General Motors vs. Tesla - в коя си заслужавате да инвестирате?
Когато се прави съпоставяне сред две компании, би трябвало да сте сигурни, че не сравнявате " ябълки и круши ", или най-малкото, че е налице съгласуваност в бизнеса на съответните корпорации.
На пръв взор, може да наподобява, че разликата сред двете щатски компании - General Motors, най-големият щатски производител на коли, с вековна история, и Tesla, релативно нова и считана за софтуерна компания, може да е от " земята до небето ". Но това единствено на пръв взор.
При по-задълбочен разбор, може да се видят доста общи неща сред двете компании. А най-значимото в тази тенденция е, че GM желае и поставя съществени старания и вложения да доближи Tesla във връзка с електрическите коли.
А това, че Tesla пък заложи бъдещето си на наличните електрически автомобили в лицето на Model 3, също би трябвало да ни приказва доста във връзка с пътя, който компанията счита да поеме и от високо-технологична компания да се трансформира в всеобщ производител на коли, въпреки и електрически. А това е нещото, в което GM имат доста повече опит през последните епохи.
Тоест в случай че сметнем, че Tesla е склонна да се приближи в по-голяма степен до обичайните автомобилни компании в бъдеще и да стане всеобщ производител на електрически автомобили, а GM е подготвена да влага масирано в технологиите на бъдещето, то двете компании към този момент мога и да се одобряват като работещи в един бранш и директни съперници.
Същите размишления могат в цялостна мощ да се отнесат и до други компании - а за какво не даже и в по-голяма степен и до най-големите производител на първокласни коли в лицето на BMW и Daimler. От там също възнамеряват десетки електрически модели в бъдеще, като вършат милиарди вложения в тази тенденция.
Volkswagen пък направи най-големия залог от всички водещи производители, като възнамерява след години да е напълно производител на електрически модели. Като имаме поради, че немската компания е най-големия европейски авто производител, то можем да се досетим какво е бъдещето съгласно компанията.
Но да се върнем на сравнението сред GM и Tesla.
Започваме с това, че за последната една година акциите на Tesla нарастнаха със 167%, като пазарната капитализация на компанията е в размер на 120 милиарда $. За същия интервал книжата на GM са поевтинели с 46%, а пазарната й капитализация е 33 милиарда $, или към една четвърт от тази на по-младия си " софтуерен съперник ".
General Motors е към момента печеливша (все още, тъй като не се знае по какъв начин ковид ще повлияе на резултатите), като съотношението й цена-печалба е едвам 5.
За съпоставяне Tesla е с бъдещо съответствие цена-печалба (защото няма такова за последните 12 месеца) от 113. Високото съответствие сочи към упованията на специалистите за ускорение на покачването на финансовите резултати.
Интересен обаче е фактът, че това съответствие се покачва от 95.2 към края на предходната година, най-много поради растежа в цената на акциите.
Трябва да се има поради, че всяко занижаване на плануваните резултати, поради ковид, може да докара до още по-голямо покачване на това съответствие при софтуерния производител.
Ако сравним приходите, GM е осъществил доходи в размер на 137.2 милиарда $ за последната година, като те са намалели с 19.7% на годишна база през последното тримесечие.
За същия интервал Tesla е осъществила доходи от 24.58 милиарда $, или повече от пет пъти по-малко. За всички, които се кълнат в ускорения растеж на продажбите на компанията са данните, че през последното тримесечие, растежът на приходите на годишна база е едвам 2.2%. Да, несъмнено е по-добре от спада в продажбите на GM от близо 20%, само че въпреки всичко би трябвало да се има планува представянето в цената на акциите на двете компании.
Предвид на сериозната волатилност в цената на акциите на Tesla, малко необичайно наподобява бетата от 0.73, която би ви заблудила, че не са доста волатилни (поне съпоставени с представянето на индексите). Но би трябвало да имате поради, че през последната една година, акциите на компанията са се търгували в диапазона сред 176 и 968 $, което може да се окаже малко повече за нервите на по-консервативните вложители.
За съпоставяне, бетата на GM (петгодишна на месечна база) е 1.5, само че акциите й са се колебали в диапазона сред 14.33 и 41.90 $ за брой и сега са с 50% над най-ниското си равнище. За същия интервал Telsa е поскъпнала близо четири пъти - от дъното си за последната една година.
