На Америка става все по-трудно да пласира своя държавен дълг.
Координираната политика на страните-членки на БРИКС в региона на скъпите бумаги е заръка на времето
Всеки знае, че държавният дълг на Съединени американски щати пораства бързо. Американски специалисти са пресметнали, че този дълг нараства с $1 трилион почти на всеки 100 дни. Той към този момент мина границата от 35 трилиона $ този месец. Очаква се през 2024 година общественият дълг да доближи 123% от Брутният вътрешен продукт, до 2029 година – 134%, а през 2032 година – 140%.
Вече стана известно, че в края на настоящата фискална година (която завършва на 30 септември) за първи път в историята на Съединени американски щати бюджетните разноски за обслужване на държавния дълг (лихвените плащания) ще надвишат разноските за защита.
Министерството на финансите на Съединени американски щати и Федералният запас бият паника. сподели шефът на ведомството Джеръм Пауъл на форума на Европейската централна банка (ЕЦБ) в Синтра (Португалия).
По-голямата част от държавния дълг се държи в държавни скъпи бумаги, както дълготрайни, по този начин и краткосрочни. Те се назовават облигации, вексели, сметки. Но облигациите (или бондовете) доминират.
Но би трябвало да се означи, че макар че доходността на съкровищните облигации се е повишила през последните две и повече години (и това се е случило вследствие на много коренно нарастване на главната рента на Федералния запас - в този момент тя е 5,50%), става все по-голяма компликация да ги пласират на пазара.
Първо, тъй като забележителна част от приходите се изяждат от инфлацията, която към момента не е овладяна. Второ, заради възходящите опасности. Държавните облигации на Съединени американски щати постоянно са били считани за най-надеждния, безрисков финансов инструмент. Но всичко това е в предишното.
Вече в редица случаи интернационалните капиталови организации се въздържаха да дадат най-голям рейтинг на Съединените щати. Инвеститорите схващат даже по-добре от Джером Пауъл, че бързото повишаване на държавния дълг на Съединени американски щати заплашва Америка със върховен банкрут. С всички произлизащи от това последици както за Америка, по този начин и за тези, които държат държавните й скъпи бумаги в ръцете си.
В положителните остарели времена Америка успяваше да пласира множеството от съкровищните си скъпи бумаги отвън границите си - измежду нерезиденти, изключително при паричните управляващи на други страни. Но през този век нерезидентите, изключително министерствата на финансите и централните банки на други страни, започнаха да се държат по-сдържано.
Центърът на тежестта се измести към вътрешния пазар на Съединени американски щати, където държавните облигации започнаха да се купуват от американски банки, капиталови фондове, застрахователни компании, пенсионни фондове и други институционални вложители.
В средата на последното десетилетие (2014–2016 г.) американските вложители съставляват почти 2/3 от държащите държавни облигации на Съединени американски щати, а задграничните вложители съставляват 1/3. В началото на тази година делът на задграничните притежатели на US Treasuries падна до 22,9%.
Някога даже Русия беше един от десетте най-важни притежатели на американски държавни скъпи бумаги. Максимумът е регистриран през октомври 2010 година - 176,3 милиарда $. След 2014 година Банката на Русия стартира последователно понижаване на портфейла си от държавни скъпи бумаги на Съединени американски щати. Това, което Банката на Русия не съумя да нулира, беше замразено от Вашингтон след 24 февруари 2022 година (точният размер на пакета от такива скъпи бумаги не беше разгласен нито от Вашингтон, нито от Москва).
Според американското министерство на финансите през днешния ден в Русия има американски съкровищни скъпи бумаги на стойност няколко десетки милиона $, само че техните притежатели не са паричните управляващи (Министерството на финансите и Банката на Русия), а частни вложители.
Нека да разгледаме уеб страницата на американското Министерство на финансите и да забележим кои непознати страни са главните притежатели на американски дългови скъпи бумаги. Последните данни са към края на април 2024 година Ето ги (милиарда долара): Япония (1150,3); Китай (770,7); Англия (710,2); Люксембург (364,4); Канада (338,2); Белгия (312,4); Ирландия (307,6); Франция (276,5); Швейцария (272,0); Тайван (257,3); Индия (233,5); Бразилия (223,5); Хонконг (220,9); Сингапур (207,5); Норвегия (138,3); Саудитска Арабия (135,4); Южна Корея (119,9); Мексико (93,6); Германия (87,1).
