Инвеститорите, особено тези, които разчитат на компютърно генерирани решения за

Инвеститорите, изключително тези, които разчитат на компютърно генерирани решения за покупка или продажба, са изправени пред огромен декор на неустойчивост, провокиран от Федералния запас, след жесток месец на борсова търговия.Януарските насилствени придвижвания на акциите дават визия за това, което към момента може да се чака: показателите S&P 500 и Nasdaq Composite, приключиха месеца с най-големия си % спад от март 2020 година, до момента в който Dow Jones Industrial направи невиждан поврат от 1214 точки за един ден предходната седмица. Междувременно, дву- и петгодишните държавни облигации, с лихвени проценти, отразяващи краткосрочния до средносрочен път на политиката на Фед, са на път към най-лошото си начало на новата година от повече от три десетилетия, съгласно Dow Jones Market Data.Въпросът на несигурността е какъв брой надалеч е подготвена да стигне централната банка, с цел да се оправи с най-високата инфлация в Съединени американски щати от съвсем 40 години, като се стартира с необятно предстоящото повишение на лихвите през март, споделят вложители и стратези. Тази неустановеност, по подигравка на ориста, отстъпва място на най-малко една област с по-голяма изясненост: Големите пазарни съмнения евентуално ще останат.„ Променливостта е може би единственото нещо, което моят отдел за сходство би ми разрешил да подсигурявам “, сподели Джон Линч, основен капиталов шеф на Comerica Wealth Management, основан в Шарлот, Северна Каролина, която управлява активи на стойност 175 милиарда $. „ Може да минат 15 до 18 месеца, до момента в който получим цялостна изясненост по отношение на степента на стягане на Фед, а пазарът е предразположен на по-нататъшни пристъпи до тогава “.Междувременно „ вложителите би трябвало да бъдат готови за по-голяма волатилност на пазара на акции и тези, които са уловени в количествена или алгоритмична търговия, могат да бъдат засегнати “, сподели Линч по телефона във вторник.Предстоящата задача на Фед усложнява двойка конкурентни сили: едната е вероятността да няма краткосрочно прекъсване на инфлацията, като се имат поради признаците за създаване на ценови напън от фактори, които не са свързани с дефицита на работна ръка и доставки в Съединени американски щати. Те включват мощно търсене на артикули и условия на суша отвън Съединени американски щати, които покачват цената на артикули като соята.Другата мощ са терзанията за евентуално закъснение на стопанската система - както беше маркирано от Международния валутен фонд през януари и пазара на държавните облигации, който излъчва многократни предизвестия за вероятностите за напредък от октомври. Докато мнозина споделят, че по-високата инфлация прави аргумента в интерес на по-агресивно повишение на лихвите на Фед, вероятността за спад поддържа мнението, че инфлацията може да отшуми и политиците би трябвало да бъдат по-предпазливи по отношение на стягането – което дружно генерира още по-голяма неустойчивост за финансовите пазари.Фед ще бъде „ мощно притиснат “ да вдигне задачата на лихвените проценти на федералните фондове до дълготрайната си цел от 2,5%, от настоящо равнище сред 0% и 0,25%, и е по-вероятно да доближи не по-високо от 1,5% до 2%, съгласно Линч. Въпреки възходящите упования, че Фед може да обезпечи нарастване с половин пункт през март, отчет за заплатите в неселскостопански браншове, който е под упованията за февруари, може да е задоволителен, с цел да отстрани тази алтернатива, сподели той.Добавете към тази среда продължаващ спор за степента, до която свиването на салдото на Фед от близо 9 трилиона $ ще затегне финансовите условия или може да работи като сурогат на повишението на лихвите – развой, който някои нарекоха „ двойно стягане “.В записка на BofA Global Research в понеделник стратезите Анди Фам и Франсиско Бланч, дружно с анализатора Чинтан Котеча, написаха, че „ с асиметрично по-високи опасности и съвсем доказани от Фед след срещата през януари, ние считаме, че вложителите би трябвало да се приготвят за по-високи опасности и волатилна среда среда.”Те споделиха, че виждат фона като „ рисков “, само че споделят, че „ джобове от алфа към момента могат да бъдат открити в наградите за стокови и валутни опасности “.Количествените системи се употребяват през последните години като метод да се победи пазара и да се регистрира солидна възвръщаемост, до момента в който логаритмите за високочестотна търговия помогнаха да се направи търговията по-евтина за мнозина и съставлява огромна част от покупката и продажбата на акции в Съединени американски щати.Референтните стойности на акциите в Съединени американски щати се отърсиха от ориентировъчния старт към края на вторник, като Dow Industrials, S&P 500 и Nasdaq Composite регистрираха облаги. Междувременно доходността на държавните облигации също беше по-висока, като 10-годишните и 30-годишни лихвени проценти, имаха най-големия си прогрес за съвсем седмица.„ Ще забележим нараснала волатилност измежду класовете активи и е доста допустимо количествените вложители да бъдат наранени най-силно “, сподели Калвин Норис, портфолио управител и пълководец на лихвените проценти в Съединени американски щати в Aegon Asset Management в Сидър Рапидс, Айова, която управлява 463,8 милиарда $. „ Съгласен съм, че ще мине доста време, преди да облекчим доста от факторите, причиняващи инфлацията, и има някаква причина да имаме вяра, че ще забележим попътен вятър от инфлацията за известно време “.