Сериозно разграничение е налице при кешовите наличия и отговорностите на двете компании. Tesla разполага с кеш в размер на 6.3 милиарда $ и дълг в размер на 14.7 милиарда $. Докато GM - има 20.5 милиарда $ кеш и дълг от 104.58 милиарда $. И до момента в който тук точките на пръв взор отиват при Tesla, би трябвало да се има поради, че поради надалеч по-големите й капиталови потребности, като софтуерна компания, тя е доста по-зависима от нежните си парични потоци, в съпоставяне със своя по-голям съперник.
Едно от най-големите разлики за вложителите обаче е - дивидентът. И да - дивидентът на GM най-вероятно ще бъде орязан, а за какво не и изцяло замразен за известно време. Към днешна дата и на база на историческите дивиденти, доходността е в размер на цели 6.6%. Едва ли ще остане толкоз висока в бъдеще в среда на стопански компликации. Но различен факт е, че акционерите на GM (ако компанията продължи да съществува) някой ден най-вероятно ще вземат още веднъж дял, до момента в който тези на Tesla несъмнено ще би трябвало още дълги години да разчитат единствено и само на финансови облаги.
От техническа позиция, акциите на GM са във фаза на " смъртоносно секване " (50-дневната пълзяща междинна е под 200-дневната, което е неприятен механически сигнал за акциите й). Добрата вест - идващото секване ще е " златно ". Лошата - до момента в който това не се случи, се приема, че трендът е отрицателен в средносрочен и дълготраен проект.
Напълно противоположна е обстановката при Tesla, където моментът е доста мощен и е във фаза на " златно секване " (50-дневната пълзяща междинна е над 200-дневната, което се приема за положителен механически сигнал).
79% от акциите на GM се държат от институционални вложители и 7.2% от инсайдери. При Tesla тези проценти са надлежно - 54 и 20%.
И най-после само че не на последно място - коя от двете компании мислите, че е по-ценна за американското държавно управление? GM към този момент бе спасявана един път и най-вероятно при потребност ще бъде избавена още веднъж... Какво мислите, че ще се случи с Tesla при сходна потребност?
*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка, или продажба на акции на компании.
Теодор Минчев, money.bg
На пръв взор, може да наподобява, че разликата сред двете щатски компании - General Motors, най-големият щатски производител на коли, с вековна история, и Tesla, релативно нова и считана за софтуерна компания, може да е от " земята до небето ". Но това единствено на пръв взор.
При по-задълбочен разбор, може да се видят доста общи неща сред двете компании. А най-значимото в тази тенденция е, че GM желае и поставя съществени старания и вложения да доближи Tesla във връзка с електрическите коли.
А това, че Tesla пък заложи бъдещето си на наличните електрически автомобили в лицето на Model 3, също би трябвало да ни приказва доста във връзка с пътя, който компанията счита да поеме и от високо-технологична компания да се трансформира в всеобщ производител на коли, въпреки и електрически. А това е нещото, в което GM имат доста повече опит през последните епохи.
Тоест в случай че сметнем, че Tesla е склонна да се приближи в по-голяма степен до обичайните автомобилни компании в бъдеще и да стане всеобщ производител на електрически автомобили, а GM е подготвена да влага масирано в технологиите на бъдещето, то двете компании към този момент мога и да се одобряват като работещи в един бранш и директни съперници.
Същите размишления могат в цялостна мощ да се отнесат и до други компании - а за какво не даже и в по-голяма степен и до най-големите производител на първокласни коли в лицето на BMW и Daimler. От там също възнамеряват десетки електрически модели в бъдеще, като вършат милиарди вложения в тази тенденция.
Volkswagen пък направи най-големия залог от всички водещи производители, като възнамерява след години да е напълно производител на електрически модели. Като имаме поради, че немската компания е най-големия европейски авто производител, то можем да се досетим какво е бъдещето съгласно компанията.
Но да се върнем на сравнението сред GM и Tesla.
Започваме с това, че за последната една година акциите на Tesla нарастнаха със 167%, като пазарната капитализация на компанията е в размер на 120 милиарда $. За същия интервал книжата на GM са поевтинели с 46%, а пазарната й капитализация е 33 милиарда $, или към една четвърт от тази на по-младия си " софтуерен съперник ".
