Лихвените аномалии на българския пазар продължават
Кредитният пазар у нас основава илюзията, че България е страната на чудесата. В страна като нашата, където и бизнес, и население всеобщо се оплакват, че едвам свързват двата края, а политиците и синдикатите издигат този рев като знаме за належащи (според тях) промени във фискалната, обществената и каквато се сетите още политика, компаниите и популацията се радват на може би едни от най-ниските лихви по заемите спрямо множеството страни от Еврозоната.
И с цел да не бъдем голословни в тези свои изказвания, ще се позовем на.
Според лихвената статистика на централната ни банка: " През април 2023 година междинният лихвен % по заемите до 1 млн. евро, контрактувани в левове, се усилва с 0.06 прочие п. до 3.70%, а по тези над 1 млн. евро понижава с 0.38 прочие п. до 3.29%. Средният лихвен % по заемите до 1 млн. евро, контрактувани в евро, се покачва с 0.14 прочие п. до 4.82%, а по заемите над 1 млн. евро - с 0.80 прочие п. до 5.64%. През април 2023 година междинният лихвен % по овърдрафта в левове нараства с 0.12 прочие п. до 3.01%, а по овърдрафта в евро - с 0.30 прочие п. до 4.58% "
ЕЦБ попари очакванията за скорошно понижаване на лихвите
Най-рано през септември ще може да се реши дали предходните ограничения са били ефикасни
Вярно е, че има страни като Нидерландия, Испания и Франция, където тя е надлежно 3.31%, 3.54% и 3.61% годишно, само че в другата прекаленост са страни като Германия, Латвия и Литва с над 5% годишно. За Гърция изобщо и дума не отваряме. А по-важното е, че в нито една страна от Еврозоната овърдрафтът за компаниите не е толкоз на ниска цена, що се касае за българските компании в лв.. Ще напомним - за тези заеми в национална валута междинната рента е 3.01 %.
При заемите до и над 1 млн. евро картинката е сходна. Средната рента в Еврозоната за другите като групи и като срочност заеми се колебае от 4.06% до 4.83% годишно, само че за ред страни като Ирландия, Латвия и Естония по доста от групите фирмени заеми тази рента надвишава 6% и даже 7% годишно. А страните, в които междинните лихви се приближават до нашите, ниски цени на корпоративните заеми са изключение.
А статистиката на Европейската централна банка (ЕЦБ) за март 2023-а (за април данни към момента няма) демонстрира, че в края месеца междинната рента по овърдрафта в Еврозоната е 4.12%.
Българският кредитен пазар продължава да поддържа нелогично ниски лихви
Банките умишлено одобряват инфлацията да обезценява активите им
Що се отнася до жилищното кредитиране, лихвите по него у нас са такива, че за доста жители на Еврозоната сходни равнища сега са неосъществим идеал. Според Българска народна банка за април 2023-а: " При жилищните заеми в левове, междинният лихвен % се намалява с 0.08 прочие п. до 2.54%, а ГПР по тези заеми - с 0.06 прочие п. до 2.80%. " В Еврозоната в това отношение по-добра от нас е само Малта със междинна рента от 2.38% и наедно с нас е Франция със междинна рента 2.56% годишно, както и Хърватска - с 2.99%. Всички останали са над 3.4%, а някои страни като Литва и Латвия гравитират към 5% рента годишно. Повечето страни, включително Белгия, Нидерландия, Ирландия и Германия, междинната рента по жилищните заеми е над 4% годишно.
При всички тези данни е изключително прелъщение да разясняваме причините на редица икономисти, финансисти и политици у нас, че влизането на България в Еврозоната ще докара до поевтиняване на заемите. Но ще се въздържим. Ясно е, че настоящето равнище на лихвите у нас е невероятна особеност, която не отразява действителното равнище на риска при кредитирането, както за бизнеса, по този начин и за жителите. Не може това равнище да е под това на страната, в която живеят и работят кредитополучателите, още повече - да е под равнището на Еврозоната и на Съединени американски щати. И, както при всяка финансова особеност, изчистването й евентуално ще е много мъчително. Нищо чудно в близко бъдеще - сред 6 и 12 месеца, да станем очевидци на удвояване на лихвените равнища по левовите заеми у нас и на нарастването с 50% на тези в евро. Това ще докара до влизане на цените на заемите у нас в границите на закономерността, само че един подобен развой несъмнено ще е доста мъчителен - и за кредитополучателите, и за кредиторите.