Тези двадесет страни съставляват 81,8% от всички скъпи бумаги на Министерството на финансите на Съединени американски щати, пласирани в чужбина. Съставът на групата от топ 20 се трансформира от време на време. Както споделих, Русия в миналото беше в тази група, само че в този момент към този момент не е. Местата на страните в тази група се трансформират. Някога Китай беше класиран преди всичко, само че преди пет години (лятото на 2019 г.) загуби първото място от Япония.
От началото на последното десетилетие до през днешния ден страни и юрисдикции като Англия, Белгия, Люксембург, Швейцария, Каймановите острови и Ирландия са нараснали най-динамично покупките на американски съкровищни скъпи бумаги. През 2011 година общите вложения в съкровищни скъпи бумаги на Съединени американски щати на тези страни бяха оценени на $0,7 трилиона, а в края на 2023 година те се усилиха до $2,3 трилиона.
Съществува и наклонност за увеличение на портфейлите от американски съкровищни скъпи бумаги от страни като Канада, Индия, Тайван и Франция. Но в Бразилия и Китай има низходяща наклонност. Като цяло през интервала от 2011 година до началото на тази година общата стойност на държавните скъпи бумаги на Съединени американски щати, притежавани от задгранични вложители, се е нараснала от 4,9 на 8,0 трилиона $.
В интервала от април 2023 година до април 2024 година, размерът на държавните скъпи бумаги на Съединени американски щати, пласирани в чужбина, се е нараснал от 7,506,1 милиарда до 8,018,0 милиарда $, т.е. с почти половин трилион $.
Трябва да се означи, че през същото време размерът на американските съкровищни скъпи бумаги, държани като част от формалните валутни запаси на други страни, не се усили: той беше 3,789,7 милиарда долара; стана 3,784,2 милиарда $, т.е., редуцира се с 5,5 милиарда $.
Най-драматичното понижение на портфейла на американските държавни скъпи бумаги за този интервал е записано в Китай от 868,9 милиарда $ до 770,7 млрд.долара, т.е. с съвсем 100 милиарда $.
Увеличението на задграничните портфейли от скъпи бумаги на Министерството на финансите на Съединени американски щати с повече от половин трилион $ беше обезпечено от частни задгранични вложители. И общото нарастване на портфейла от американски държавни скъпи бумаги като част от формалните запаси на други страни надали може да се чака.
Покупките на американски скъпи бумаги от „ лоялни “ към Вашингтон страни (Великобритания, Белгия, Люксембург и други) ще бъдат обезвредени посредством реализираните продажба на скъпи бумаги от такива „ нелоялни “ страни като Китай или Бразилия.
Между другото, би трябвало да се означи, че измежду 20-те най-големи страни, притежаващи американски скъпи бумаги, има няколко, които са членове на групата BRICS. Това са Китай, Индия, Бразилия и Саудитска Арабия. Общо те възлизат на 1,363,2 милиарда $ към края на април 2024 година Това е 17% от всички скъпи бумаги на Министерството на финансите на Съединени американски щати, пласирани в чужбина.
Ситуацията е доста забавна. От една страна, тези страни наподобяват подвластни от Съединени американски щати. Но, въпреки това, Америка също се оказва подвластна от тези страни. Засега единствено Китай от тези четири пламенно изхвърля американски скъпи бумаги, което, несъмнено, усложнява живота на Вашингтон и понижава доверието в щатския $.
Припомням, че през 2013-2014г. китайският портфейл от държавни скъпи бумаги на Съединени американски щати беше от порядъка на 1,3 трилиона $. В течение на десетилетие обаче той падна с повече от половин трилион $, или към 40 %.
През годината Индия понижи портфейла си от американски скъпи бумаги с 5,2 милиарда $, Бразилия - с 6,2 милиарда $, само че Саудитска Арабия (която стана член на БРИКС на 1 януари тази година) даже усили портфейла си с 22,1 милиарда $.
Но Саудитска Арабия беше тази, която изненада всички тази седмица. Новината, обявена от Bloomberg, е, че Рияд е заплашил да продаде дълга на Европейски Съюз, в случай че Г-7 конфискува замразените активи на Русия.
