По-скъп от всякога: Защо най-големият производител на чипове в света върви към пореден рекорд
Бумът на изкуствения разсъдък продължава да концентрира облагите в шепа софтуерни колоси. В центъра на тази верига остава тайванската TSMC - най-големият производител на напреднали чипове в света и основен снабдител за AI промишлеността, написа Ройтерс.
Компанията е на път да регистрира четвърто следващо рекордно тримесечие, като анализатори чакат чиста облага от към 542,6 милиарда тайвански $ (приблизително $17,1 милиарда) за интервала януари-март. Това би означавало растеж от към 50% на годишна база и нов исторически най-много.
На пръв взор става дума за още един безукорен резултат. Но за вложителите все по-важният въпрос към този момент не е дали TSMC пораства, а до каква степен този напредък е резистентен.
AI търсенето изпреварва опциите
Двигателят зад върховете остава същият - всеобщото търсене на чипове за AI инфраструктура, което продължава да изпреварва индустриалния потенциал на компанията. TSMC създава основни съставни елементи за най-големите играчи в бранша, в това число Nvidia и Apple.
Тази централизация трансформира компанията в самобитен барометър на целия AI цикъл - и в един от главните му капацитетни ограничавания.
Пазарната капитализация на TSMC към този момент доближава $1,6 трилиона, което я прави най-ценната компания в Азия и съвсем двойно по-голяма от южнокорейската Samsung Electronics.
Именно тази доминация обаче слага и нов риск: упованията към този момент са извънредно високи, а всяко закъснение в AI търсенето може да има несъразмерен резултат върху оценката й.
Инвеститорите гледат оттатък върховете
В четвъртък TSMC ще разгласява освен резултатите за първото тримесечие, само че и обновени прогнози за второто тримесечие и целогодишната вероятност. Именно тези насоки ще бъдат основни за пазара.
Според Артър Лай от Macquarie Capital, компанията има капацитет още веднъж да увеличи прогнозите си за приходите, подкрепена от устойчивото търсене на AI инфраструктура.
Но инвеститорският фокус се измества: не толкоз върху самите върхове, колкото върху това дали темпът на напредък може да се резервира в идващите тримесечия.
Приходите на най-големия производител на чипове в света изненадаха даже анализаторите
Компанията е водещ снабдител на чипове за софтуерни колоси като Apple и Nvidia
Потенциални опасности
На фона на мощните резултати остават и класическите опасности за бранша. Напрежението в Близкия изток може да повлияе върху доставките на основни материали за производството на полупроводници като хелий и неон.
Според IDC, компанията е относително добре предпазена в кратковременен проект с помощта на диверсифицирани снабдители и налични запаси, само че структурната взаимозависимост от световни вериги на доставки остава фактор на неустановеност.
TSMC продължава нападателната си агресия отвън Тайван, като влага към $165 милиарда в нови заводи в Съединени американски щати, щата Аризона. Паралелно компанията пренастройва тактиката си и в Япония, където към този момент възнамерява произвеждане на 3-нанометрови чипове.
Акциите на TSMC, търгувани в Тайпе, са поскъпнали с към 28% от началото на годината, изпреварвайки растежа на по-широкия пазар.
TSMC към този момент е компания за $1 трилион. Какво следва за производителя на чипове?
Това е първата азиатска компания с такава оценка
Компанията е на път да регистрира четвърто следващо рекордно тримесечие, като анализатори чакат чиста облага от към 542,6 милиарда тайвански $ (приблизително $17,1 милиарда) за интервала януари-март. Това би означавало растеж от към 50% на годишна база и нов исторически най-много.
На пръв взор става дума за още един безукорен резултат. Но за вложителите все по-важният въпрос към този момент не е дали TSMC пораства, а до каква степен този напредък е резистентен.
AI търсенето изпреварва опциите
Двигателят зад върховете остава същият - всеобщото търсене на чипове за AI инфраструктура, което продължава да изпреварва индустриалния потенциал на компанията. TSMC създава основни съставни елементи за най-големите играчи в бранша, в това число Nvidia и Apple.
Тази централизация трансформира компанията в самобитен барометър на целия AI цикъл - и в един от главните му капацитетни ограничавания.
Пазарната капитализация на TSMC към този момент доближава $1,6 трилиона, което я прави най-ценната компания в Азия и съвсем двойно по-голяма от южнокорейската Samsung Electronics.
Именно тази доминация обаче слага и нов риск: упованията към този момент са извънредно високи, а всяко закъснение в AI търсенето може да има несъразмерен резултат върху оценката й.
Инвеститорите гледат оттатък върховете
В четвъртък TSMC ще разгласява освен резултатите за първото тримесечие, само че и обновени прогнози за второто тримесечие и целогодишната вероятност. Именно тези насоки ще бъдат основни за пазара.
Според Артър Лай от Macquarie Capital, компанията има капацитет още веднъж да увеличи прогнозите си за приходите, подкрепена от устойчивото търсене на AI инфраструктура.
Но инвеститорският фокус се измества: не толкоз върху самите върхове, колкото върху това дали темпът на напредък може да се резервира в идващите тримесечия.
Приходите на най-големия производител на чипове в света изненадаха даже анализаторите
Компанията е водещ снабдител на чипове за софтуерни колоси като Apple и Nvidia
Потенциални опасности
На фона на мощните резултати остават и класическите опасности за бранша. Напрежението в Близкия изток може да повлияе върху доставките на основни материали за производството на полупроводници като хелий и неон.
Според IDC, компанията е относително добре предпазена в кратковременен проект с помощта на диверсифицирани снабдители и налични запаси, само че структурната взаимозависимост от световни вериги на доставки остава фактор на неустановеност.
TSMC продължава нападателната си агресия отвън Тайван, като влага към $165 милиарда в нови заводи в Съединени американски щати, щата Аризона. Паралелно компанията пренастройва тактиката си и в Япония, където към този момент възнамерява произвеждане на 3-нанометрови чипове.
Акциите на TSMC, търгувани в Тайпе, са поскъпнали с към 28% от началото на годината, изпреварвайки растежа на по-широкия пазар.
TSMC към този момент е компания за $1 трилион. Какво следва за производителя на чипове?
Това е първата азиатска компания с такава оценка
Източник: money.bg
КОМЕНТАРИ