,fit(1920:897)&format=webp)
Докато светът гледа към Nvidia, Broadcom строи новата машина на AI бума
Бумът на изкуствения разсъдък продължава да трансформира мащаба на полупроводниковата промишленост. Най-новият сигнал за това пристигна от американския чип производител Broadcom, чийто основен изпълнителен шеф Хок Тан съобщи пред вложителите, че приходите от AI чипове могат да надвишават 100 милиарда $ годишно през идващите години.
Коментарът прозвуча след публикуването на резултатите на компанията за първото тримесечие на финансовата година, които надминаха упованията на анализаторите.
Общите доходи на Broadcom са нарастнали с 29% на годишна база до 19,3 милиарда $, а поправената облага доближава 2,05 $ на акция при предстоящи 2,03 $.
Само сегментът, обвързван с изкуствения разсъдък, записва растеж от 106% и 8,4 милиарда $ доходи.
„ Нашият напредък в AI приходите се форсира “, съобщи Тан.
По думите му търсенето се подхранва от мощен интерес към персонализирани чипове и мрежови решения, а приходите от полупроводници се чака да доближат към 10,7 милиарда $ през настоящото тримесечие.
Инвеститорите реагираха неотложно. Акциите на Broadcom нарастнаха с над 5% в следборсовата търговия след оповестяването на резултатите и прогнозите на компанията. В същото време управлението даде мощна прогноза за настоящото тримесечие, като чака доходи от към 22 милиарда $ – доста над консенсуса на анализаторите от 20,5 милиарда $ и равняващи се на към 47% годишен растеж.
Следващата фаза на AI инфраструктурата
В основата на оптимистичните прогнози стои основна промяна в метода, по който най-големите софтуерни компании построяват своята инфраструктура за изкуствен интелект. Вместо да разчитат само на общоприети чипове, от ден на ден от тях създават лични профилирани процесори. Именно тук се нарежда Broadcom.
Компанията играе сериозна роля в процеса по превръщането на тези дизайни в действителни чипове. Тя подкрепя клиентите си в създаването на персонализиран силиций и обезпечава основна поддръжка във финалните стадии на дизайна, преди производството да бъде предоставено на колоси като Taiwan Semiconductor Manufacturing Company.
Тази позиция слага Broadcom в центъра на новата AI вълна. Според Тан разгръщането на персонализирани AI решения навлиза в „ идната си фаза “ и ще се форсира, до момента в който компанията работи с шест основни клиенти върху техните чипове.
Сред тях са Гугъл, Meta, Anthropic и OpenAI, а съгласно индустриални източници евентуалните останали сътрудници са Fujitsu и ByteDance, написа MarketWatch.
Гугъл е измежду пионерите в тази тактика. Още през 2015 година компанията стартира създаването на личните си Tensor Processing Units взаимно с Broadcom. От 2018 година Гугъл предлага тези чипове и на клиенти на своята облачна платформа, измежду които са Apple и Anthropic. Broadcom чака още по-силно търсене с появяването на идващото потомство TPU процесори към 2027 година
Meta също форсира вложенията си в личен хардуер за изкуствен интелект. Компанията създава личен ускорител, прочут като MTIA, като Broadcom взе участие в процеса на разработка. Въпреки че някои анализатори слагат под въпрос бъдещето на програмата, Тан съобщи, че „ пътната карта на MTIA е жива и се развива “.
Пазар, измерван в гигавати
По време на диалога с анализаторите въпросите се насочиха към мащаба на прогнозата за над 100 милиарда $ доходи от AI чипове.
Анализаторът на Bernstein Research Стейси Расгон се опита да разчете числата през призмата на енергийния потенциал на AI инфраструктурата.
Според него инфраструктурата на Anthropic може да доближи към 3 гигавата изчислителна мощ, Гугъл също към 3 гигавата, Meta най-малко 2 гигавата, а OpenAI почти 1 гигават.
Тан удостовери, че тази рамка не е надалеч от действителността, само че посочи, че приходите на гигават могат да варират доста.
„ Доларите на гигават се разграничават – от време на време много трагично “, сподели той, добавяйки, че оценките на анализатора „ не са надалеч “ от вътрешните калкулации на компанията.
Макар че AI ускорителите са най-видимата част от този пазар, Broadcom печели от доста по-широк набор от артикули. Компанията доставя също цифрови сигнални процесори, мрежови комутатори и профилирани процесори за обработка на данни, които построяват гръбнака на AI инфраструктурата.
„ Това включва всичко в този сегмент “, разяснява анализаторът Бен Баджарин от Creative Strategies.
Въпреки избухливия растеж, промишлеността се сблъсква и със съществени ограничавания. Сред тях са дефицитът на високоскоростна памет от вида High Bandwidth Memory, която е сериозна за AI ускорителите, както и лимитираният потенциал за произвеждане и пакетиране на най-модерните чипове.