През май и юни Г-7 разглеждаше разнообразни разновидности за потребление на замразените средства на Руската централна банка, в последна сметка Г-7 се съгласи да изтегли получените облаги и да не допира самите активи, макар обстоятелството, че Съединени американски щати и Англия настояха съдружниците да обмислят по-радикални разновидности, в това число директна конфискация, оповестява Bloomberg.
Редица страни от еврозоната бяха срещу концепцията, опасявайки се, че това може да подкопае съществено европейската валута. Коментаторите не изключват, че настроенията на тези страни могат да бъдат повлияни от позицията на Саудитска Арабия.
И макар че Рияд не сподели нищо за опцията за ликвидация на американски държавни скъпи бумаги, американското министерство на финансите се разтревожи. Те одобриха саудитското предизвестие, отправено към тях.
Като се има поради, че редица страни, които са членове на групата BRICS, имат огромни портфейли от американски и европейски съкровищни скъпи бумаги, целесъобразно е в границите на BRICS да се създаде координирана политика на страните-членки във връзка с покупката и продажбата на такива скъпи бумаги.
Превод: Европейски Съюз
Източник: Фонд Стратегической Культурый
Поглед Видео:ПоследниНай-гледаниАлтернативен Поглед17865Зорница Илиева: Ердоган побърза да се срещне с Путин в Астана, с цел да не го измести Орбан като медиатор за УкрайнаАлтернативен Поглед15617Зорница Илиева: Орбан във Вашингтон е със самочувствието на човек, който играе значима роля в света, който се променяАлтернативен Поглед26543Румен Петков: Краят на свободата в България пристигна преди 2-3 годиниАлтернативен Поглед15890Румен Петков: Орбан с решителна стъпка към спокойно решение на спора и че Европа може да задава дневния редАлтернативен Поглед21418Проф. Нина Дюлгерова: Срещата на НАТО във Вашингтон няма да извърши задачите, които си е поставилаАлтернативен Поглед159461Проф. Нако Стефанов: В Украйна към този момент има натовски елементи. Има даже пленени!Алтернативен Поглед77944Ген. Димитър Шивиков: Зеленски не има вяра, а единствено нашата евроатлантическа сбирщина има вяра в успеха на УкрайнаАлтернативен Поглед61668Велислава Дърева: Имаме жесток, нападателен геополитически и вътрешнополитически напън върху БПЦ
Източник: pogled.info
Всеки знае, че държавният дълг на Съединени американски щати пораства бързо. Американски специалисти са пресметнали, че този дълг нараства с $1 трилион почти на всеки 100 дни. Той към този момент мина границата от 35 трилиона $ този месец. Очаква се през 2024 година общественият дълг да доближи 123% от Брутният вътрешен продукт, до 2029 година – 134%, а през 2032 година – 140%.
Вече стана известно, че в края на настоящата фискална година (която завършва на 30 септември) за първи път в историята на Съединени американски щати бюджетните разноски за обслужване на държавния дълг (лихвените плащания) ще надвишат разноските за защита.
Министерството на финансите на Съединени американски щати и Федералният запас бият паника. сподели шефът на ведомството Джеръм Пауъл на форума на Европейската централна банка (ЕЦБ) в Синтра (Португалия).
По-голямата част от държавния дълг се държи в държавни скъпи бумаги, както дълготрайни, по този начин и краткосрочни. Те се назовават облигации, вексели, сметки. Но облигациите (или бондовете) доминират.
Но би трябвало да се означи, че макар че доходността на съкровищните облигации се е повишила през последните две и повече години (и това се е случило вследствие на много коренно нарастване на главната рента на Федералния запас - в този момент тя е 5,50%), става все по-голяма компликация да ги пласират на пазара.
Първо, тъй като забележителна част от приходите се изяждат от инфлацията, която към момента не е овладяна. Второ, заради възходящите опасности. Държавните облигации на Съединени американски щати постоянно са били считани за най-надеждния, безрисков финансов инструмент. Но всичко това е в предишното.
Вече в редица случаи интернационалните капиталови организации се въздържаха да дадат най-голям рейтинг на Съединените щати. Инвеститорите схващат даже по-добре от Джером Пауъл, че бързото повишаване на държавния дълг на Съединени американски щати заплашва Америка със върховен банкрут. С всички произлизащи от това последици както за Америка, по този начин и за тези, които държат държавните й скъпи бумаги в ръцете си.
