Costco (COST -0,95%) се измъква в момента въпреки трудната среда

Costco (COST -0,95%) се измъква сега макар сложната среда за търговия на дребно, разясняват от The Motley Fool.Продажбите и облагите на компанията не са нищо друго с изключение на впечатляващи, посредством най-малко частично на удобния бизнес модел. Но прави ли всичко това акциите купувани тъкмо в този момент?Какво прави Costco?Преди да навлезете във финансовото показване на Costco, е значимо да разберете бизнеса. От позиция на огромна картина това е търговец на дребно, само че когато се задълбочите в модела, има значим колорит. Всъщност Costco е клубен магазин, което значи, че клиентите заплащат членски импорт за привилегията да пазарят в магазините на Costco. Това трагично трансформира динамичността.През фискалното първо тримесечие на 2025 година Costco генерира почти 2,2 милиарда $ оперативни доходи. Членският импорт генерира съвсем 1,2 милиарда $ доходи. Членският импорт няма материални разноски, свързани с тях, тъй че по-голямата част от тези доходи просто се свеждат до оперативни доходи. И това значи, че над половината от оперативните доходи на Costco се дължат непосредствено на членския импорт, който събира.Най-важната задача, която Costco има, е да поддържа своите членове щастливи, защото те в действителност съставляват поток от приходи, сходен на анюитет. С % от над 90% възобновими източници, компанията явно прави тази работа добре. Но по какъв начин Costco реализира това? Като предлага положителни артикули на атрактивни цени. Тези членски такси са потребни, защото тези доходи разрешават на компанията да бъде нападателна (което значи, че работи интензивно, с цел да има ниски цени), когато става въпрос за цените, които начислява. Това, че е промишлен колос с над 460 милиарда $ пазарна капитализация, оказва помощ и там, защото може да бъде по-взискателен към своите снабдители.Costco е диференциран и прелъстителен бизнес и се показва доста добре сега.Costco работи на всички цилиндриПървото фискално тримесечие е доказателство за модела на Costco. Горната линия набъбна с впечатляващите 7,5%, като продажбите в същите магазини се покачиха с големите 5,2%. Печалбата на акция възлиза на 4,04 $ на акция по отношение на 3,58 $ през същото тримесечие на миналата година. Това е доста мощно показване, отбелязвайки, че трафикът на магазина се е повишил с 5,1%. Това на процедура значи, че клиентите на Costco, които заплащат членски импорт, с наслада се връщат, с цел да купуват още повече от магазините на компанията.Има доста добра причина да харесвате Costco като бизнес. Има единствено един проблем за вложителите. Понякога, както известният скъп вложител Бенджамин Греъм обичаше да акцентира, положителната компания може да бъде неприятна инвестиция, в случай че плащате прекалено много за нея. Изглежда Уолстрийт е наясно какъв брой добре се оправя Costco през днешния ден.Има разнообразни способи за разглеждане на този въпрос. Само от ценовата диаграма, Costco е в границите на 5% от най-високите си стойности за всички времена. Това тласна дивидентната рентабилност надолу към долния завършек на историческия диапазон. И двата обстоятелството загатват за скъпи акции.Използвайки по-традиционни индикатори за оценка, съотношенията цена-продажба и цена-печалба на Costco са много над междинните за пет години. Само това загатва за висока цена, само че има още един дребен проблем. Когато погледнете историческите графики и съотношенията P/S и P/E, виждате, че и двете са покрай най-високите равнища в историята на компанията.По принцип, когато изследвате оценката на Costco, можете да излезете единствено с едно взимане - акциите са исторически скъпи. Да, това е добра компания, само че евентуално не е добра акция за закупуване сега.Изчакайте времето си с CostcoСамо тъй като Costco е скъпа акция през днешния ден, не значи, че постоянно ще бъде скъпа акция. Всъщност акциите са виждали усвоявания от повече от 40% няколко пъти в предишното. Така че има късмет някой ден да види спад на цената, който да я направи покупка. Но сега най-хубавото място за този миропомазан търговец евентуално е в листата ви с стремежи.*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.