Тези фактори лимитират скоростта, с която новите AI системи могат да бъдат внедрявани. Според Тан Broadcom към този момент е подхванала стъпки, с цел да избегне сходни проблеми в бъдеще.
„ Осигурили сме веригата на доставки, нужна за постигането на тази цел “, сподели той във връзка с прогнозата за над 100 милиарда $ доходи.
Софтуерният въпрос
Освен хардуера, вложителите наблюдават деликатно и софтуерния бизнес на Broadcom, който закупи доста значение след покупката на VMware.
Сегментът на инфраструктурния програмен продукт генерира към 6,8 милиарда $ доходи през първото тримесечие, което съставлява почти 35% от общите доходи на компанията. Макар растежът да беше относително непретенциозен – към 1,4% – компанията чака ускорение през идващото тримесечие до 7,2 милиарда $, или към 9% годишен напредък.
„ Искам да подчертая, че този напредък в нашия бизнес с инфраструктурен програмен продукт отразява фокуса и вложенията ни в главната инфраструктура, а нашият инфраструктурен програмен продукт не е заплашен от изкуствения разсъдък “, съобщи Тан.
Това е значим сигнал за пазара, защото вложителите все по-често се притесняват, че обичайният корпоративен програмен продукт може да бъде преместен от нови AI решения.
По-широкият подтекст на тези резултати е невижданата капиталова вълна в AI инфраструктура. Очаква се разноските на най-големите софтуерни компании – така наречен хиперскейлъри – да надвишават 600 милиарда $ тази година.
Според Андрю Роко, пълководец по акции в Zacks Investment Research, това значи, че Broadcom едвам навлиза при започване на своята агресия.
„ Broadcom занапред влиза в ранните стадии на своята фаза на хиперрастеж “, разяснява той пред MarketWatch.
„ Инвеститорите ще се насочват към тази акция, тъй като без значение кои софтуерни компании завоюват AI конкуренцията, всички те влагат в мрежовите чипове и персонализираните ускорители на Broadcom. “
Компанията също по този начин разгласи нова стратегия за назад изкупуване на акции на стойност 10 милиарда $, което съставлява към 0,7% от пазарната ѝ капитализация от почти 1,5 трилиона $.
Въпреки това представянето на акциите през годината остава нерешително. До последното затваряне на пазара те са поевтинели с към 8,3%, до момента в който показателят S&P 500 е повишен с почти 0,4%. Част от повода е, че вложителите търсят нови способи да вземат участие в AI взрива, откакто дълго време той беше съсредоточен в стеснен брой компании като Nvidia.
Коментарът прозвуча след публикуването на резултатите на компанията за първото тримесечие на финансовата година, които надминаха упованията на анализаторите.
Общите доходи на Broadcom са нарастнали с 29% на годишна база до 19,3 милиарда $, а поправената облага доближава 2,05 $ на акция при предстоящи 2,03 $.
Само сегментът, обвързван с изкуствения разсъдък, записва растеж от 106% и 8,4 милиарда $ доходи.
„ Нашият напредък в AI приходите се форсира “, съобщи Тан.
По думите му търсенето се подхранва от мощен интерес към персонализирани чипове и мрежови решения, а приходите от полупроводници се чака да доближат към 10,7 милиарда $ през настоящото тримесечие.
Инвеститорите реагираха неотложно. Акциите на Broadcom нарастнаха с над 5% в следборсовата търговия след оповестяването на резултатите и прогнозите на компанията. В същото време управлението даде мощна прогноза за настоящото тримесечие, като чака доходи от към 22 милиарда $ – доста над консенсуса на анализаторите от 20,5 милиарда $ и равняващи се на към 47% годишен растеж.
Следващата фаза на AI инфраструктурата
В основата на оптимистичните прогнози стои основна промяна в метода, по който най-големите софтуерни компании построяват своята инфраструктура за изкуствен интелект. Вместо да разчитат само на общоприети чипове, от ден на ден от тях създават лични профилирани процесори. Именно тук се нарежда Broadcom.
Компанията играе сериозна роля в процеса по превръщането на тези дизайни в действителни чипове. Тя подкрепя клиентите си в създаването на персонализиран силиций и обезпечава основна поддръжка във финалните стадии на дизайна, преди производството да бъде предоставено на колоси като Taiwan Semiconductor Manufacturing Company.
Тази позиция слага Broadcom в центъра на новата AI вълна. Според Тан разгръщането на персонализирани AI решения навлиза в „ идната си фаза “ и ще се форсира, до момента в който компанията работи с шест основни клиенти върху техните чипове.
Сред тях са Гугъл, Meta, Anthropic и OpenAI, а съгласно индустриални източници евентуалните останали сътрудници са Fujitsu и ByteDance, написа MarketWatch.