И с цел да не бъдем голословни в тези свои изказвания, ще се позовем на.
Според лихвената статистика на централната ни банка: " През април 2023 година междинният лихвен % по заемите до 1 млн. евро, контрактувани в левове, се усилва с 0.06 прочие п. до 3.70%, а по тези над 1 млн. евро понижава с 0.38 прочие п. до 3.29%. Средният лихвен % по заемите до 1 млн. евро, контрактувани в евро, се покачва с 0.14 прочие п. до 4.82%, а по заемите над 1 млн. евро - с 0.80 прочие п. до 5.64%. През април 2023 година междинният лихвен % по овърдрафта в левове нараства с 0.12 прочие п. до 3.01%, а по овърдрафта в евро - с 0.30 прочие п. до 4.58% "
ЕЦБ попари очакванията за скорошно понижаване на лихвите
Най-рано през септември ще може да се реши дали предходните ограничения са били ефикасни
Вярно е, че има страни като Нидерландия, Испания и Франция, където тя е надлежно 3.31%, 3.54% и 3.61% годишно, само че в другата прекаленост са страни като Германия, Латвия и Литва с над 5% годишно. За Гърция изобщо и дума не отваряме. А по-важното е, че в нито една страна от Еврозоната овърдрафтът за компаниите не е толкоз на ниска цена, що се касае за българските компании в лв.. Ще напомним - за тези заеми в национална валута междинната рента е 3.01 %.
При заемите до и над 1 млн. евро картинката е сходна. Средната рента в Еврозоната за другите като групи и като срочност заеми се колебае от 4.06% до 4.83% годишно, само че за ред страни като Ирландия, Латвия и Естония по доста от групите фирмени заеми тази рента надвишава 6% и даже 7% годишно. А страните, в които междинните лихви се приближават до нашите, ниски цени на корпоративните заеми са изключение.
А статистиката на Европейската централна банка (ЕЦБ) за март 2023-а (за април данни към момента няма) демонстрира, че в края месеца междинната рента по овърдрафта в Еврозоната е 4.12%.
Българският кредитен пазар продължава да поддържа нелогично ниски лихви
Банките умишлено одобряват инфлацията да обезценява активите им
Що се отнася до жилищното кредитиране, лихвите по него у нас са такива, че за доста жители на Еврозоната сходни равнища сега са неосъществим идеал. Според Българска народна банка за април 2023-а: " При жилищните заеми в левове, междинният лихвен % се намалява с 0.08 прочие п. до 2.54%, а ГПР по тези заеми - с 0.06 прочие п. до 2.80%. " В Еврозоната в това отношение по-добра от нас е само Малта със междинна рента от 2.38% и наедно с нас е Франция със междинна рента 2.56% годишно, както и Хърватска - с 2.99%. Всички останали са над 3.4%, а някои страни като Литва и Латвия гравитират към 5% рента годишно. Повечето страни, включително Белгия, Нидерландия, Ирландия и Германия, междинната рента по жилищните заеми е над 4% годишно.
При всички тези данни е изключително прелъщение да разясняваме причините на редица икономисти, финансисти и политици у нас, че влизането на България в Еврозоната ще докара до поевтиняване на заемите. Но ще се въздържим. Ясно е, че настоящето равнище на лихвите у нас е невероятна особеност, която не отразява действителното равнище на риска при кредитирането, както за бизнеса, по този начин и за жителите. Не може това равнище да е под това на страната, в която живеят и работят кредитополучателите, още повече - да е под равнището на Еврозоната и на Съединени американски щати. И, както при всяка финансова особеност, изчистването й евентуално ще е много мъчително. Нищо чудно в близко бъдеще - сред 6 и 12 месеца, да станем очевидци на удвояване на лихвените равнища по левовите заеми у нас и на нарастването с 50% на тези в евро. Това ще докара до влизане на цените на заемите у нас в границите на закономерността, само че един подобен развой несъмнено ще е доста мъчителен - и за кредитополучателите, и за кредиторите.
Източник: news.bg
КОМЕНТАРИ