Приключи проблемната връзка между Nasdaq-100 и държавните облигации
Индексът Nasdaq-100 към този момент може да е свободен от проблематична връзка с доходността на държавните облигации, съгласно DataTrek Research.Американските софтуерни и растежни акции с огромна капитализация наподобява най-сетне са прекъснали „ сложните си взаимоотношения “ с дълготрайната рентабилност на държавните облигации, съгласно DataTrek Research.„ Смятаме, че това е добра вест за вложителите, защото пазарите се върнаха към естественото си положение и основите към този момент са още веднъж на мястото на лидера “, сподели Никълъс Колас, съосновател на DataTrek Research, в записка, изпратена по имейл в четвъртък. Ръстът и софтуерните акции с огромна капитализация в Съединени американски щати сложиха завършек на „ една нездравословна връзка, която продължи прекомерно дълго “, сподели той, цитирайки интервал, в който те бяха в позитивна корелация с възвръщаемостта на цената на дълготрайните съкровищни облигации.Цените на облигациите и доходността се движат в противоположни направления, като падащите цени на държавните облигации изпращат доходността на скъпите бумаги нагоре. Тъй като Федералният запас увеличи лихвените проценти през 2022 година, с цел да се бори с растящата инфлация в Съединени американски щати, облигациите и акциите се сринаха през тази година, като акциите с напредък изглеждаха изключително уязвими към по-високи лихви.Invesco QQQ Trust Series I, известен борсово търгуван фонд, който обезпечава експозиция към софтуерни и растежни акции посредством следене на показателя Nasdaq-100, се срина доста повече от S&P 500 през 2022 година Акциите на QQQ ETF се сринаха с 33,1% през тази година, до момента в който S&P 500 падна с 19,4%.„ Освен в случай че не станем очевидци на нов потрес от лихвените проценти “, сподели Колас, американските софтуерни акции с огромна капитализация и напредък „ в този момент са освободени от сложната си връзка с дълготрайната рентабилност “.iShares 20+ Year Treasury Bond ETF, който наблюдава показател на дълготрайни съкровищни облигации, „ споделя историята на тази двойка „ още веднъж, още веднъж и още веднъж “, съгласно Колас. 
Данни: DataTrek ResearchСпадът в корелациите на софтуерните акции и облигациите през последната година „ отразява трагичния им растеж през 2021 година “, написа Колас, акцентирайки графиката нагоре.Когато синята линия в диаграмата пресича над оста X, корелацията сред двата класа активи е положителна; когато синята линия падне под оста X, корелацията е негативна, означи той.„ Противно на общоприетото разбиране, ценовото деяние при дълготрайните съкровищни облигации “ и американските софтуерни и растежни акции „ нормално демонстрира непретенциозно негативна корелация “ от приблизително -0,25 от 2003 година насам, сподели Колас.„ Човек би си помислил, че акциите с висока оценка, видимо подвластни от ниски дисконтови проценти, ще се търгуват с дълги облигации “, сподели Колас. „ Случаят не е подобен. Това са основите на тези компании, които движат цените на акциите. “Докато корелацията сред дълготрайните съкровищни облигации е била приблизително негативна от 2003 година насам, вложителите „ преди малко са претърпели най-забележителните изключения от това предписание “ през последните няколко десетилетия, съгласно Колас. Положителната корелация е „ добра “ и „ неприятна “.Той дефинира корелацията, възходяща до 0,19 през 2021 година, като „ добра “, защото както QQQ ETF, по този начин и iShares 20+ Year Treasury Bond ETF означиха „ отлична възвращаемост “ след политиката на нулева рента на Фед и взрива на софтуерните акции след пандемията.Колас написа, че „ 2022 и 2023 година видяхме както „ положителни “, по този начин и „ неприятни “ корелации сред акции и облигации “, като корелацията се увеличи до 0,2, защото и държавните облигации, и софтуерните акции „ се сринаха, когато Фед увеличи нападателно лихвите и вложителите се тревожеха за идна криза “. Но по-късно „ корелациите доближиха до малко над 0,2, защото лихвите се стабилизираха и софтуерните акции се покачиха, тъй като не се разви криза “.Сега, съгласно Колас, " постоянно сложният интервал на позитивни корелации сред Nasdaq-100 и дълготрайните доходности, в действие от 2021 година, публично завърши. " Информационните технологии съставляват съвсем 51% от притежанията на Invesco QQQ Trust Series I в сряда, съгласно данни на уеб страницата на Invesco.Фондът държи софтуерни акции като Apple Inc., Nvidia Corp., Microsoft Corp., Broadcom Inc., Cisco Systems Inc. и Palantir Technologies Inc., съгласно данните.ETF, прочут със своя тикер QQQ, падна с 0,4% в четвъртък, до момента в който iShares 20+ Year Treasury Bond ETF завоюва 0,4%, съгласно данни на FactSet.*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари
Данни: DataTrek ResearchСпадът в корелациите на софтуерните акции и облигациите през последната година „ отразява трагичния им растеж през 2021 година “, написа Колас, акцентирайки графиката нагоре.Когато синята линия в диаграмата пресича над оста X, корелацията сред двата класа активи е положителна; когато синята линия падне под оста X, корелацията е негативна, означи той.„ Противно на общоприетото разбиране, ценовото деяние при дълготрайните съкровищни облигации “ и американските софтуерни и растежни акции „ нормално демонстрира непретенциозно негативна корелация “ от приблизително -0,25 от 2003 година насам, сподели Колас.„ Човек би си помислил, че акциите с висока оценка, видимо подвластни от ниски дисконтови проценти, ще се търгуват с дълги облигации “, сподели Колас. „ Случаят не е подобен. Това са основите на тези компании, които движат цените на акциите. “Докато корелацията сред дълготрайните съкровищни облигации е била приблизително негативна от 2003 година насам, вложителите „ преди малко са претърпели най-забележителните изключения от това предписание “ през последните няколко десетилетия, съгласно Колас. Положителната корелация е „ добра “ и „ неприятна “.Той дефинира корелацията, възходяща до 0,19 през 2021 година, като „ добра “, защото както QQQ ETF, по този начин и iShares 20+ Year Treasury Bond ETF означиха „ отлична възвращаемост “ след политиката на нулева рента на Фед и взрива на софтуерните акции след пандемията.Колас написа, че „ 2022 и 2023 година видяхме както „ положителни “, по този начин и „ неприятни “ корелации сред акции и облигации “, като корелацията се увеличи до 0,2, защото и държавните облигации, и софтуерните акции „ се сринаха, когато Фед увеличи нападателно лихвите и вложителите се тревожеха за идна криза “. Но по-късно „ корелациите доближиха до малко над 0,2, защото лихвите се стабилизираха и софтуерните акции се покачиха, тъй като не се разви криза “.Сега, съгласно Колас, " постоянно сложният интервал на позитивни корелации сред Nasdaq-100 и дълготрайните доходности, в действие от 2021 година, публично завърши. " Информационните технологии съставляват съвсем 51% от притежанията на Invesco QQQ Trust Series I в сряда, съгласно данни на уеб страницата на Invesco.Фондът държи софтуерни акции като Apple Inc., Nvidia Corp., Microsoft Corp., Broadcom Inc., Cisco Systems Inc. и Palantir Technologies Inc., съгласно данните.ETF, прочут със своя тикер QQQ, падна с 0,4% в четвъртък, до момента в който iShares 20+ Year Treasury Bond ETF завоюва 0,4%, съгласно данни на FactSet.*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари Източник: infostock.bg
КОМЕНТАРИ