Гугъл е измежду пионерите в тази тактика. Още през 2015 година компанията стартира създаването на личните си Tensor Processing Units взаимно с Broadcom. От 2018 година Гугъл предлага тези чипове и на клиенти на своята облачна платформа, измежду които са Apple и Anthropic. Broadcom чака още по-силно търсене с появяването на идващото потомство TPU процесори към 2027 година
Meta също форсира вложенията си в личен хардуер за изкуствен интелект. Компанията създава личен ускорител, прочут като MTIA, като Broadcom взе участие в процеса на разработка. Въпреки че някои анализатори слагат под въпрос бъдещето на програмата, Тан съобщи, че „ пътната карта на MTIA е жива и се развива “.
Пазар, измерван в гигавати
По време на диалога с анализаторите въпросите се насочиха към мащаба на прогнозата за над 100 милиарда $ доходи от AI чипове.
Анализаторът на Bernstein Research Стейси Расгон се опита да разчете числата през призмата на енергийния потенциал на AI инфраструктурата.
Според него инфраструктурата на Anthropic може да доближи към 3 гигавата изчислителна мощ, Гугъл също към 3 гигавата, Meta най-малко 2 гигавата, а OpenAI почти 1 гигават.
Тан удостовери, че тази рамка не е надалеч от действителността, само че посочи, че приходите на гигават могат да варират доста.
„ Доларите на гигават се разграничават – от време на време много трагично “, сподели той, добавяйки, че оценките на анализатора „ не са надалеч “ от вътрешните калкулации на компанията.
Макар че AI ускорителите са най-видимата част от този пазар, Broadcom печели от доста по-широк набор от артикули. Компанията доставя също цифрови сигнални процесори, мрежови комутатори и профилирани процесори за обработка на данни, които построяват гръбнака на AI инфраструктурата.
„ Това включва всичко в този сегмент “, разяснява анализаторът Бен Баджарин от Creative Strategies.
Въпреки избухливия растеж, промишлеността се сблъсква и със съществени ограничавания. Сред тях са дефицитът на високоскоростна памет от вида High Bandwidth Memory, която е сериозна за AI ускорителите, както и лимитираният потенциал за произвеждане и пакетиране на най-модерните чипове.
Тези фактори лимитират скоростта, с която новите AI системи могат да бъдат внедрявани. Според Тан Broadcom към този момент е подхванала стъпки, с цел да избегне сходни проблеми в бъдеще.
„ Осигурили сме веригата на доставки, нужна за постигането на тази цел “, сподели той във връзка с прогнозата за над 100 милиарда $ доходи.
Софтуерният въпрос
Освен хардуера, вложителите наблюдават деликатно и софтуерния бизнес на Broadcom, който закупи доста значение след покупката на VMware.
Сегментът на инфраструктурния програмен продукт генерира към 6,8 милиарда $ доходи през първото тримесечие, което съставлява почти 35% от общите доходи на компанията. Макар растежът да беше относително непретенциозен – към 1,4% – компанията чака ускорение през идващото тримесечие до 7,2 милиарда $, или към 9% годишен напредък.
„ Искам да подчертая, че този напредък в нашия бизнес с инфраструктурен програмен продукт отразява фокуса и вложенията ни в главната инфраструктура, а нашият инфраструктурен програмен продукт не е заплашен от изкуствения разсъдък “, съобщи Тан.
Това е значим сигнал за пазара, защото вложителите все по-често се притесняват, че обичайният корпоративен програмен продукт може да бъде преместен от нови AI решения.
По-широкият подтекст на тези резултати е невижданата капиталова вълна в AI инфраструктура. Очаква се разноските на най-големите софтуерни компании – така наречен хиперскейлъри – да надвишават 600 милиарда $ тази година.
Според Андрю Роко, пълководец по акции в Zacks Investment Research, това значи, че Broadcom едвам навлиза при започване на своята агресия.
„ Broadcom занапред влиза в ранните стадии на своята фаза на хиперрастеж “, разяснява той пред MarketWatch.
„ Инвеститорите ще се насочват към тази акция, тъй като без значение кои софтуерни компании завоюват AI конкуренцията, всички те влагат в мрежовите чипове и персонализираните ускорители на Broadcom. “
Компанията също по този начин разгласи нова стратегия за назад изкупуване на акции на стойност 10 милиарда $, което съставлява към 0,7% от пазарната ѝ капитализация от почти 1,5 трилиона $.
Въпреки това представянето на акциите през годината остава нерешително. До последното затваряне на пазара те са поевтинели с към 8,3%, до момента в който показателят S&P 500 е повишен с почти 0,4%. Част от повода е, че вложителите търсят нови способи да вземат участие в AI взрива, откакто дълго време той беше съсредоточен в стеснен брой компании като Nvidia.
Източник: profit.bg
КОМЕНТАРИ