General Motors е към момента печеливша (все още, тъй като не се знае по какъв начин ковид ще повлияе на резултатите), като съотношението й цена-печалба е едвам 5.
За съпоставяне Tesla е с бъдещо съответствие цена-печалба (защото няма такова за последните 12 месеца) от 113. Високото съответствие сочи към упованията на специалистите за ускорение на покачването на финансовите резултати.
Интересен обаче е фактът, че това съответствие се покачва от 95.2 към края на предходната година, най-много поради растежа в цената на акциите.
Трябва да се има поради, че всяко занижаване на плануваните резултати, поради ковид, може да докара до още по-голямо покачване на това съответствие при софтуерния производител.
Ако сравним приходите, GM е осъществил доходи в размер на 137.2 милиарда $ за последната година, като те са намалели с 19.7% на годишна база през последното тримесечие.
За същия интервал Tesla е осъществила доходи от 24.58 милиарда $, или повече от пет пъти по-малко. За всички, които се кълнат в ускорения растеж на продажбите на компанията са данните, че през последното тримесечие, растежът на приходите на годишна база е едвам 2.2%. Да, несъмнено е по-добре от спада в продажбите на GM от близо 20%, само че въпреки всичко би трябвало да се има планува представянето в цената на акциите на двете компании.
Предвид на сериозната волатилност в цената на акциите на Tesla, малко необичайно наподобява бетата от 0.73, която би ви заблудила, че не са доста волатилни (поне съпоставени с представянето на индексите). Но би трябвало да имате поради, че през последната една година, акциите на компанията са се търгували в диапазона сред 176 и 968 $, което може да се окаже малко повече за нервите на по-консервативните вложители.
За съпоставяне, бетата на GM (петгодишна на месечна база) е 1.5, само че акциите й са се колебали в диапазона сред 14.33 и 41.90 $ за брой и сега са с 50% над най-ниското си равнище. За същия интервал Telsa е поскъпнала близо четири пъти - от дъното си за последната една година.
Сериозно разграничение е налице при кешовите наличия и отговорностите на двете компании. Tesla разполага с кеш в размер на 6.3 милиарда $ и дълг в размер на 14.7 милиарда $. Докато GM - има 20.5 милиарда $ кеш и дълг от 104.58 милиарда $. И до момента в който тук точките на пръв взор отиват при Tesla, би трябвало да се има поради, че поради надалеч по-големите й капиталови потребности, като софтуерна компания, тя е доста по-зависима от нежните си парични потоци, в съпоставяне със своя по-голям съперник.
Едно от най-големите разлики за вложителите обаче е - дивидентът. И да - дивидентът на GM най-вероятно ще бъде орязан, а за какво не и изцяло замразен за известно време. Към днешна дата и на база на историческите дивиденти, доходността е в размер на цели 6.6%. Едва ли ще остане толкоз висока в бъдеще в среда на стопански компликации. Но различен факт е, че акционерите на GM (ако компанията продължи да съществува) някой ден най-вероятно ще вземат още веднъж дял, до момента в който тези на Tesla несъмнено ще би трябвало още дълги години да разчитат единствено и само на финансови облаги.
От техническа позиция, акциите на GM са във фаза на " смъртоносно секване " (50-дневната пълзяща междинна е под 200-дневната, което е неприятен механически сигнал за акциите й). Добрата вест - идващото секване ще е " златно ". Лошата - до момента в който това не се случи, се приема, че трендът е отрицателен в средносрочен и дълготраен проект.
Напълно противоположна е обстановката при Tesla, където моментът е доста мощен и е във фаза на " златно секване " (50-дневната пълзяща междинна е над 200-дневната, което се приема за положителен механически сигнал).
79% от акциите на GM се държат от институционални вложители и 7.2% от инсайдери. При Tesla тези проценти са надлежно - 54 и 20%.
И най-после само че не на последно място - коя от двете компании мислите, че е по-ценна за американското държавно управление? GM към този момент бе спасявана един път и най-вероятно при потребност ще бъде избавена още веднъж... Какво мислите, че ще се случи с Tesla при сходна потребност?
*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка, или продажба на акции на компании.
Теодор Минчев, money.bg
Източник: dnesplus.bg
КОМЕНТАРИ