Ето защо щатските индекси са изключително опасни!
Индикаторът Buffett демонстрира, че американските акции може да са надценени. Индикаторът е фиктивен от Уорън Бъфет и мери общата пазарна капитализация на Съединени американски щати по отношение на Брутният вътрешен продукт.„ Ако съотношението се приближи до 200% – както беше през 1999 година и част от 2000 година – вие си играете с огъня “, сподели Бъфет в публикация във Fortune от 2001 г.Любимият знак за оценка на фондовия пазар на Уорън Бъфет преди малко доближи рекордно високо равнище, сигнализирайки, че акциите може да са мощно надценени.Индикаторът Бъфет, който мери общата пазарна капитализация на американските акции по отношение на Брутният вътрешен продукт на Съединени американски щати, доближи връх за всички времена от 200% в понеделник, надминавайки рекордния връх от 197%, доближат през ноември 2021 г.С други думи, общата пазарна капитализация на американския фондов пазар от към 55 трилиона $, измерена от показателя Wilshire 5000, е към два пъти размера на годишния Брутният вътрешен продукт на Съединени американски щати, който е към 27 трилиона $.Фондовият пазар претърпя мъчителен целогодишен мечи пазар малко откакто знакът Бъфет доближи своя връх през ноември 2021 г.В публикация във Fortune от 2001 година Бъфет назова знака " евентуално най-хубавата единична мярка за това къде се намират оценките във всеки един миг. " Когато знакът доближи " невиждано равнище " по време на дотком балона през 2000 година от към 190%, " това трябваше да е доста мощен сигнален сигнал ", сподели Бъфет в публикацията.„ За мен посланието на тази диаграма е следното: Ако процентното съответствие падне до зоната от 70% до 80%, пазаруването на акции евентуално ще работи доста добре за вас. Ако съотношението се приближи до 200% - както беше през 1999 година и част от 2000 година - вие си играете с огъня ", сподели Бъфет.Бързо напред към 2024 година и наподобява, че вложителите си играят с огъня.В записка от четвъртък стратегът на B. Riley Пол Дитрих уточни невижданото четене на знака Buffett като причина, заради която вложителите би трябвало да бъдат внимателни във връзка с акциите.В диалог с Business Insider тази седмица мениджърът на фонда Крис Блумстран от Semper Augustus сподели, че въпреки знакът Buffett да е ненапълно повреден инструмент, си коства да му обърнете внимание като вложител.Инвеститорите обаче би трябвало да приложат „ канал на прогресивен тренд “ към знака, с цел да регистрират измененията в днешната стопанска система спрямо стопанската система в предходни столетия.Икономиката на Съединени американски щати е структурно друга в този момент, в сравнение с даже преди няколко десетилетия, със доста по-високи корпоративни маржове на облаги, бизнеси с по-малко активи посредством софтуерния бранш, по-глобализирана стопанска система и доста разнообразни равнища на лихвени проценти и инфлация.„ Така че, в случай че облагите са по-високи, маржовете на облагата са по-високи, естествено цената, която плащате за облагите, коефициентът P/E, в случай че държите P/E непрекъснати, вие го прилагате против по-високите маржове на облага, тъй че това ще докара до това да увеличите пазарната си капитализация по отношение на Брутният вътрешен продукт “, изясни Блумстран.„ Не можете да кажете, сравнете днешния пазар с 2000 година спрямо 1929 година, тъй като тези индикатори бяха толкоз разнообразни на тези разнообразни шпации “, добави Блумстран.Но макар минусите на знака Бъфет, той дава огромен сигнален сигнал за вложителите на фондовия пазар на настоящите равнища.„ Мисля, че се крещи, че фондовият пазар с претеглена капитализация, Wilshire 5000 [и] S&P 500, е необикновено рисков през днешния ден. Мисля, че в случай че притежавате S&P 500 в конюнктура с претеглена капитализация, ви чакат проблеми, “ сподели Блумстран. „ Това е безусловно проблясващ всемирски връх. “*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.
Източник: infostock.bg
КОМЕНТАРИ