Джон Балард от The Motley Fool обсъди портфейла от акции

Джон Балард от The Motley Fool разиска портфейла от акции на Berkshire Hathaway в публикация, оповестена на 14 януари 2024 година

Инвестиционната тактика на основния изпълнителен шеф на Berkshire Hathaway, Уорън Бъфет, е довела до забележителна възвръщаемост от 3,787,464% от 1965 година насам, като натъртва на придобиването на предприятия и дребни дялове в качествени компании посредством фондовия пазар.

В края на третото тримесечие на 2023 година вложенията на Berkshire в Apple (AAPL), Occidental Petroleum (OXY) и Mastercard (MA) възлизаха на близо $173 милиарда, като Apple беше най-големият дял от $156 милиарда. Ето по-подробен обзор на аргументите, заради които тези акции се смятат за привлекателни за вложителите:

Apple

Значителната инвестиция на Berkshire в Apple се дължи на желанията на Бъфет към компании с конкурентно преимущество и мощна дарба за реинвестиране на облагите. Изключителната възвръщаемост на вложения капитал от 56% и способността на Apple да основава незаменими артикули са й обезпечили необятна и лоялна потребителска база.

Сегментът на услугите на компанията, изключително бързо растящите доходи от услуги, способстват доста за паричния поток на компанията. Със свободен паричен поток от $99 милиарда през последната година, силата на марката и финансовите резултати на Apple я вършат привлекателна дълготрайна инвестиция.

Occidental Petroleum

Berkshire непрекъснато усилва каузи си в Occidental Petroleum, като понастоящем има 34% от него. Въпреки съмненията в цените на петрола, които се отразяват на финансовите ѝ резултати, Occidental генерира $6.9 милиарда свободен паричен поток през последните четири тримесечия.

Компания от портфолиото на Уорън Бъфет се срина до 30-дневно дъно

Стратегическите ходове на компанията, като да вземем за пример придобиването на Crownrock за $12 милиарда, демонстрират нейния ангажимент за напредък. Благоприятните за акционерите дейности на Occidental, в това число намаляването на дълга, противоположното изкупуване на акции и изплащането на дивиденти, я вършат привлекателна за вложителите, защото се търгува на рационална цена от 8 пъти по-висока от тази на свободния паричен поток.

Mastercard

Mastercard се оказа сполучлива инвестиция за Berkshire, която в края на септември притежаваше акции на стойност над $1.5 милиарда. Компанията се възползва от все по-широкото потребление на цифрови платежни услуги, като разполага с 3.3 милиарда карти в международен мащаб и е улеснила над 37 милиарда транзакции през третото тримесечие.

Работейки като процесор на заплащания, високите маржове и обширната световна мрежа на Mastercard основават солидно конкурентно преимущество. С непрекъснат растеж на приходите и облагите, компанията е върнала целия свободен паричен поток на акционерите посредством дивиденти и назад изкупуване. Продължаващото разгръщане на цифровите разплащания в международен мащаб нарежда Mastercard за мощен растеж на приходите и свободния паричен поток през идващите години.