Dow Jones Industrial Average превъзхожда S&P 500 и Nasdaq Composite

Dow Jones Industrial Average превъзхожда S&P 500 и Nasdaq Composite през 2022 година Това значително е по този начин, тъй като здравните и финансовите акции съставляват 40% от Dow. Пазарът избира постоянни и печеливши бизнеси пред компании с висок напредък сега.Едва по-малко от два месеца от 2022 година и няколко топ акции към този момент са изцяло смазани. Microsoft се намалява с към 17% от началото на годината. Adobe и Salesforce са поевтинели надлежно с към 24% и 25%. Meta е изгубила над 40%. А някогашният любим на Уолстрийт Shopify е по-евтин с 55% от началото на годината и към 63% от 52-седмичния си най-много.Такива внезапни придвижвания надолу са увещание за поговорката, че вложението е като нанагорнище на стълбите нагоре и слизане с асансьора. Казано по различен метод, фондовият пазар се повишава повече, в сравнение с пада надолу, само че пада по-бързо, в сравнение с се повишава.На фона на всички разтърсвания може да наподобява объркващо, че показателят Dow Jones Industrial Average (DJIA) е понижен единствено с към 8,8% за годината. Нека се потопим надълбоко в Dow, с цел да забележим за какво показателят е релативно резистентен на фона на тази пазарна ликвидация.DJIA се състои от 30 съставния елемент, които са ценово претеглени, което значи, че фирмите с по-високи номинални цени на акциите ще имат по-голяма тежест в DJIA, в сравнение с имената с по-ниски цени. Например, UnitedHealth Group има цена на акции от към $460 за акция, спрямо $45 на акция на Intel - което значи, че UnitedHealth ще носи повече от 10 пъти тежестта на Intel в DJIA.Сравнете тези едностранни претегляния с S&P 500, което е претеглено по отношение на пазарната капитализация. В S&P 500 пазарната капитализация на UnitedHealth от 432 милиарда $ би я направила по-малко от 2,5 пъти по-голяма от пазарната капитализация на Intel от 182 милиарда $.Състав на показателя Dow Jones Industrial AverageЗа разлика от S&P 500, над една четвърт от които са софтуерни акции, и Nasdaq Composite, който съставлява към 44% софтуерни акции, единствено 17% от DJIA са в софтуерни акции.Нещо повече, софтуерните акции в DJIA са Apple, Cisco, International Business Machines, Intel, Microsoft и Salesforce – които са склонни да бъдат по-стабилни от по-малките, по-променливи софтуерни акции с хипер-растеж. И шестте компании също са печеливши и по-малко уязвими към инфлацията и възходящите лихвени проценти, в сравнение с по-малките компании, които разчитат повече на финансовите пазари.Забележете, че към 40% от Dow е в здравни и финансови акции. Тези имена, като UnitedHealth, JPMorgan Chase и American Express, с цел да назовем единствено няколко, нормално не са от вида компании, които вложителите на дребно търсят за голяма възвръщаемост. По-скоро те са постоянни, открити и ненапълно скучни компании, известни с растежа на или над темпа на брутния вътрешен артикул (БВП) на Съединени американски щати. Те също по този начин са устойчиви на инфлация (здравните компании могат да трансферират по-високи разноски на клиентите) и възходящите лихвени проценти (които банките нормално харесват).Секторни осъществявания
Сега, когато имаме по-добро схващане за DJIA, можем да разберем за какво показателят е понижен единствено с 8,8% за годината. Като начало, шест от 30-те съставния елемент на DJIA бяха нараснали за годината (към 23 февруари). Всъщност, в случай че изчислим тежестта на всяко от тези имена в DJIA, ще заключим, че те дружно способстват за облага от 1,44 процентни пункта за DJIA - което значи, че останалите 22 съставния елемент би трябвало да имат междинна загуба от 10,26% с цел да падне показателя с 8,8% за годината.Нека създадем още една стъпка, като намерим междинната продуктивност на всеки бранш на DJIA. Можем да създадем това, като вземем цената на всяка акция в даден бранш, съберем ги, получим тежестта на всяка акция в този бранш, умножим представянето му по тежестта и по-късно съберем тези претеглени представяния, с цел да получим успеваемостта на бранша от началото на годината. Не се тормозете, събрахме числата, с цел да ви спестим неприятностите.Енергия 15,5%
Материали 5,7%
Финанси -0,2%
Комуникационни услуги -3,5%
Потребителски артикули -3,9%
Здравеопазване -6,1%
Индустриални -10,7%
Технологии -15,7%
Потребителски дискреционни -17,7%Тук виждаме, че секторите на енергетиката и материалите са нагоре за годината, само че те съвсем не носят никаква тежест в показателя. Финансовият бранш е съвсем еднакъв и това има огромно значение, тъй като е най-тежкопретегленият показател в DJIA. Единствените браншове, които не се показват по-ниско от възвръщаемостта на DJIA от -8,8% от началото на годината, са индустриалният бранш (едва), технологиите и дискрецията на потребителите. Накратко, секторите с неприятни резултати не съставляват задоволително от DJIA, с цел да реалокират иглата. И даже да го създадат, загубите им са смекчени от относително положителното показване на други браншове на стопанската система.Малко евентуално е да притежавате индексен фонд на DJIA или даже да го употребявате като пример за съпоставяне с портфолиото си. Въпреки това, разбирането на състава на DJIA и за какво той превъзхожда S&P 500, Nasdaq Composite и доста обособени акции тази година може да бъде потребно упражнение.Най-големият урок е, че всички сме пристрастни. Ако сте вложител в напредък, елементарно е да се увлечете в стръмната ликвидация и да почувствате, че целият пазар се срутва. В реалност доста браншове на пазара се оправят добре.Представянето на DJIA също по този начин илюстрира преимуществата на ръководството на диверсифицирано портфолио. Енергията, недвижимите парцели и финансите бяха трите най-лошо представящи се бранша за 2020 година, само че трите най-добре представящи се бранша за 2021 година По същия метод вложението в стойност още веднъж е на мода, откакто от години се представяха по-зле от акциите насочени към растеж. И най-после, представянето на DJIA, както и спадът на S&P 500 с 11,3% освен това, което може да се почувства като пазарен срив (всъщност е единствено корекция), ни демонстрира, че качествените бизнеси, открити в своите промишлености, са склонни да превъзхождат по-малко потвърдените компании по време на пазарен спад. Инвестирането в компании с огромна капитализация е малко евентуално да докара до разрушаваща пазара възвръщаемост, само че има и доста по-малък риск от спад. Разбирането на това, което притежавате и за какво го притежавате, както и да се уверите, че вашите разпределения са на здравословни равнища, са две стъпки, които можете да предприемете в този момент, с цел да се подготвите за по-нататъшна неустойчивост на пазара.