете с дребна капитализация имат по-нисък „ % на попадение “ от фондовете с огромна капитализация.Акциите като цяло се сринаха през 2022 година, защото Федералният запас се бореше с възходящата инфлация с нападателни нараствания на лихвените проценти. При възобновяване през 2023 година фокусираният върху дребна капитализация показател Russell 2000 завоюва съвсем 17% на база обща възвръщаемост, само че изостана доста зад Russell 1000 и S&P 500, демонстрират данните на FactSet.По-широкото присъединяване измежду секторите и фирмите в облагите на фондовия пазар през 2024 година евентуално ще бъде от изгода за дейното ръководство, само че същото би било и от по-проблемната стопанска система спрямо пасивното вложение, съгласно Вайс.Според него американският фондов пазар към момента е изправен пред евентуално „ твърдо приземяване “, защото Фед продължава да „ балансира сред инфлацията и икономическия напредък “. Вайс сподели, че се тормози, че затихващата инфлация към момента не е овладяна и че евентуалните понижения на лихвите тази година от Фед може да се окажат резултат от криза. „ Просто не сме излезли от гората “, сподели той.Вместо да прави залагания в разнообразни браншове на фондовия пазар, Гордън от Charles Schwab сподели, че избира вложението въз основа на характерности като мощен свободен паричен поток или високи съотношения на лихвено покритие.„ Ако в действителност сме в по-нова епоха на по-високи лихвени проценти спрямо това, където бяхме след финансовата рецесия до пандемията “, сподели Гордън, „ вие желаете да търсите компании, които не се поддават на по-високи действителни лихвени проценти. “В рамките на вселената на американските акции с дребна капитализация, показателят S&P Small Cap 600 SML има „ повече филтър за качество “ от Russell 2000 RUT, сподели той.Междувременно фондовият пазар в Съединени американски щати се препъна при започване на 2024 година S&P 500 се намали с 1,5% тази година до 5 януари на база обща възвръщаемост, до момента в който Russell 1000 загуби 1,6% през същия интервал, а Russell 2000 се намали с 3,7%, съгласно към данните на FactSet.След изкачването на фондовия пазар в Съединени американски щати през 2023 година, „ в случай че сте вложител, който мисли, че сте пропуснали огромна част от ралито, за доста елементи на пазара, не сте “, сподели Гордън.„ По-малко от 30% от акциите надминаха S&P 500, най-ниската годишна широчина в нашата история на данните от 1987 година “, съгласно стратезите на BofA. Но обсегът неотдавна стартира да се усъвършенства, „ като 60% от акциите се показват по-добре от ноември “, споделиха те в бележката си.„ Ако ралито продължи да се уголемява, дейните фондове ще имат по-големи шансове да изберат спечелили през 2024 година “, пишат стратезите на BofA. „ Очакваме повече идиосинкратични благоприятни условия през идната година. “*Материалът е с аналитичан темперамент и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.
Що се отнася до разноските, фондът iShares има съответствие на разноските от 0,15%, до момента в който съотношението на разноските на ETF на Vanguard е 0,08%. iShares Core S&P 500 ETF IVV и Vanguard S&P 500 ETF VOO са още по-евтини, всеки със съответствие на разноските от 0,03%.Седем компании с мега капитализация, известни като акциите на Big Tech или Великолепната седморка, задвижиха облагите на S&P 500 през 2023 г.Рич Вайс, основен капиталов шеф по тактиките за голям брой активи в American Century Investments, сподели в телефонно изявление, че тази година не се вълнува от акции, само че вижда относителна стойност в тръстовете за вложения в недвижими парцели или REIT, както и в акциите с дребна капитализация. „ Ако търсите стойност в границите на рисковия финансов пазар, това са две области, които са най-обещаващи, най-малко по метода, по който ние го виждаме “, сподели Вайс. Това е откакто беше „ обичай безмилостно “ през последните няколко години, сподели той.Мениджърите на дейни взаимни фондове в Съединени американски щати, ориентирани към акции с дребна капитализация, „ се бориха през 2023 година, като единствено 36% надминаха своя бенчмарк “ в лицето на Russell 2000, съгласно отчета на BofA. Това е „ доста по-ниско от последните няколко години “, в това число % на триумф от 72% през 2022 година, споделиха стратезите на BofA. Тяхното проучване откри, че 2023 година е едвам третата година от 2015 година, в която фондовете с дребна капитализация имат по-нисък „ % на попадение “ от фондовете с огромна капитализация.Акциите като цяло се сринаха през 2022 година, защото Федералният запас се бореше с възходящата инфлация с нападателни нараствания на лихвените проценти. При възобновяване през 2023 година фокусираният върху дребна капитализация показател Russell 2000 завоюва съвсем 17% на база обща възвръщаемост, само че изостана доста зад Russell 1000 и S&P 500, демонстрират данните на FactSet.По-широкото присъединяване измежду секторите и фирмите в облагите на фондовия пазар през 2024 година евентуално ще бъде от изгода за дейното ръководство, само че същото би било и от по-проблемната стопанска система спрямо пасивното вложение, съгласно Вайс.Според него американският фондов пазар към момента е изправен пред евентуално „ твърдо приземяване “, защото Фед продължава да „ балансира сред инфлацията и икономическия напредък “. Вайс сподели, че се тормози, че затихващата инфлация към момента не е овладяна и че евентуалните понижения на лихвите тази година от Фед може да се окажат резултат от криза. „ Просто не сме излезли от гората “, сподели той.Вместо да прави залагания в разнообразни браншове на фондовия пазар, Гордън от Charles Schwab сподели, че избира вложението въз основа на характерности като мощен свободен паричен поток или високи съотношения на лихвено покритие.„ Ако в действителност сме в по-нова епоха на по-високи лихвени проценти спрямо това, където бяхме след финансовата рецесия до пандемията “, сподели Гордън, „ вие желаете да търсите компании, които не се поддават на по-високи действителни лихвени проценти. “В рамките на вселената на американските акции с дребна капитализация, показателят S&P Small Cap 600 SML има „ повече филтър за качество “ от Russell 2000 RUT, сподели той.Междувременно фондовият пазар в Съединени американски щати се препъна при започване на 2024 година S&P 500 се намали с 1,5% тази година до 5 януари на база обща възвръщаемост, до момента в който Russell 1000 загуби 1,6% през същия интервал, а Russell 2000 се намали с 3,7%, съгласно към данните на FactSet.След изкачването на фондовия пазар в Съединени американски щати през 2023 година, „ в случай че сте вложител, който мисли, че сте пропуснали огромна част от ралито, за доста елементи на пазара, не сте “, сподели Гордън.„ По-малко от 30% от акциите надминаха S&P 500, най-ниската годишна широчина в нашата история на данните от 1987 година “, съгласно стратезите на BofA. Но обсегът неотдавна стартира да се усъвършенства, „ като 60% от акциите се показват по-добре от ноември “, споделиха те в бележката си.„ Ако ралито продължи да се уголемява, дейните фондове ще имат по-големи шансове да изберат спечелили през 2024 година “, пишат стратезите на BofA. „ Очакваме повече идиосинкратични благоприятни условия през идната година. “*Материалът е с аналитичан темперамент и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.
Източник: infostock.bg
КОМЕНТАРИ