В положителните остарели времена Америка успяваше да пласира множеството от съкровищните си скъпи бумаги отвън границите си - измежду нерезиденти, изключително при паричните управляващи на други страни. Но през този век нерезидентите, изключително министерствата на финансите и централните банки на други страни, започнаха да се държат по-сдържано.
Центърът на тежестта се измести към вътрешния пазар на Съединени американски щати, където държавните облигации започнаха да се купуват от американски банки, капиталови фондове, застрахователни компании, пенсионни фондове и други институционални вложители.
В средата на последното десетилетие (2014–2016 г.) американските вложители съставляват почти 2/3 от държащите държавни облигации на Съединени американски щати, а задграничните вложители съставляват 1/3. В началото на тази година делът на задграничните притежатели на US Treasuries падна до 22,9%.
Някога даже Русия беше един от десетте най-важни притежатели на американски държавни скъпи бумаги. Максимумът е регистриран през октомври 2010 година - 176,3 милиарда $. След 2014 година Банката на Русия стартира последователно понижаване на портфейла си от държавни скъпи бумаги на Съединени американски щати. Това, което Банката на Русия не съумя да нулира, беше замразено от Вашингтон след 24 февруари 2022 година (точният размер на пакета от такива скъпи бумаги не беше разгласен нито от Вашингтон, нито от Москва).
Според американското министерство на финансите през днешния ден в Русия има американски съкровищни скъпи бумаги на стойност няколко десетки милиона $, само че техните притежатели не са паричните управляващи (Министерството на финансите и Банката на Русия), а частни вложители.
Нека да разгледаме уеб страницата на американското Министерство на финансите и да забележим кои непознати страни са главните притежатели на американски дългови скъпи бумаги. Последните данни са към края на април 2024 година Ето ги (милиарда долара): Япония (1150,3); Китай (770,7); Англия (710,2); Люксембург (364,4); Канада (338,2); Белгия (312,4); Ирландия (307,6); Франция (276,5); Швейцария (272,0); Тайван (257,3); Индия (233,5); Бразилия (223,5); Хонконг (220,9); Сингапур (207,5); Норвегия (138,3); Саудитска Арабия (135,4); Южна Корея (119,9); Мексико (93,6); Германия (87,1).
Тези двадесет страни съставляват 81,8% от всички скъпи бумаги на Министерството на финансите на Съединени американски щати, пласирани в чужбина. Съставът на групата от топ 20 се трансформира от време на време. Както споделих, Русия в миналото беше в тази група, само че в този момент към този момент не е. Местата на страните в тази група се трансформират. Някога Китай беше класиран преди всичко, само че преди пет години (лятото на 2019 г.) загуби първото място от Япония.
От началото на последното десетилетие до през днешния ден страни и юрисдикции като Англия, Белгия, Люксембург, Швейцария, Каймановите острови и Ирландия са нараснали най-динамично покупките на американски съкровищни скъпи бумаги. През 2011 година общите вложения в съкровищни скъпи бумаги на Съединени американски щати на тези страни бяха оценени на $0,7 трилиона, а в края на 2023 година те се усилиха до $2,3 трилиона.
Съществува и наклонност за увеличение на портфейлите от американски съкровищни скъпи бумаги от страни като Канада, Индия, Тайван и Франция. Но в Бразилия и Китай има низходяща наклонност. Като цяло през интервала от 2011 година до началото на тази година общата стойност на държавните скъпи бумаги на Съединени американски щати, притежавани от задгранични вложители, се е нараснала от 4,9 на 8,0 трилиона $.
В интервала от април 2023 година до април 2024 година, размерът на държавните скъпи бумаги на Съединени американски щати, пласирани в чужбина, се е нараснал от 7,506,1 милиарда до 8,018,0 милиарда $, т.е. с почти половин трилион $.
Трябва да се означи, че през същото време размерът на американските съкровищни скъпи бумаги, държани като част от формалните валутни запаси на други страни, не се усили: той беше 3,789,7 милиарда долара; стана 3,784,2 милиарда $, т.е., редуцира се с 5,5 милиарда $.
Най-драматичното понижение на портфейла на американските държавни скъпи бумаги за този интервал е записано в Китай от 868,9 милиарда $ до 770,7 млрд.долара, т.е. с съвсем 100 милиарда $.
Увеличението на задграничните портфейли от скъпи бумаги на Министерството на финансите на Съединени американски щати с повече от половин трилион $ беше обезпечено от частни задгранични вложители. И общото нарастване на портфейла от американски държавни скъпи бумаги като част от формалните запаси на други страни надали може да се чака.
