Индексът на волатилността на Cboe не е бил толкова нисък

Индексът на волатилността на Cboe не е бил толкоз невисок от месеци - което значи, че може да е подобаващ миг за вложителите да се хеджират против бъдеща волатилност.Инвеститорите на дребно са имали „ рисков “ метод към пазара в последно време, само че невисок VIX значи, че може да е добър миг за закупуване на застраховка.Фондовият пазар действаше ликуващо през последния месец, като S&P 500 се увеличи с към 6% след изборите в Съединени американски щати и трите съществени американски борсови показателя се търгуват покрай исторически върхове. По време на оптимизма, по този начин нареченият " измерител на страха " на Уолстрийт се търгува покрай дъна за годината.Индексът на волатилността на Cboe VIX, се търгуваше на към 12.9 в петък, което е покрай шестмесечното дъно на показателя. VIX мери предстоящата за S&P 500 неустойчивост през идния 30-дневен интервал посредством разглеждане на данните за вариантите. Въпреки че не мери непосредствено настроенията на вложителите, постоянно се употребява, с цел да реши по какъв начин вложителите се нареждат по отношение на упованията за неустойчивост на пазара.Тъй като VIX се търгува покрай дъна, показателят сега допуска по-ниска предстояща волатилност в близко бъдеще.„ VIX не е категорично конструиран като знак за въодушевление “, сподели Стив Сосник, основен пълководец в Interactive Brokers, пред MarketWatch. „ Но от на практика смисъл, това, което ни споделя също е, че няма доста институционално търсене на хеджиране. “Сосник споделя, че институционалните вложители са склонни да употребяват VIX като кратковременен хедж. Това е по този начин, тъй като когато пазарната волатилност скочи или има внезапно ликвидация, VIX също има наклонност да се повишава. Това хеджиране оказва помощ за отбраната на огромни институционални портфейли.Но вложителите на дребно също могат да получат експозиция към VIX - посредством закупуване на борсово търгуван фонд или борсово търгуван ETN, коrто наблюдават VIX, закупуване на VIX варианти или закупуване на средносрочни до краткосрочни путове на S&P 500. Обемът обаче върху артикули на VIX като iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN и ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF в последно време е доста невисок. Това значи, че по-малък брой вложители получават достъп до VIX.Въпреки че Сосник призна, че не разполага с доста подробни данни за това какво търгуват обособените вложители на дребно на платформата на Interactive Brokers, той може да види най-активно търгуваните тикери. Някои от тези тикери включват акции с дребна капитализация като VCI Global Ltd., спекулативни залози като Unusual Machines Inc. и биткойн залогът MicroStrategy Inc.„ Сред най-активните имена сигурно е имало прегръдка на риска “, сподели Сосник.Така че вместо да получат експозиция към VIX като хеджиране, наподобява, че вложителите на дребно избират да поемат повече риск. Това може да не е прекомерно изненадващо, като се има поради, че следизборното рали, което води до евентуално „ рали на Дядо Коледа “, има борсови бикове във радостно въодушевление. Но както беше посочено от Дж. Дж. Кинахан, основният изпълнителен шеф на компанията майка на Tastytrade IG North America, пазарите на акции и VIX могат да се трансформират с една стотинка.„ Вероятно е рационално хората да отстранен част от риска “, сподели той пред MarketWatch.Кинахан означи, че някои по-нови вложители на дребно може да имат нрав „ всичко или нищо “ с техните портфейли, което значи, че те са или напълно рискови, или никакви. Но професионалните търговци са склонни да мислят отчасти и е по-вероятно да хеджират своите портфейли. Кинахан счита, че това е нещо, което търговците на дребно могат да научат от институционалните търговци, в случай че към този момент не го вършат.Сосник направи сравнението на закупуване на експозиция към VIX като закупуване на застраховка.„ Не се надявате, че ще ви се отплати, само че желаете да можете да спите през нощта “, сподели Сосник. „ И сега цената на застрахователната лавица е релативно ниска. “VIX не е безусловно насочен към бъдещето знак, тъй като се пресмята благодарение на настоящата волатилност, сподели Кинахан, което го прави ненапълно късоглед. VIX не ни споделя какъв брой дълго ще продължи този интервал на ниска волатилност - само че с новата президентска администрация, която встъпва в служба през януари и капацитета за промени в политиката, които засягат пазарите, не е несъмнено, че този интервал на ниска волатилност ще продължи през 2025 г. Инвеститорите на дребно може да желаят да получат експозиция към VIX, до момента в който тази застрахователна лавица към момента се предлага на преференциална цена.*Материалът е с изчерпателен темперамент и не есъвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.