Покупките на американски скъпи бумаги от „ лоялни “ към Вашингтон страни (Великобритания, Белгия, Люксембург и други) ще бъдат обезвредени посредством реализираните продажба на скъпи бумаги от такива „ нелоялни “ страни като Китай или Бразилия.
Между другото, би трябвало да се означи, че измежду 20-те най-големи страни, притежаващи американски скъпи бумаги, има няколко, които са членове на групата BRICS. Това са Китай, Индия, Бразилия и Саудитска Арабия. Общо те възлизат на 1,363,2 милиарда $ към края на април 2024 година Това е 17% от всички скъпи бумаги на Министерството на финансите на Съединени американски щати, пласирани в чужбина.
Ситуацията е доста забавна. От една страна, тези страни наподобяват подвластни от Съединени американски щати. Но, въпреки това, Америка също се оказва подвластна от тези страни. Засега единствено Китай от тези четири пламенно изхвърля американски скъпи бумаги, което, несъмнено, усложнява живота на Вашингтон и понижава доверието в щатския $.
Припомням, че през 2013-2014г. китайският портфейл от държавни скъпи бумаги на Съединени американски щати беше от порядъка на 1,3 трилиона $. В течение на десетилетие обаче той падна с повече от половин трилион $, или към 40 %.
През годината Индия понижи портфейла си от американски скъпи бумаги с 5,2 милиарда $, Бразилия - с 6,2 милиарда $, само че Саудитска Арабия (която стана член на БРИКС на 1 януари тази година) даже усили портфейла си с 22,1 милиарда $.
Но Саудитска Арабия беше тази, която изненада всички тази седмица. Новината, обявена от Bloomberg, е, че Рияд е заплашил да продаде дълга на Европейски Съюз, в случай че Г-7 конфискува замразените активи на Русия.
През май и юни Г-7 разглеждаше разнообразни разновидности за потребление на замразените средства на Руската централна банка, в последна сметка Г-7 се съгласи да изтегли получените облаги и да не допира самите активи, макар обстоятелството, че Съединени американски щати и Англия настояха съдружниците да обмислят по-радикални разновидности, в това число директна конфискация, оповестява Bloomberg.
Редица страни от еврозоната бяха срещу концепцията, опасявайки се, че това може да подкопае съществено европейската валута. Коментаторите не изключват, че настроенията на тези страни могат да бъдат повлияни от позицията на Саудитска Арабия.
И макар че Рияд не сподели нищо за опцията за ликвидация на американски държавни скъпи бумаги, американското министерство на финансите се разтревожи. Те одобриха саудитското предизвестие, отправено към тях.
Като се има поради, че редица страни, които са членове на групата BRICS, имат огромни портфейли от американски и европейски съкровищни скъпи бумаги, целесъобразно е в границите на BRICS да се създаде координирана политика на страните-членки във връзка с покупката и продажбата на такива скъпи бумаги.
Превод: Европейски Съюз
Източник: Фонд Стратегической Культурый
Поглед Видео:ПоследниНай-гледаниАлтернативен Поглед17865Зорница Илиева: Ердоган побърза да се срещне с Путин в Астана, с цел да не го измести Орбан като медиатор за УкрайнаАлтернативен Поглед15617Зорница Илиева: Орбан във Вашингтон е със самочувствието на човек, който играе значима роля в света, който се променяАлтернативен Поглед26543Румен Петков: Краят на свободата в България пристигна преди 2-3 годиниАлтернативен Поглед15890Румен Петков: Орбан с решителна стъпка към спокойно решение на спора и че Европа може да задава дневния редАлтернативен Поглед21418Проф. Нина Дюлгерова: Срещата на НАТО във Вашингтон няма да извърши задачите, които си е поставилаАлтернативен Поглед159461Проф. Нако Стефанов: В Украйна към този момент има натовски елементи. Има даже пленени!Алтернативен Поглед77944Ген. Димитър Шивиков: Зеленски не има вяра, а единствено нашата евроатлантическа сбирщина има вяра в успеха на УкрайнаАлтернативен Поглед61668Велислава Дърева: Имаме жесток, нападателен геополитически и вътрешнополитически напън върху БПЦ
Източник: pogled.info
КОМЕНТАРИ